证券承销的风险和收益-法师兄

证券承销的风险和收益

来源：法律编辑整理时间： 2024-01-05 14:26:20 347 人看过

证券公司作为证券市场的核心机构，通过承销业务为投资者提供投资机会。在《中华人民共和国证券法》第一百二十五条的授权下，证券公司可以经营证券承销与保荐业务，从而获得利润。证券公司通过承销业务，为投资者提供专业的投资建议和资产配置服务，同时，证券公司自身也可以通过此业务进行投资，以获取更多的利润。证券公司的承销业务具有较高的风险，但同时也能带来较高的收益。

中华人民共和国证券法（2019修订）：第八章证券公司第一百二十三条国务院证券监督管理机构应当对证券公司净资本和其他风险控制指标作出规定。

证券公司除依照规定为其客户提供融资融券外，不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。

中华人民共和国证券法（2019修订）：第八章证券公司第一百二十七条证券公司从每年的业务收入中提取交易风险准备金，用于弥补证券经营的损失，其提取的具体比例由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。

中华人民共和国证券法（2019修订）：第八章证券公司第一百二十八条证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突。

证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务、证券做市业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多证券承销相关文章

企业会计
购物券销售需承担纳税风险吗

一些大型商业企业为扩大销售，开展了预收销售款业务，或称充值卡、消费卡或购物卡业务。具体操作方法为：先以现金购买等额可以消费的购物卡，此后持购物卡消费时不再开具发票，此卡自购得之日起有一定的时间限制，在规定时间内不消费，便视同作废。商业企业收到现金的同时，给办卡方提供商业零售发票，在财务上作预收账款。实际消费时根据销货清单冲减预收账款，年末预收账款一般有余额。商业企业财务人员打来电话咨询：商业企业在收到预收账款时能不能开具商业零售发票?在年终所得税汇算清缴时是否涉及企业所得税问题?是否在会计上作预收款处理?如果不作预收款处理，能否记入当期销售收入?存不存在收入与成本不配比的问题?对上述问题，《中华人民共和国发票管理办法》第二十条规定：“销售商品、提供服务以及从事其他经营活动的单位和个人，对外发生经营业务收取款项，收款方应向付款方开具发票;特殊情况下由付款方向收款方开具发票。”第二十一条又规定

2023-05-04

483人看过
第三者
酒局中的风险与收益

车祸首先你要有购买，交强险，第三者责任险，前面两个险种是赔偿对方损失，车损险是赔偿自身车辆损失。出事故你全责先从交强险来赔偿，交强险只要有责任（次责、同责、主责、全责），在强制三责险中的赔付金额是一样的，因为强制三责险只分有责和无责。强制三责险有责的赔偿限额为死亡伤残赔偿限额110000元，医疗费用赔偿限额10000元，财产损失赔偿限额2000元。交强险的保额内赔，超出交强险保额，由第三者责任险保额赔偿。一起喝酒出车祸要付连带责任吗一起喝酒出车祸不一定要付连带责任，如果符合以下情形那么将承担责任：同桌饮酒后，发生以下情况需要承担责任：强迫性劝酒；明知对方不能喝酒仍劝酒；未将醉酒者安全送达；未劝阻醉酒者驾车，导致发生车祸等损害。《中华人民共和国民法典》第一千一百六十五条，行为人因过错侵害他人民事权益造成损害的，应当承担侵权责任。依照法律规定推定行为人有过错，其不能证明自己没有过错的，应当承担

2023-07-07

113人看过
股份转让
风险与收益预期

对于代办股份转让的公司应有较高的风险意识。在法人股市场的七年历史中，经历了两次暂停，一次是1993年5月20日，暂缓审批新的法人股挂牌流通；另一次是1999年9月9日与10日，STAQ与NET分别暂停交易。1999年2月，所有挂牌公司悉数跌破面值、净资产，甚至不到净资产的十分之一，恒通与华凯跌幅达99％。而且原来参与法人股交易的投资者构成以个人投资者为主。根据一份统计资料，截止到1998年6月，两个系统的开户数达到10．5万户，这些投资者主要分布在成都、长沙、北京、沈阳、广州、福州、济南、昆明等地。前几年，对两系统公司的处理措施是：地方政府根据各企业的具体情况，将符合上市条件的，推荐上市，暂不符合上市条件但有重组基础的进行重组后上市，不具备重组基础的，将其原流通法人股与已上市或拟上市的股份进行置换，组织有实力的企业收购等措施处理两系统原挂牌股票。1999年10月、2000年9月29日、20

2023-08-17

122人看过
优先购买权
私募证券的风险以及风险管理

一、私募投资的风险在私募股权投资中，由于存在较高的委托代理成本和企业价值评估的不确定性，使得私募股权投资基金具有较高的风险。其风险问题主要包括以下几类：（1）价值评估带来的风险在私募股权投资基金的过程中，对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重，过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性，使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。（2）知识产权方面存在的风险这一点对科技型企业具有特殊意义，私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术，若其对核心技术的所有权上存在瑕疵（如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明），显然会影响风险资本的进入，甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险，企业一定要通过专业人士的评估，确认核心技

