何谓海外上市？-法师兄

何谓海外上市？

来源：互联网时间： 2023-06-09 14:26:43 423 人看过

海外上市是指国内股份有限公司向海外投资人发行股票，在海外公开的证券交易场所流通转让。

狭义的海外上市就是国内企业向海外投资者发行股权或附有股权性质的证券，该证券在海外公开的证券交易所流通转让。

广义的海外上市是指国内企业利用自己的名义向境外投资人发行证券进行融资，并且该证券在境外公开的证券交易场所流通转让。

海外上市的特征

对于企业的所有者和经营者来说，海外上市可以有效解决他们的融资问题。并且可以给他们带来在境内上市所不具备的好处。对最初企业股权转让时购买企业股权的持股人来说，一般企业海外上市的价格会高于他们之前的购买价格，因此他们此时出售可以获利。

海外上市的条件

拿美国的纳斯达克上市为例，海外上市的条件有以下几个方面：

1.先决条件

经营生物化工、生物科技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟连锁等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。

2.消极条件

有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上。

3.积极条件

SEC及NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(外国公司，公众持股要求5000人以上)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SECManal)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。

海外上市的程序

同样以美国纳斯达克的海外上市程序为例，现介绍如下：

1.美国辅导券商拜访准上市公司，进行初、复审，了解该公司产品、财务、业务、经营团队、营运计划、公司历史、发展潜力及上市题材，是否符合SEC及NASDAQIPO上市规范及资格审查，并完成签署上市辅导契约书。

2.美国辅导券商进行DUEDILIGENCE(符合SEC及NASDAQ上市标准之审查清单)ODQ及BP辅导工作，SEC登录会计师复核PRC(ROC)GAAP完成最近三年财签及再往前两年之USGAAP财报与MDA(经营讨论与分析)之草稿报告，并择定SEC登录合格代表律师。

3.与律师代表签署代表合约，律师完成DUEDILIGENCE工作，代表律师准备公开说明书及F1注册文件。

4.择定美国承销商(投资银行)，签署承销契约，SEC登录会计师出具USGAAP财报、ComfortLetter及ConsentLetter。

5.美国辅导券商、律师、会计师及承销商共同完成公开说明书及F1注册文件，完成SEC及NASDR注册(Filing)工作。

6.印制初次公开说明书(PreliminaryProspects)承销商RoadShow(全球巡回推介)开始，若SEC及NASDR有询问意见(Comment)，准上市公司及辅导团队答复SEC及NASDR意见询问，若无询问意见(Clearance)五天内则可接获NASDR上市生效日(EffectiveDate)许可(Approval)通知书，并即刻印制正式公开说明书(FinalProspects)及IPO股票，在九十天内择期挂牌(Listing)上市。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多股份有限公司相关文章

新三板融资
何谓新三板市场

1.1新三板市场定义全国中小企业股份转让系统(NationalEqitiesExchangeandQotations，简称全国股份转让系统或NEEQ)是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构，在中国证监会的领导下，不断改善中小企业金融环境，大力推动创新、创业，积极推动我国场外市场健康、稳定、持续发展。全国股份转让系统与沪深证券市场的主板、中小板及创业板市场有所差异，在股份转让模式上接近于一些券商提供的股权转让服务，与原三板市场有所区别，通常被市场各方称为新三板。1.2多层次资本市场架构研究新三板市场的发展，首先得站在多层次资本市场体系建设的视角来观察，或许有些同仁对多层次资本市场的概念还很陌生，但这一概念早在2003年就已提出。作为指导我国资本市场建设的总方针，其核心目标在于建立满足大、中、小、微型企业需求的综合性资本市场体系。在这一体系

2023-06-09

460人看过
投资银行
海外上市优缺点分析

2007年2月9日中证报刊登了中国证监会研究中心祁斌、刘洁、张达的文章《海外交易所竞争我国潜在上市资源情况分析》，其中对我国企业海外上市的优劣势进行了分析，现简要摘录如下。海外交易所吸引中国企业上市的主要因素1.上市门槛低，筹资速度快。境外交易所通常上市门槛较低，尤其海外创业板对于中小创新型企业上市条件相当宽松。此外，海外市场股票发行一般采取注册制，申请程序简单、周期短，各国交易所纷纷打出筹资速度快这张牌来吸引中国企业。例如，新加坡一般能在4个月内完成审批手续，韩国则为3个月，纳斯达克仅为2个月。此外，海外交易所再融资速度也相当快，如南京鸿国国际控股公司2003年在新加坡上市3个月后，即进行了一次再融资，募集895万新元(约4500万元人民币)我国有大量质地优良、急需融资的创新型企业尚未达到国内交易所上市要求，或者在需要资金来突破发展瓶颈时却又不得不在审批的通道中排队，这严重制约了其发展进

