债务融资工具：公司该如何选择？-法师兄

债务融资工具：公司该如何选择？

来源：法律编辑整理时间： 2023-07-07 18:25:14 260 人看过

1、短期融资券，具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具；2、中期票据，具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

非金融企业债务融资工具有哪些优势

（一）市场化发行，降低融资利率

债务融资工具采用市场化的操作方式发行，债券风险由投资人自主判断、自我承担，由于市场化程度较高，因此债务融资工具的发行利率较传统的银行贷款更低。以今年半年度交易商协会公布的估值来看，1—3年（含3年）期银行贷款基准利率水平为6．15％，而3年期信用等级为AAA级的债务融资工具的票面利率水平约为4．99％，较同期贷款基准利率低1．16个百分点，特别是在当前信贷规模偏紧的形势下，绝大部分商业银行贷款都上浮利率的情况下，债务融资工具低融资成本的优势将更加明显。

（二）期限灵活，发行时间可自主安排

企业可根据自身实际情况，决定发行一年期的短期融资券或是中长期的中期票据。同时在注册期限内，可根据市场价格的变动决定发行时间，以便更好的控制融资成本。

（三）规范化发行，培育上市企业

债务融资工具采用市场化操作以及规范化的发行流程，要求众多中介机构参与对发行企业的评估和审计，并出具相关专业报告，这些评估和审计工作，将有助于企业完善自身的制度建设，提高企业的信用意识，促进发债企业形成产权明晰，管理规范的现代企业管理体系，对优质上市企业的孵化培育具有深远意义。

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第八条企业发行债务融资工具应由金融机构承销。企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

融资
如何在债务和股权两种融资方式上做出选择

一.债务和股权两种融资的区别股权融资比债权融资的融资资金成本高，一般比较成本看的是付出大小，付出大就成本高，这两者看的指标就是风险的大小了，股权融资的风险更大，自然它的资本就更高，因为法律规定了要是企业破产了，受益人首先是分配给债权人后，再分配给股东，一般企业的盈亏股东承担的风险更大，所以股权融资的融资资金成本更高，更多融资信息可以到投融界投融学院或者资讯频道了解的。二.如何在债务和股权两种融资方式上做出选择一旦提到财务问题，权益中小企业融资具有普便性。关于投资资金的主流媒体文章中常写到出售股票的方式获得开户奖金，而企业家也选择使用权益中小企业融资而不选择债务。为什么会这样?由于权益资金的方式取得资金就好像你是白白拿来的资金一样，不需要偿还也没有利息。你还可以和投资者商量你的股票价格、分红及投资者在公司的位置。如果你的公司经营的失败，就是投资者的损失(除非他们在法庭上有证据说明你没有公开关

2023-04-21

201人看过
法律综合知识
如何防范债务融资工具风险

为了有效防范企业债务融资所带来的诸多风险，建议采取以下措施：首先，企业应当增强对于各项风险的敏锐感知，建立起完善的风险评估体系以及有效的风险控制手段；其次，在负债额度方面，需要合理估算，确保负债比例与公司实际相匹配，并据此科学规划筹资活动，不断优化企业现有的资金结构；第三，对于筹资结构与期限组合方式等方面，都需进行精细化的设计与调整，以明确企业的最优资本结构；此外，根据企业自身状况，量身定制符合实际的负债财务及还款计划也是必不可少的措施之一；最后但并非最不重要的一点便是预防金融欺诈，避免落入诈骗分子设计好的陷井之中，以免给企业带来无法挽回的经济损失。《非金融企业债务融资管理办法》第三条债务融资工具发行与交易应遵循诚信、自律原则。

