债务融资在企业投资经营中有哪些优势-法师兄

债务融资在企业投资经营中有哪些优势

来源：法律编辑整理时间： 2023-05-07 17:54:22 295 人看过

1.银行具有信息收集的优势。银行有条件和能力自行收集和分析企业的投资、经营、分配和收益情况。同时，可以对企业进行较长时间的监督检查，有利于防范“道德风险”的产生。一方面，银行收集的信息具有规模经济性，另一方面，对大量信息的分析本身具有规模经济性，在长期的“专业化”融资活动中，金融机构已经形成了一套专业技能，银行对企业的控制是一种相机控制。债权的功能是：当企业能够清偿债务时，控制权掌握在企业手中；如果企业无力偿还债务，控制权就转移给银行。企业投资经营中的债务融资不足。负债有利于控制经营者的“道德风险”。然而，企业利用债务融资也可能导致股东的“道德风险”。股东的这种“道德风险”行为主要表现在以下几个方面：（1）股东将债权人的财富转移到自己手中的动机有两种，一种是利用股权政策规避债务。在投资不能变更的情况下，股东和经理可以将负债募集的资金分配给股东，作为支付股利的来源；当投资政策可以改变时，股东和经理可以减少投资，增加股利。二是股东有限责任前提下的资产置换。管理者在进行投资决策时，可以放弃低风险、低回报的投资项目，选择高风险、高回报的投资项目，这将导致替代行为，使债权人面临太大的风险

（2）股东和经营者可能存在投资不足的现象，导致股东因债务超支而放弃对债权人有利的项目，上述分析表明，股权融资和债务融资在风险控制上各有优势，但在企业经营风险和金融系统风险控制上存在一定缺陷。债务融资有助于抑制股权融资对管理者的道德风险，但也可能导致股东的道德风险行为。因此，要建立对管理者和股东的有效激励约束机制，必须选择债务融资的额度，使这两类道德风险最小化。只有两种方式的合理选择和结合，才能增加防范金融风险的保障机制

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