2023-06-09

292人看过
承诺
“海外上市”的投资“神话”

赚钱的过程是这样的：一家公司声称它马上就要在海外上市了，只要在上市前买它的股票，两个月的时间就会有超过100%的净收益。然而，这样的投资“神话”一年前就已经在上海等地穿帮了。不过在北京，同样的“传奇”仍在演绎。◆暴富北京的张女士最近就遇到这样一个“机会”。一位产权经纪人向她介绍了“千载难逢”的机会：有一家在西安的旅游公司，现在只要花5元/股买它的股票，当9月份这家公司在美国纳斯达克证券交易所(nasdaq)上市时，其股价至少可以涨至5美元，按目前的汇率，一下就可以赚取8倍的收益；而且，如果这家公司未能按承诺如期上市，公司将按每股加0.1元的价格全部回购。随后的一个周末，张女士又受邀参加了另外一家产权经纪公司组织的投资者见面会。一名“资深”分析师首先聊起了当年的原始股：“中国刚有股票市场的时候，没人知道股票是什么东西，都是摊派发售，买股票是为了完成任务，但事后证明，当年买了的全都赚了大钱。”

2023-06-05

156人看过
银行贷款
上海市外债管理规定

发布部门:上海市政府发布文号:（1990年8月5日上海市人民政府发布）第一条为了加强外债管理，确保本市借用外债的规模适度，债务结构合理，资金投向符合国民经济和社会发展的需要，对外维护国家信誉，根据国家有关规定，制定本规定。第二条本规定所称的外债，是指：（一）国家有关部、委及各非在沪的国内金融机构向境外筹借，转贷给本市有关部门、金融机构使用，并由本市负责偿还的外汇债务。（二）本市有关部门、金融机构及企事业单位作为借款人向境外筹借，并由其本身承担偿还义务的外汇债务。（三）其他以非借款方式产生的，由本市有关部门、金融机构及企事业单位承担偿还义务的外汇债务。第三条根据国家现行规定，对外债按照统一政策、统一计划和归口管理、分工负责、加强协调的原则进行管理。第四条市计划委员会负责对全市外债借、用、还的综合管理，协调和指导各外债归口管理部门的工作。第五条市财政局负责对本市借用外债的财政管理和监督，建立和

2023-06-05

423人看过

社保
上海市外来人员社保

政策依据：上海市外来从业人员综合保险暂行办法、上海市外来从业人员综合保险暂行办法实施细则适用范围：《办法》第三条“无单位的外来从业人员”是指在本市社区内有合法居住场所、合法务工经营场所，自主从事务工、经商活动的外来人员。上海市外来人员社保的登记(一)用人单位应当自《办法》施行之日起30日内，持批准使用外来从业人员的文件、工商营业执照副本、企业法人代码证(或组织机构代码证)等材料，到下列外来人员就业管理机构办理综合保险登记手续：1、中央和部队在沪企业(单位)、特大型企业、市级国家机关、事业单位和社会团体，到市外地劳动力就业管理中心办理登记手续。2、区县属企业、私营企业、乡镇企业、个体工商户、外省市在沪单位、部分委托区县管理的市属企业(单位)，到生产经营所在地区县外地劳动力管理所办理登记手续。3、经批准进沪的外地施工企业到市建委经办机构办理登记手续。