2024-08-08

377人看过
融资
融资方式选择

1．遵循先＂内部融资＂后＂外部融资＂的优序理论在市场经济中，企业融资方式总的来说可以分为两种，一种是内源融资，即将本企业的留在收益和折旧转化为投资的过程；另一种是外源融资，即吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。我们清楚的明白，在企业的进步和生产规模扩大过程中，单纯依靠内源融资是很难满足企业的资金需求的，企业获得资金在很大程度上靠的是外源融资。内源融资资金产自企业内部，不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；不需要融资费用，使得内源融资的成本要远远低于外源融资，可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。因此，它是企业首选的一种融资方式。企业内源融资能力的大小取决于企业的利润水平、净资产规模和投资者预期等因素，只有当内源融资无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。企业的外源融资由于受不同融资环境的影响，其选择的融资方式也不尽相同。但是可以遵循先选择低风险类型的

2023-05-01

129人看过
融资
公司债将成新融资工具

刘纪鹏：据我的理解，积极稳妥地发展债券市场是本届政府在金融改革方面的重点工作，在下半年就应该得到落实。众所周知，股票去年得到了很好的发展，今年需要调养生息，而在这个过程当中如果推出公司债市场的话，那么一定会选择最优秀的企业来挂牌。昨日，中国政法大学法与经济研究中心教授、博导刘纪鹏在作客上海证券报、中国证券网两会报网互动第一演播室时表示，温总理的政府工作报告令人振奋，将大力发展资本市场、扩大直接融资比例提高到了一个新的高度，认真落实温总理的政府工作报告，相信今年资本市场将会在解决股权分置之后实现一个新的飞跃。形成共识：推进多层次资本市场主持人：温总理的政府工作报告在谈到要大力发展资本市场，推进多层次资本市场体系建设，扩大直接融资规模和比重。当前强调多层次资本市场建设主要是出于什么考虑?刘纪鹏：在股权分置问题基本解决后，中国资本市场发展面临的主要问题是要大力发展多层次的资本市场，已成为学术界和

2023-06-09

289人看过

融资
选择债务融资结构从哪些方面考虑

银行信贷是企业最重要的一项债务资金来源，在大多数情况下，银行也是债权人参与公司治理的主要代表，有能力对企业进行干涉和对债权资产进行保护。但银行信贷在控制代理成本方面同样存在缺陷：流动性低，一旦投入企业则被套牢；信贷资产缺乏由充分竞争产生的市场价格，不能及时对企业实际价值的变动做出反应；面临较大的道德风险，尤其是必须经常面对借款人发生将银行借款挪作他用或改变投资方向，以及其他转移、隐匿企业资产的行为。债务人的道德风险由于银行不能对其债权资产及时准确地做出价值评估而难以得到有效的控制。一、债权融资风险负债有利于控制经营者的道德风险，但企业利用负债融资也可能导致股东的道德风险，股东的这种道德风险行为主要表现在：1、股东存在着将债权人的财富转移到自己手中的激励，手段有两种，其一是利用股权政策逃债。在投资无法改变的情况下，股东及经营管理者可以将负债筹集到的资金作为红利支付的来源，分配给股东，而在投资

2023-04-05

226人看过
融资
债务融资工具企业债

企业债务融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。债务融资可进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。一般来说，对于预期收益较高，能够承担较高的融资成本，而且经营风险较大，要求融资的风险较低的企业倾向于选择股权融资方式；而对于传统企业，经营风险比较小，预期收益也较小的，一般选择融资成本较小的债务融资方式进行融资。一、中小企业融资手段主要有哪些？1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经

2023-03-04

222人看过
仲裁委员会
公司的陷阱——我到底该如何选择？

网友奥法：我所在的软件公司，年底要裁员，人事部给我2个选择，一种是公司方提出解聘，今天是27号，就相当于我再工作一个月到1月27号，这一个月的工资，人事部的人说就相当于赔偿金了请问赔偿金是这样算的吗？)。还有一种就是我自己提出解聘，赔偿金我不用交，公司再发给我10天的工资算是补偿。前一种方式退工单上要写公司解聘我，后一种方式上面写我主动解聘公司。请问赔偿金应该是怎么算的，是不是我1月份的工资就相当于补偿了？？我在公司工作了不到一年，合同到2005年7月。答奥法：首先，奥法说公司裁员，可能是随口而言了。在法律上，裁员即经济性裁员。单位要裁员是要经过很多的步骤的。《中华人民共和国劳动法》第二十七条规定：“用人单位濒临破产进行法定整顿期间或者生产经营状况发生严重困难，确需裁减人员的，应当提前三十日向工会或者全体职工说明情况，听取工会或者职工的意见，经向劳动行政部门报告后，可以裁减人员。”正因为这

