市场资金结构的变化、市场有效性的提高、投资需求的多元化、衍生产品的发展，使得组合投资逐渐成为成熟市场的绝对主流投资模式，对程序化交易的需求应运而生。程序化交易降低了交易成本，提高了交易的安全性，简化了交易程序。尤其是指数套利，既为短线交易者提供了短期炒作获利的机会，也为其他投资者提供了管理头寸、规避风险等手段;同时，还活跃了市场，增加了交易量和市场流动性。

1987年美国股市暴跌使得机构投资者对能够提供避险功能的产品的需求上升，一篮子股票交易(exchange-tradedbasketse-crity)在市场上成为一种受欢迎的交易方式，同时也出现了对更高形式的组合避险产品的需求。LOR公司针对市场上现有产品的缺陷以及潜在的需求，设计出一种比原有的产品更有优势的金融产品SperTrst,即所谓的超级信托基金。超级信托基金进而演化成指数信托超级单位(IndexTrstSperUnit)。但是由于它结构过于复杂、管制受限过多，同时与指数期权相比在功能上没有优势，不得不于1996年终止。但这样的一个演变过程，为ETF的诞生及发展奠定了法规以及操作上的相应基础。

世界第一支ETF为加拿大多伦多证券交易所于1989年发行的TIPS，1993年美国证券交易所的子公司PDRServicesLLC发起设立了美国第一支ETF——标准普尔指数存托凭证，简称SPDR.SPDR至今仍为全球最大的ETF，规模近550亿美元。ETF自出现后经过大约3—5年左右，由于迎合了投资发展的需求，呈现出迅猛增长。从1993年到今年上半年的不到13年的时间内，全球ETF资产的规模从8亿美元，增长到高达近4900亿美元，数量由3支增长到近600支。ETF成为近10年以来全球增长最快的金融产品，涵盖的范围也从股票延伸到债券甚至商品等越来越广泛的领域，可以预期其仍将继续这种发展势头。

境内自2004年推出第一支ETF——上证50ETF后，又陆续发行了另外3支ETF.目前，因受配套制度的限制，境内的ETF产品仍处于导入期。与境外同类产品的广泛应用相比，存在着较大的差距。然而，境内的证券市场的发展十分迅速，而投资机构在投资与避险上的需求也将进一步与国际接轨。同时，境内证券市场对金融创新和市场开放坚定不移的推动，将不断完善ETF进一步发展的市场环境。因此有理由相信，境内的ETF必然会像它在境外成熟市场中一样，迅速地发展壮大，成为证券市场的核心产品之一。