2023-05-09

85人看过
有限责任公司
广州市企业上市指南之海外上市篇

一、中国企业境外上市途径(一)中国企业在境外直接公开发行上市中国企业在境外直接公开发行上市主要指，中国企业将现有资产存量和业务进行重组，在境内设立股份有限公司，并以H股(香港)、N股(纽约)及S股(新加坡)等形式在境外上市。采取这种方式在境外上市，必需同时符合我国证券法律及境外上市地的证券监管要求。一般来讲，以这种方式申请上市的企业需要经过必要的重组，相应的程序较为繁琐，申请时间可能较长。但是，正因为需要经过这些严格的程序，申请企业一旦获准在境外上市，将比较容易获得投资者的信任。(二)涉及境内权益的境外公司在境外上市中国国内企业在境外注册控股公司(通常是在“免税天堂”百慕大或开曼群岛等地)，再以境外公司的名义通过收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将境外公司在境外交易所上市。在禁售期结束后，所有控股公司的股份均可上市流通。特别需要指出的是，自中国证监会宣布不再就这种上市方式出具“

2023-04-15

426人看过
上市公司
如何成功实现国内企业海外上市

首先，要建立境外直接上市的载体（或“造壳”），国内企业必须首先在境外注册或收购公司，即建立境外上市的载体，创建壳公司。目前，想要实现海外上市的国内企业，普遍采用境外公司、国内公司、自然人等合法主体（或收购当地现有公司），在香港、百慕大群岛、开曼群岛登记公司，而在上述地方注册或收购公司的成本非常低，可以直接委托中介公司来完成。然后，利用海外公司控制国内企业，建立相应的外资控股或合资公司。最后，将境内企业股东的利益和利润纳入境外公司，以达到或实现上市的目的。选择这种造壳方式上市至少有两个好处：一是可以避免国内上市政策的监督，使国内企业摆脱壳，实现海外上市；二是可以利用上述税收优惠政策在境外公司注册地实现合理避税的目的。目前，香港上市公司主要有红筹公司和民营企业。红筹公司是指在境外注册成立，由境内国有企业或其关联企业控制的公司。民营公司是指在境外注册成立并由境内外自然人控制的公司

2023-05-07

309人看过
涉外交通事故处理
上海市如何对涉外交通事故处理？

上海市公安局关于涉外交通事故处理程序[87]沪公(办)84号第一条为了正确处理涉及外国籍人员(包括无国籍，下同)的交通事故和交通违章，根据我国有关法律、法规的规定，制定本处理程序。第二条在本市道路上发生的涉外交通事故和交通违章的处理，适用本处理程序。第三条处理涉外交通事故和交通违章，应按照我国法律和有关国际公约规定以及国际惯例办理，做到事实清楚、证据确凿、程序合法、裁决准确。第四条涉及享有外交特权和豁免权的外国籍人员的交通事故和交通违章，以及涉及其他外国籍人员的重大或特大交通事故的处理，由市公安局交通处、外管处负责。除前款规定以外的涉外交通事故和交通违章的处理，由事故或违章发生地的公安分(县)局交通队负责。第五条所有涉外交通事故和交通违章，在必要时，市公安局交通处均可直接处理;对交通事故或交通违章的受理发生异议时，由市公安局交通处指定某公安分(县)局交通队受理。公安分(县)局交通队在处理涉

2023-06-02

343人看过

住房公积金
如何在上海将公积金转到外省市？

首先您需要到转入地公积金中心，工作人员会为您提供已设立公积金账户证明，文件中包括个人和单位公积金账户信息，接收转移的转账账户名称等，拿到转入地提供的证明后，带上个人的身份证、户口本、工作单位的离职证明，并提前复印好个人身份证复印件，就可以到上海公积金所在区的办事大厅办理转移业务。上海公积金在外地买房可以在上海贷款吗公积金不能用于异地贷款购房。根据修订的《住房公积金管理条例》，住房公积金是指国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城镇企业、事业单位及其在职职工缴存的长期住房储金。住房公积金的这一定义包含以下五个方面的涵义：（一）住房公积金只在城镇建立，农村不建立住房公积金制度。（二）只有在职职工才建立住房公积金制度。无工作的城镇居民不实行住房公积金制度，离退休职工也不实行住房公积金制度。（三）住房公积金由两部分组成，一部分由职工所在单位缴存，另一部分由职工个人缴存，