2023-06-05

363人看过
公司债务
如何选择靠谱的有限公司债务过户服务机构？

根据规定，公司转让后，原公司的债务有受让方承担。在转让时转让方应当把公司原有的债务债券问题告知受让方，并且通知原公司债务的债权人，经债权人同意后方可转让。或者在转让公司之时，转让方和受让方协议债务分配问题，之后按照协议执行。转让公司时要谨慎，可以请专业的会计对公司的债务进行审查。债务人能直接把配偶过户吗债务人如果将自己的财产过户给配偶如果是为了逃避债务则可以撤销，债权人可以申请撤销的情况包括：以放弃其债权、无偿转让财产等方式无偿处分其财产权益、影响债权人到期债权实现的；或者以明显不合理的低价转让财产，受让人知情或者应当知情等情形。《中华人民共和国民法典》第六十七条法人合并的，其权利和义务由合并后的法人享有和承担。法人分立的，其权利和义务由分立后的法人享有连带债权，承担连带债务，但是债权人和债务人另有约定的除外。

2023-07-01

287人看过

融资
中小企业如何正确选择投融资服务机构

中国大量的中小企业本身融资渠道不畅通，加上近期国家的宏观调控政策，使得中小企业获得银行贷款更加困难，私募融资成为部分企业不得已的做法。自从2004年4月27日，国务院提高钢铁、水泥、电解铝、房地产等过热行业开发项目资本金比率，提高钢铁、电解铝、水泥、房地产开发固定资产投资项目资本金比例，钢铁由25%及以上提高到40%及以上；水泥、电解铝、房地产开发(不含经济适用房项目)均由20%及以上提高到35%及以上。4月29日，银监会从进一步加强信贷风险管理的目的出发，对当前商业银行的贷款管理进行窗口指导。资金供给市场的趋紧使得近期国内中小企业的投融资服务市场目前非常活跃，投融资服务机构可以分成如下几类1.大型投资机构、产业基金，有国内和国外的投资机构，具有直接投资能力（指以自有资金），国外的投资机构一般通过其地方办事处进行信息收集，办事处通常不具有最终决策能力。2.投资咨询机构、资产管理公司，这些机

2023-06-09

274人看过
营业执照
如何选择公司的名称

企业名称应当由以下部分依次组成：字号（或者商号，下同）、行业或者经营特点、组织形式。企业名称应当冠以企业所在地省（包括自治区、直辖市，下同）或者市（包括州，下同）或者县（包括市辖区，下同）行政区划名称。并且企业名称应当使用汉字，民族自治地方的企业名称可以同时使用本民族自治地方通用的民族文字。一、个体户名称怎么起名首先，个体工商户的名称是由“行政区划、字号、行业、组织形式”组成的。其次，字号的选择上要注意不能选用县以上行政区的名称；行业要反映自己的经营内容；组织形式可以用“厂”、“店”、“馆”等。同时，个体户的名称不可以损害国家社会公共利益、不得欺骗公众、不可以不尊重民族宗教习俗等。二、广告牌必须和营业执照一样吗不是的，可以不一致。企业的印章、银行账户、牌匾、信笺所使用的名称应当与登记注册的企业名称相同。从事商业、公共饮食、服务等行业的企业名称牌匾可适当简化，但应当报登记主管机关备案。所以在

