我国经济社会正在步入新常态，经济发展进入增长速度换挡期，经济结构面临重大调整，全面深化改革稳步推进，改革政策如雨后春笋般涌出。而2011年以来很多地方持续出现的雾霾天气让人们认识到，经济发展与资源环境的矛盾日趋尖锐，加快转变经济发展方式和调整经济结构刻不容缓。在此背景下，党中央、国务院要求经济社会发展与环境保护相互协调、推动绿色、循环、低碳发展，以满足人民大众对生活环境的需求，让广大民众在良好的生态环境中生活。

2015年全国环境保护工作会议于近期在京召开，此次会议是环保系统最高规格会议，明确提出了三大战役是2015年环保部门首要工作，超出市场预期。周生贤指出，2015年是全面深化改革的关键之年，是新修订《环境保护法》的实施之年，是全面完成十二五环保规划目标任务的收官之年。首先，要集中力量打好大气、水和土壤污染防治三大战役。深入实施《大气十条》，对重点任务加强日常检查，对各地落实情况进行年度考核。全面落实《水十条》，坚持地表与地下、陆上与海洋污染同治理，市场与行政、经济与科技手段齐发力，节水与净水、水质与水量指标共考核，力求通过实行最严格的源头保护制度、损害赔偿制度、责任追究制度、生态修复制度，保护和修复水生态环境。稳步推进土壤污染治理，继续推动《土十条》制定实施，紧紧抓住农用地和建设用地两个重点，提出保护、禁止、限制和控制的措施要求，抓紧制定土壤污染防治等法律法规，持续推进污染场地治理修复项目。其次，要不折不扣地完成主要污染物减排任务。2015年确定的年度减排任务是：与2014年相比，全国化学需氧量、氨氮排放量分别减少2%，二氧化硫排放量减少3%，氮氧化物排放量减少5%。

国务院发布环境污染第三方治理意见，明确了以环境公用设施、工业园区等领域为重点，以市场化、专业化、产业化为导向，推动建立排污者付费、第三方治理的治污新机制，旨在不断提升我国污染治理水平。《意见》是我国环境污染领域有关第三方治理的首个国家层面规范性文件，属高规格文件，明确了第三方污染治理的范围和目标，环境污染治理主要方面均被意见无死角明确覆盖，意见中提到多项措施，意在培育健全第三方环境污染治理市场，势必进一步激活社会资本进入环境治污市场的积极性。参考国外的第三方污染治理的发展情况，第三方污染治理已经成为主流，是污染治理的中坚力量，因此我们判断，若参照国外的发展模式，国内第三方污染治理市场未来将会获得较快发展，环保公司下游需求将进一步增加，污染治理工程、运营类企业整体受益。

结论：新环保法开始实施，执行力度加大，将倒逼潜在环保需求释放；加上政府考核压力，十二五收官之年相关环保项目将加快释放和落地，除了将出台的纲领性的水十条、土十条、环境税等政策，PPP、排污权/水权交易和第三方治理推行也会出台多项配套政策；十三五规划进入预热期，政策预期回暖。与此同时，环保行业的估值已经回落到历史均值水平以下，而行业增长速度仍将维持较高水平，环保行业的投资价值显著。此外，从历年五年规划最后一年的情况来看，环保投资力度都较前期显著加大，从而推动行业景气度上行。我们认为环保行业在15年将迎来政策释放小高峰，上市公司基本面或将明显改善，环保板块将站在下一个风口上，未来发展前景广阔，建议投资者紧抓环保主题基金布局良机，博取贯穿全年的环保主题投资机会。