2023-04-24

65人看过

风险投资
证券风险投资非系统风险

1、信用风险信用风险又称违约风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。证券发行人如果不能支付债券利息、优先股股息或偿还本金，哪怕仅仅是延期支付，都会影响投资者的利益，使投资者失去再投资和获利的机会，遭受损失。信用风险实际上揭示了发行人在财务状况不佳时出现违约和破产的可能，它主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响。债券、优先股、普通股都可能有信用风险，但程度有所不同。债券的信用风险是十分明显的，这里谈谈股票的信用风险。股票没有还本要求，普通股股息也不固定，但仍有信用风险，不仅优先股股息有缓付、少付甚至不付的可能，而且如果公司不能按期偿还债务，会立即影响股票的市场价格，更不用说当公司破产时，该公司的股票价格会接近于零，无信用可言。在债券和优先股发行时，要进行信用评级，投资者回避信用风险的最好办法是参考证券信用评级的结果。信用级别高的证

2023-03-31

75人看过
产品
投资REITs产品的风险和收益情况如何？

若投资者看好房产巿场的长远投资前景和租金回报收益，希望在低迷的市况下减低投资风险，赚取稳定的回报，那么房地产投资信托基金(REITs)不失为一个可分散投资风险的选择，因为REITs是由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的信托基金。REITs在欧美市场的发展已经十分成熟，但在中国内地，虽然近年来发展了一些本土化的信托基金，但到目前为止还没有一家真正上市的REITs。加上国内现时尚未有一套完善的房地产投资信托法律制度，对信托收益的纳税制度未有规范，也没有与REITs相关的税收优惠政策，因此，营业税、租赁税等的征收会对其相对稳定的现金流入造成较大的冲击，在很大程度上削弱REITs的分红能力。相反，由于香港和海外的REITs已存在一段时间，无论在法规及制度上都比较完善。就以于2005年11月香港房委会推出的领汇信托基金(823HK)为例，它是较早一只在香港上市的

2023-04-24

97人看过
证券承销
证券承销过程中包销和代销的区别

一、证券承销过程中包销和代销的区别二者区别为：代销指代企业销售，销售多少是多少，销售不完的由企业自己处理；包销指包销商一次性从企业打包拿走所有发行标的后销售，销售不完剩下的包销商要自己出钱买下，然后由自己处理。代销对股票发行企业有销售不完的风险；包销对股票中介机构有销售不完的风险。二、证券承销的方式是什么（一）证券代销。所谓证券代销，是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。证券代销的特点是：1、发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系。代销过程中，未售出证券的所有权属于发行人，承销商仅是受委托办理证券销售事务；2、承销商作为发行人的推销者，不垫资金，对不能售出的证券不负任何责任，证券发行的风险基本上是由发行人自己承担；3、由于承销商不承担主要风险，相对包销而言，所得收入（手续费）也少。（二）证券助销。所谓证券助销，是指承销商按承销合同规定，在约定的

2023-04-24

355人看过
法律综合知识
证券承销商以及保荐人如何规避法律风险

一、证券承销商以及保荐人如何规避法律风险1．合规程序建立证券承销商和保荐人应建立健全的合规程序，确保其业务活动符合法律法规的要求。这包括建立内部合规机构、制定合规制度和流程、培训员工以提高合规意识等。2．了解和遵守法律法规证券承销商和保荐人应全面了解并遵守相关的法律法规，如《证券法》、《证券发行与承销管理办法》等。他们应关注法规的更新和变化，并及时对业务进行调整以确保合规。3．尽职调查和信息披露在进行证券发行和承销业务时，证券承销商和保荐人应进行充分的尽职调查，并按照法律要求进行准确、完整、及时的信息披露，以保证投资者能够获得真实、充分的信息。4．风险警示和风控措施证券承销商和保荐人应制定有效的风险警示和风险管理措施，包括制定内部控制制度、设立风险管理部门、建立风险评估模型等，以识别、评估和控制潜在的法律风险。二、什么情况下发行人应当同证券公司签订承销协议发行人向不特定对象发行的证券，法律

2023-12-07

82人看过

股东权益
股东权益和债权人权益各自承担的风险不同

从财产求偿权来看，债权人权益优先于股东权益。债权人权益是以公司全部资产为要求对象的，而股东权益是对全部资产扣除负债后的净资产的所有权，是一种剩余权益。另一方面，在公司的解散清算过程中，债权人权益也排在所有者权益之前。与风险承担相吻合，债权人权益要求的报酬率一般低于股东权益要求的报酬率。不管公司经营状况如何，债权人的权益报酬率是相对稳定的，除非公司资不抵债。而所有者权益的报酬率则随着公司经营业绩的变化而变化：当公司经营业绩好时，所有者权益的报酬率就高，反之则低或者为零，甚至会损失初始的投入资本。一、债权人权益需要的因素有哪些？债权人权益需要的因素有：1、债权人权益是指流动负债和长期负债；2、债权人权益和所有者权益是两个会计要素，反映了企业的资金来源，前者也称为负债，区别在于所有者权益是剩余权益，剩余部分是债权人权益偿还后的所有者权益；3、债权人权益是资产，企业存续期间必须偿还，所有者权益是资

