股指期货定价：利用的是无风险套利原理-法师兄

股指期货定价：利用的是无风险套利原理

来源：互联网时间： 2023-06-06 16:31:52 80 人看过

计算公式一：

暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的期货，按照单利计算；r2为市场融券利率，按照单利计算。

定价原理：

股指期货的定价利用的是无风险套利原理，即股指期货的价格应当消除无风险套利的机会，否则就会有人进行套利。

股指期货的价格基本是围绕现货指数价格上下波动，如果无风险利率高于红利率，则股指期货价格将高于现货指数价格，而且到期时间越长，股指期货价格相对于现货指数出现升水幅度越大；相反，如果无风险利率小于红利率，则股指期货价格低于现货指数价格，而且到期时间越长，股指期货相对与现货指数出现贴水幅度越大。

对于一般的投资者来说，只要了解股指期货价格与现货指数、无风险利率、红利率、到期前时间长短有关就可以了。

实际上，由于套利是有成本的，因此股指期货的合理价格实际是围绕股票指数现货价格的一个区间。只有在价格落到区间以外时，才会引发套利。

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