2023-06-20

376人看过
公证机构
如何选择债权公证机构

第一步，申请。应当由债权人和债务人共同向公证机构提出。涉及第三人担保的债权文书，担保人（包括保证人、抵押人、出质人、反担保人，下同）承诺愿意接受强制执行的，担保人应当向公证机构提出申请，并填写“公证申请表”。第二步，提交材料。提交债权文书（详见债权文书的范围），申请人身份证明等。第三步，审查。第四步，审查符合法律规定的，出具公证书。债权公证需要什么材料公证债务的资料有：（一）自然人的身份证明；（二）委托他人代为申请的，代理人须提交当事人的授权委托书，法定代理人或者其他代理人须提交有代理权的证明；（三）申请公证的文书；（四）申请公证的事项的证明材料，涉及财产关系的须提交有关财产权利证明；（五）与申请公证的事项有关的其他材料。《中华人民共和国民事诉讼法》第二百一十四条第一款对公证机构依法赋予强制执行效力的债权文书，一方当事人不履行的，对方当事人可以向有管辖权的人民法院申请执行，受申请的人民法院

2023-07-05

247人看过
写字楼
公司注册地选择应如何选取

一般大型企业可以选择商务写字楼作为公司的注册地址，办公场所档次高让外界对公司产生更强的专业感和信任感。但并非所有公司都像大型企业般拥有充足的资金，许多创业公司前期资金比较紧张，租用高额的写字楼会给创业公司带来严重的经济负担。因此，政府近年来推出新政策，允许公司进行地址挂靠，即将公司注册地址登记在商务秘书公司的一种方式(也称：秘书地址挂靠)。实现无地址注册公司，不存在法律风险，这对中小型企业带来了很大的福利。因此刚起步的中小型公司可以选择集中办公区，创业公司可以采取地址挂靠，这样可以大大较少前期创业带来的资金不足的紧张。一、市面上有哪些注册地址类型？1、商务中心商务中心是物业公司购买或长期租用一层或几层的写字楼，在工商、税务等机关的批准下，将其分割成小型办公场所，单独租赁的商务办公室。一般费用较高，比较适用于规模大，资金充裕的企业。2、招待所、宾馆或公寓性质这种类型的地址优点是价格便宜。但是

2023-02-11

309人看过

融资
民法典中公司有债务如何融资

一、民法典中公司有债务如何融资企业能进行债务融资，债务融资包括如下：1、银行信贷银行信贷是企业最重要的一项债务资金来源，在大多数情况下，银行也是债权人参与公司治理的主要代表，有能力对企业进行干涉和对债权资产进行保护。但是债务人存在道德风险，并且由于银行不能对其债权资产及时准确地做出价值评估而难以得到有效的控制。2、企业债券债券融资在约束债务代理成本方而具有银行信贷不可替代的重要作用。企业债券通常存在一个广泛交易的市场，投资者可以随时予以出售转让。这就为债权投资人提供了充分的流动性可以降低投资的“套牢”效应，也即是降低了投资的专用性。3、商业信用商业信用是期限较短的一类负债，而且一般是与特定的交易行为相联系，风险在事前基本上就能被“锁定”所以它的代理成本较低。但是，由于商业信用比较分散，单笔交易的额度一般较小，债权人对企业的影响很弱，大多处于消极被动的地位，即使企业出现滥用商业信用资金的行为

2023-06-19

238人看过
法律综合知识
公司注册时该如何合法地选择公司名称

一、公司注册时该如何合法地选择公司名称根据《公司法》第八条规定，设立的有限责任公司，必须在公司名称中标明有限责任公司或者有限公司字样。设立的股份有限公司，必须在公司名称中标明股份有限公司或者股份公司字样。1．名称的构成：公司名称一般有四部分组成：行政区域＋字号＋行业特点＋组织形式。例如：上海（行政区域）＋指南针（字号）＋旅行社（行业特点）＋有限公司（组织形式）2．字号：以2个或以上的汉字组成3．行业特点：包括产品名称、行业名称或产业名称，如贸易、信息科技、广告、企业管理等。4．组织形式：有限公司、股份有限公司、集团有限公司等。二、公司注册必须有几位合格股东公司注册合格股东必须有一人至五十人。注册股份有限公司，股东最少为二人，没有最高额的限制。设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。《中华人民共和国公司法》第七十六条设立股份有限公司，应当

2023-08-06

129人看过