2023-03-07

61人看过
股票
证券、股票的承销、发行和转让

证券承销向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。股票发行采取溢价发行其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。股票转让上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的

2023-06-13

377人看过
纳税检查
收益背后的风险有什么

在企业的税务风险中，筹划风险是非常大的风险之一。但是，人们往往只认识到税收筹划带来的巨大利益，却对税收筹划风险认识不足，往往因此造成经济上和声誉上的损害。张某所在的电子仪器有限公司是安徽滁州一家私营企业，2010年度为增值税小规模纳税人，2011年1月份达到增值税一般纳税人认定标准，主管税务机关于2011年2月份批准其为增值税一般纳税人。由于企业生产主要以手工加工为主，人工工资所占的比例较高，材料进项抵扣税额少，客户对增值税专用发票的需求量也不多。为此，张某经过筹划，于2011年2月向工商部门注册成立了一个生产同类产品的小规模纳税人企业，并领取了税务登记证，原企业仍为一般纳税人。从2011年3月开始，张某以2家企业的名义向主管税务机关申报纳税。2011年3月-5月，一般纳税人企业申报销售收入40万元，销项税金6.8万元，进项税金6.2万元，缴纳增值税0.6万元;小规模纳税人企业申报销售收入

2023-06-14

178人看过
犯罪团伙
回国偷渡的风险与收益

偷渡是指违反出入国（边）境管理法规，不从指定口岸通行或者不经过边防检查，或者未经出境许可、未经入境许可的行为。在国际惯例下，偷渡者需要被遣送回国，但如果涉嫌到敏感问题，则需要时间去澄清。如果指控成立，偷渡者可能会面临牢狱之灾。偷渡不仅是违法行为，也对国家和个人带来了严重的危害。按照规定，国际惯例下对偷渡者实施遣送回国的做法。但如果审查偷渡者涉嫌到敏感问题，那就需要时间去澄清。假如指控成立就难免牢狱之灾。偷渡的定义偷越国（边）境是指自然人违反出入国（边）境管理法规，在越过国界线或者通过法律上的拟制国界时，不从指定口岸通行或者不经过边防检查，或者未经出境许可、未经入境许可，可追究其行政责任或者刑事责任的行为。偷越国（边）境是违法行为。偷渡的危害偷渡对于国家来说，影响了正常的国家间的人员交往，减少了签证收入，扰乱了边境管理与安全，进而对整个国家安全带来隐患。对个人而言，违反了边境管理规定，加

2023-09-01

256人看过

证券投资
证券投资风险的度量

从风险的定义来看，证券投资的风险是在证券投资过程中，投资者的收益和本金遭受损失的可能性。风险衡量就是要准确地计算投资者的收益和本金遭受损失的可能性大小。一般来讲，有三种方法可以衡量证券投资的风险。第一种方法是计算证券投资收益低于其期望收益的概率。假设，某种证券的期望收益为10%，但是，投资该证券取得10%和10%以上收益的概率为30%，那么，该证券的投资风险为70%，或者表示为0.70。这一衡量方法严格从风险的定义出发，计算了投资于某种证券时，投资者的世纪收益低于期望收益的概率，即投资者遭受损失的可能性大小。但是，该衡量方法有一个明显的缺陷，那就是：许多种不同的证券都会有相同的投资风险。显然，如果采用这种衡量方法，所有收益率分布为对称的证券，其投资风险都等于0.50。然而，实际上，当投资者投资于这些证券时，他们遭受损失的的可能性大小会存在着很大的差异。第二种方法是计算证券投资出现负收益的概

2023-04-24

422人看过
股票
股票风险与收益的判别

做股票分成，如果没有其他欺诈行为，不构成诈骗罪。如果坐庄欺诈处三年以下有期徒刑、拘役或者管制，并处或者单处罚金。股票分成是指在买卖股票中多人一起合同，收益和损亏共同承担。客户根据电话指令进行股票买卖，然后收益分成是违法的，证券会明令禁止这种行为。伪造股票债券罪量刑具体细分成哪些标准1、伪造股票债券罪量刑具体细分成以下标准：（1）构成伪造股票债券罪的，一般处以3年以下有期徒刑或拘役，并处或单处1－10万元罚金；（2）伪造股票债券的数额巨大的，则应处以3－10年有期徒刑，并处2－20万元罚金。2、法律依据：《刑法》第一百七十八条伪造、变造国库券或者国家发行的其他有价证券，数额较大的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金；数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金；数额特别巨大的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处五万元以上五十万元以下

2023-07-04

182人看过