2023-06-30

62人看过
优先购买权
海外上市一级半市场是陷阱

海外上市一级半市场的神话特指非上市公司的股权融资、股份转让等自发性场外交易市场。投资者在非法网点进行证券期货交易、从个人和机构手中购买非上市公司股票、接受非法证券投资咨询等行为均不受现行法律法规的保护。一旦发生纠纷，投资者的权益无法得到保障，必须自行承担投资风险。“你只要按每股3．9元人民币的价格买下××公司的股票，等它在海外上市后，我向你保证股价肯定不会低于每股3美元!这是海外上市、完全流通的股票，待它上市后结束一年的股票锁定期，你就能以那么高的美元价格抛掉!”近来，不少居民都能接到此类投资的推介电话。这些中介公司大都以“某某产权公司”命名，通常会将该类投资包装为风险为零，而投资收益率高达数倍的“暴利神话”。海外上市一级半市场交易模式中介机构人员往往称，只要投资者交了钱，中介公司便会替该公司同投资者签订一份协议书、股权转让书和转权卡。我们儒林公司一向以任中国企业海外上市财务顾问蜚声业界，

2023-06-09

126人看过
人才引进
外省市人才引进政策(上海市)

一、政策依据1、《上海市吸引国内优秀人才来沪工作实施办法（沪人【1999】51号）2、关于印发《上海市2003年度人才开发专业目录的通知（沪人【2003】48号）二、受理条件1、申报单位须为注册于浦东新区的内联、内资企业、股份制企业、外商投资企业、私营企业以及民办机构，注册资金100万以上；2、申报需经企业的最高层或决策者同意；3、被引进者必须是申报单位的急需人才且在本企业就业，并符合以下条件之一：（1）本市社会经济发展需要的具有本科以上学历，年龄在35岁以下的人员；（2）本市高新技术企业需要且具有本科以上学历的人员；（3）获得博士学位的专业技术人员；（4）本市紧缺、急需、具有高级专业技术职务任职资格的人员；（5）具有特殊才能的各类人员。三、申报材料1、企业申请报告、营业执照、法人代码证书、最新验资报告；2、引进人才登记表；3、引进人才条件认定证明、学历学位、职称、身份证证明；4、引进人才

2023-05-29

87人看过
法人
民营企业海外造壳上市

造壳上市造壳上市是指我国企业通过在海外注册一家控股公司，对国内希望到海外上市的公司进行控股，而由在海外的控股公司在海外证券市场上市，并将所筹资金投资于国内企业，从而达到国内企业到海外间接上市的目的。造壳上市的优点在于：由于控股公司是海外法人，在海外注册并受相应的法律管辖，实行当地会计制度，遵守当地公司条例、上市规则等，故比较容易获得海外上市资格，上市成本也较低，还可免去国内有关部门繁琐的审批手续。缺点在于所费时间相对长一点。

2023-06-09

163人看过

管制
离岸公司与海外间接上市

当地投资者在离岸法域依当地离岸公司法成立并仅能在离岸法域以外区域进行营业活动的公司。典型的如BVI公司、开曼公司私募股权基金投资一般都是通过离岸公司在离岸港进行操作新浪、搜狐、网易、金蝶、盛大、百度、无锡尚德等等特点公司法采取英美法传统，比较灵活，适合商业操作方便的注册程序与公司管理(多数无须置备年报，进行审计，股东会/董事会可在离岸法域外召开)公司信息高度保密(股东资料、股权比例、收益状况等财务资料信息均可保密，该等信息属于商业秘密，其不在公司登记官处登记为非公开信息，以BVI最松，而Cayman、Bermda现披露程度已较好)无外汇管制税收优惠甚至免税(BVI优惠程度最高)取得方式离岸公司取得方式新设离岸公司通过注册代理(RegisteredAgent)购买已注册的离岸公司只需进行一次股东变更程序程序注册程序5、客户需要提交的文件提供客户资信证明或者往来客户推荐信要求出具推荐信的人签订

2023-06-04

132人看过
专利申请
上海市外观专利申请流程

按照我国专利法的规定，一个外观设计专利从申请到授权一般要经历下述程序：1、申请人提供外观设计产品图片或电子图档，代理人根据专利法的要求根据申请人提供的图片制作申请文件，一般要5-10天左右，也可以加急；2、向专利局递交申请文件，取得专利局的受理通知书，确定申请日；3、专利局对专利申请文件进行形式审查，约3-6个月，如初审不合格，发出补正通知书，直至初审合格后发出授权通知书；4、申请人办理领取专利证书手续；5、约2-3个月后拿到专利证书。整个过程持续约为10-12个月，具体时间取决于审查员的审查速度与申请人图片拍摄的质量。

2023-04-23

113人看过