1。应收账款周转率是分析企业营运资金的重要指标。它反映了应收账款实现的速度和应收账款的管理效率。常用的计算公式是：应收账款周转率=净销售收入/平均应收账款（公式1）

在这个公式中，分子反映了从“存货”到“应收账款”的周转过程。然而，不难发现，比率的真正含义是衡量一个会计年度内应收账款的现金转化数。也就是说，比率应该是“已转为现金的应收账款”和“未转为现金的应收账款余额”之间的比率。因此，改进后的公式为：

应收账款周转率=某一会计期间收回的应收账款总额/平均应收账款（公式2）

，分子真实地反映了应收账款余额从“应收账款”到“现金”的周转过程。不难看出，两个公式的区别在于分子，但公式一所反映的营运资金是从“存货”到“应收账款”，这与比率的真正含义不同。许多外部用户使用公式2，因为他们无法收集公式1所需的数据。但是，作为内部管理者，他们只需要从总账中“应收账款”科目的贷方金额中收集数据，就可以得到更合适的财务分析比率。存货周转率是衡量和评价存货采购、投产、销售回收等各个环节管理状况的综合指标，反映存货转化为现金和应收账款的速度。常用公式如下：

存货周转率=销售成本/平均存货（公式3）

在这个公式中，分子反映了从“产成品”到“销售成本”的周转过程。矛盾在于库存反映的内容广泛，包括物料、在产品和产成品。随着生产的进展，人工成本和成本相对较高，随着制造成本的不断投入，各个环节的存货价值也在不断增加，这是完全不同的。最终成品的价值达到最大值，从成品转移到销售成本的价值总是最大的。分母是物料、产成品和产成品的平均总和，反映库存不是最大值。因此，当分子和分母所代表的经济意义不一致时，分子总是代表最大值，分母代表平均值，计算结果就会被夸大。作为企业内部的经营管理者，要分析库存结构和影响库存周转速度的重要项目，分别计算物料周转率、在制品周转率和产成品周转率。改进后的公式为：

材料周转率=会计期间消耗的材料成本/平均材料（公式3）

在制品周转率=会计期间消耗的制造成本/平均在制品（公式4）

产成品周转率=一个会计期间结转的销售成本/平均产成品（公式5）

存货周转率=材料周转率+在制品周转率+产成品周转率（公式6）

如上述公式3-6所示，将库存周转率分解为三个周转率之和，结果科学，数据收集合理方便。消耗的材料成本取自总账中“原材料”的贷方金额，消耗的制造成本取自总账中“生产成本”的贷方金额，结转的销售成本取自损益表中的“销售成本”。通过这一改进，库存周转率暴露出的问题更加清晰和彻底。应付账款周转率是从原材料采购开始到付款结束的速度，反映了企业无偿使用供应企业资金的能力。一般来说，在债权人许可的范围内，管理人应当充分利用该笔资金在单位的占用。常用的计算公式为：

应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付账款（公式7）

，分子设计法至少暴露了常用的应收账款周转率和存货周转率公式的不足。一是主营业务成本由产成品结转。存货中包括部分产成品，其所代表的价值必然大于原材料对应的应付账款，因此计算结果会被夸大；二是主营业务成本和本期存货的增加并不能反映存货周转率的内在性质应付账款，即营运资金周转过程中从“现金”到“应付账款”。因此，无论从哪个方面来看，常用的计算公式都夸大了计算结果，违背了流动资金的真实周转过程，导致计算结果不准确。改进后的公式为：

应付账款周转率=某一会计期间支付的应付账款/平均应付账款（公式8）

在上述公式的分子中，企业内部管理人员可以直接从“应付账款”的借方金额中采集数据分类账，计算结果更符合内部财务比率的含义。