从海外市场的有关实践看,附认股权证公司债券可以分为“分离型”与“非分离型”,和“现金汇入型”与“抵缴型”。
1、分离型
“分离型”指认股权凭证与公司债券可以分开,单独在流通市场上自由买卖;“非分离型”指认股权无法与公司债券分开,两者存续期限一致,同时流通转让,自发行至交易均合二为一,不得分开转让。非分离型附认股权证公司债券近似于可转债。
2、现金汇入型
“现金汇入型”指当持有人行使认股权利时,必须再拿出现金来认购股票;“抵缴型”则指公司债票面金额本身可按一定比例直接转股,如现行可转换公司债的方式。把“分离型”、“非分离型”与“现金汇入型”、“抵缴型”进行组合,我们可以得到不同的产品类型。
一、法律上到底什么是认股权证?
认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。它赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利。对于筹资公司而言,发行认股权证是一种特殊的筹资手段。认股权证本身含有期权条款,其持有者在认购股份之前,对发行公司既不拥有债权也不拥有股权,而只是拥有股票认购权。尽管如此,发行公司可以通过发行认股权证筹得现金,还可用于公司成立时对承销商的一种补偿。
一、相关法律知识
《上市公司证券发行管理办法》
第二十八条附认股权公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易。附认股权公司债券中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的,应当分别上市交易。
第二十九条附认股权公司债券的期限最短为一年。债券的面值、利率、信用评级、偿还本息、债权保护适用本办法第十六条至第十九条的规定。
第三十条发行附认股权公司债券,发行人提供担保的,适用本办法第二十条第二款至第四款的规定。
第三十一条认股权上市交易的,认股权证约定的要素应当包括行权价格、存续期间、行权期间或行权日、行权比例。
第三十二条认股权证的行权价格应不低于公告认股权证募集说明书日前二十个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。
第三十三条认股权证的存续期间不超过公司债券的期限,自发行结束之日起不少于六个月,不超过二十四个月。募集说明书公告的权证存续期限不得调整。
第三十四条认股权证自发行结束至少已满六个月起方可行权,行权期间为存续期限届满前的一段期间,或者是存续期限内的特定交易日。
第三十五条募集说明书应当约定,上市公司改变公告的募集资金用途的,赋予债券持有人一次回售的权利。
简单来说,认股权证是一种购买公司债券的投资方法而已,这些不同的方法给持有人所提供的理财方式有一点差别,同时,对于发行公司来说,通过认股权证,不仅能够筹到现金,在公司成立的时候对于相应的承销商也可以进行补偿的。但在认股权证之前也是得先到债券公司进一步了解。
-
附认股权证公司债券和可转换债券有什么区别?
195人看过
-
附认股权证的公司债券预先规定的认股条件有哪些
340人看过
-
我国发行附认股权公司债券办法
332人看过
-
附减记条款的公司债券证券公司的风险大吗
93人看过
-
经济类证券公司和综合类证券公司的区别
70人看过
-
证券公司附条件的股权转让有什么规定
158人看过
股份有限公司是一种公司组织形式,它通过发行股票来筹集资本,由股东共同拥有并承担公司财产的有限责任。公司通过发行股票来筹集资本,并按照股票的面值和股息进行分红。 股份有限公司的特点包括: 1、公司的资本划分为等额股份,每股金额平等,并可以依法... 更多>
-
附文股权证的公司债券发行的相关管理条例黑龙江在线咨询 2023-02-121、公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元。 2、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于本次发行的公司债券一年的利息 3、最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于本次发行的公司债券一年的利息,符合本办法第十四条第 1、项规定的公司除外。
-
附减记条款的公司债券证券公司的风险大吗海南在线咨询 2023-11-29当公司进行筹资时,公司债券是公司筹集资金的主要来源。同时按照相关规定,公司所发行的债券有可分为普通债券和附减记条款债券两种。那么,附减记条款的公司债券证券公司的债券风险大吗?根据有关规定,其风险一般大于普通的公司债券,在商业银行中无法生存。
-
-
公司股票债券权利如何认定河北在线咨询 2022-11-05《中华人民共和国刑法》 第一百七十九条【擅自发行股票、公司、企业债券罪】未经国家有关主管部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。 单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。
-
证券债券与公司债券的风险比较山东在线咨询 2022-10-26(1)债券风险和其由何种行业的发行关系不大。(2)一般情况下;债券的评级不同,就代表着该债券不同的风险。所以证券债券风险可能高于其它债券;也有可能低于。