对股指期货期现套利的风险进行分析-法师兄

对股指期货期现套利的风险进行分析

来源：互联网时间： 2023-06-06 16:31:44 136 人看过

通过对股指期货期现套利的成本分析，我们也可以得出期现利交易将面临的主要风险，包括现货组合跟踪误差风险、冲击成本带来的风险、期货到期时的价格应与现货价格一致，基差为零，从而期现套利的理论收益应等于建仓时的基差扣减交易成本、资金成本和跟踪误差后的剩余部分。但是由于股指期货最后交易日的交割结算价计算方式和现实市场中摩擦因素的存在，套利交易将促使期货合约到期时不存在套利机会，也就是说期货价格最终会落入无套利区间内，但并不能保证一定与现货价格保持一致。期现价格不完全收敛的情况将会影响到套利的盈利情况，尤其当最终价差与套利头寸的盈利方向相反时，会对套利交易产生不利影响。因此，在股指期货合约到期之前，价差已经落入无套利区间的前提下，应结合市场状况，考虑提前平仓结束套利。

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