1、政策风险

当前，我国税收政策处于不断完善与变化之中，所以，企业利用税收优惠政策开展税务筹划，就需要弄清楚、理解透该类政策，并不断使筹划方法和途径适应政策变化的需要。否则，一旦对税收政策认识不足或理解不透，抑或是税收筹划方法因循守旧，那么将有可能违背税收法律法规，从而为企业所得税筹划带来政策风险。

2、操作风险

操作风险主要是由税务筹划方案制定及实施不到位而引发。其主要表现在两个方面：一是对有关税收优惠政策运用和执行不到位的风险；二是在系统性税收筹划过程中对税收政策的整体性把握不够，形成税收筹划的综合运用风险。如在企业合并、分立过程中就涉及到多种税收优惠操作问题。

3、经营风险

事实上，企业开展税务筹划，筹划方案的制定与实施将会对企业经营活动产生至关重要的影响。因此，在筹划活动开始前，筹划人员就需要对企业日后的经营活动及风险进行预估，如果筹划方案实施将为企业日后经营带来一定的风险，那么就应该果断放弃，另寻解决方案。

一、企业债务融资风险的成因分析

债务融资风险主要是指由于多种不确定因素的影响，使得企业在融资过程中所遇到的风险，以及企业在日后生产经营过程中的偿付风险。债务融资风险产生于企业债务融资行为，其成因具体包括以下几个方面。

1．管理者对债务融资风险认识不充分。债务融资风险一般包括两个方面的内容，一是融资过程中所造成的风险；二是日后的偿付风险。从目前来看，企业管理层十分注重融资过程中所造成的风险，关注能否筹集到资金、筹集到多少资金、筹集资金的条件是什么，但对于筹集到的债务资金如何利用、日后如何偿还、怎样偿还缺乏较为详细和成熟的考虑。投资项目一开始和中途变更的情况在我国上市公司中经常出现，投资决策失误的案例也屡见不鲜。

2．银行对企业的债务监督不充分。我国企业的高负债已是不争的事实，但这种高负债并没有发挥债权的治理作用，它不但没有能有效地激励和约束企业经营者的行为，反而扭曲了银行与企业之间的关系。我国对银企关系的制度设计以防范金融风险为主，由此导致了认识的偏差，认为银行对企业经营行为的监督只能以外部监督为主，银行参与公司内部会引起更大的金融风险。在这种情况下，银行仅仅是一种消极的心态参与公司治理。所以说我国银行债务对企业的约束是软性的。3．市场利率和汇率的变动。企业在筹措资金时，可能面临利率或汇率变动带来的风险。利率和汇率水平的高低直接决定企业资金成本的大小。近几年，由于国家实行双紧政策，即紧缩的财政政策和货币政策时，货币的供给量萎缩，贷款的利息率不断提高，这也使得企业所负担的经营成本提高。同样，国际货币市场汇率的变动也给企业带来了外币的收付风险。

4．企业投资决策失误。投资项目需要投入大量的资金，如果决策失误项目失败或由于种种原因不能很快建成并形成生产能力，无法尽快地收回资金来偿还本息，就会使企业承受巨大的财务危机。但是，由于决策失误而导致财务危机的案例却经常发生。秦池、飞龙等企业失败几乎都由于投资失败。