混合资本债券与长期次级债务有哪些区别-法师兄

混合资本债券与长期次级债务有哪些区别

来源：互联网时间： 2023-06-13 03:20:07 346 人看过

长期次级债务工具具有快捷、灵活，可以迅速为商业银行补充资本的特点，但是，从本质上讲，长期次级债券是一种纯债务，它只在一定期限内具有资本的属性，并非银行的自有资本，最终仍需要偿还，若不采取其他措施，在期满后，发行企业仍会受到资本充足率问题的再次困扰。另外，债券市场容量的有限性，也使发行长期次级债补充资本的运作越来越困难。因而，次级债券只不是提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。在银行因快速扩张而暂时出现资本充足率下降，无法达到监管要求的情况下适用。

混合资本债券与现已发行的长期次级债务的主要区别在于：

一、利息递延：在约定情况下，混合资本债券可以延期支付利息;

二、暂停索偿权：债券到期时，若出现约定情况，发行人可延期支付债券本金和利息。现已发行的长期次级债务不具备上述特征，因而无法为商业银行在亏损或出现流动性危机时的持续营运提供支持;

三、可计入附属资本的比例：长期次级债务的上限仅为一级资本的50%，而混合资本债券可达到一级资本的100%，但所有附属资本之和不能超过一级资本的100%。简言之，对于发行人而言，混合资本债券具有股本的某些特征，可以计入附属资本;对于购买者(债权人)而言它又则是一种特殊的债券，发行人须依约定还本付息。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多债权人相关文章

基金投资
基金投资与债券投资的区别

所谓债券投资是指购买债务人发行的债务凭证，也就是说把钱直接借给债务人，通过每年获取利息和到期获取本金而取得收益。而基金投资则是通过购买基金份额把钱交给基金管理公司进行投资管理，通过基金净值的增长和分红来实现收益。具体来说，二者的区别主要有以下几点：首先，债券投资反映的是一种债权债务关系，投资者购买后就成为该公司的债权人，债务人则保证按期付息和到期还本；而基金投资则反映的是一种信托关系，投资者通过合同（基金合同）把钱委托给基金管理公司管理，而基金管理公司则可以按照基金合同的规定自主投资于股票、债券等。其次，债券投资收益比较确定，而基金投资收益存在一定的不确定性。设想一下，购买了100元的国债（其票面利率3%，期限5年），则收益基本上就已经确定下来了：在今后4年内每年能得到3元的利息收入，在第5年则能得到103元的本息收入。相比之下，基金投资的收益就存在着较大的不确定性因素，它与基金管理公司的

2023-06-09

120人看过
债权人
债券与债券基金的区别(不同)

债券与债券基金的区别什么是债券基金?债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。随着债券市场的发展，债券基金也发展成为证券投资基金的重要种类，其规模仅次于股票基金。债券基金具有低风险且收益稳定的特点，利息收入是债券基金的主要收益来源。债券基金适合追求稳定收益的投资者的需要。债券基金主要以各类债券为主要投资对象，风险高于货币市场基金，低于股票基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。对于债券基金操作而言，当利率走低、债券价格上涨时，债券基金经理人可以将债券卖掉，赚取价差；如果利率上升，经理人新买进的债券利率也较高，配息再投资的金额也随之提升，因此，基金净值在适当的管理操作下，受到市场利率变动的影响有限。债券基金有以下特点：1、低风险，

2023-06-09

100人看过
融资
置换债券和再融资债券区别

一、置换债券和再融资债券区别1、置换债券是政府以前有债务，目前还未偿还的，是政府的存量债务;再已政府的名义发债，将募集到的资金用来偿还即将到期的存量债务。而再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。2、法律依据：《中华人民共和国证券法》第三十五条，证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。《中华人民共和国预算法（2014修订）》第二十八条，政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算的收支范围，按照法律、行政法规和国务院的规定执行。第二十九条，中央预算与地方预算有关收入和支出项目的划分、地方向中央上解收入、中央对地方税收返还或者转移支付的具体办法，由国务院规定，报全国人民代表大会常务委员会备案。二、融资与融券的区别1、从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状

2023-06-16

243人看过
法律综合知识
公司债券和国债都有哪些区别

1、国债的安全性较公司债要好。从信用评级角度来看，对一个国家中的公司的信用评级，最高也不能超过这个国家的信用评级。例如，在国际债券市场中，瑞典政府的长期债券信用评级为AA。那么在瑞典注册的任何一家公司或企业，其长期债券的信用评级最高也不会超过AA。2、由于国债具有较高的安全性，所以国债在发行时期利率也常常低于公司债。在二级市场上，国债的收益率也较同一期限的公司债的收益率要低。在一国债券市场中，收益率最低的基本上是这个国家的国债。3、国债的发行金额通常要大大超过公司债的发行金额。这主要是国家作为一个经济活动的实体。其对资金的需求常常大于公司企业。国家的经济活动规模也远远大于公司。由于国债发行金额远远超过公司债，所以国债的流通性通常也好于公司债。在二级市场中，国债的交易活动较公司债的交易活动要活跃得多。4、国债的税收待遇常常强于公司债。由于国债发行有利于解决国家财政上的运营困难，所以政府往往采

2023-06-13

171人看过

法律综合知识
长期债券、中期债券、短期债券

根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的为中期债券。?我国国债的期限划分与上述标准相同，但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。?短期债券的发行者主要是工商企业和政府，金融机构中的银行因为以吸收存款作为自己的主要资金来源，并且很大一部分存款的期限是1年以下，所以较少发行短期债券。?企业发行短期债券大多是为了筹集临时性周转资金。在我国，这种短期债券的期限分别为3个月、6个月和9个月。1988年，我国企业开始发行短期债券，截至1996年底，企业通过发行短期债券共筹资1055．08亿元。?政府发行短期债券多是为了平衡预算开支。美国政府

2023-06-09

385人看过
债券发行
我国次级债券发行有哪些特点

目前商业银行发行的都是标准形式的次级债券，即具有固定利率、固定期限、可赎回并具有加息条款、可流通的结构特征。而且，随着次级债券发行规模的不断扩大、设计水平的不断提高，一些新的次级债券品种将面世，满足不同种类投资者的需要。2、我国次级债券早期采取定向发行方式，具有私募性质2004年6月之后开始在银行间债券市场发行，早期发行规模小，发行规律或连续性不太明显。次级贷款的主要功能是补充资本金。由于流动性不足，市场的约束作用难以充分体现。3、金融机构互持次级债券的现象比较普遍因为次级债券的发行对象全部为金融机构，且大部分为银行。银行通过发行次级债券来充实资本金，从而自身的抗风险能力将被削弱。因此，整个银行体系的风险没有合理地分散到金融体系中去。4、次级债定价较低次级债发行利率与市场上同期限的金融债利率相当，并没有充分体现次级债的风险溢价，使其市场受到一定程度的限制。这主要是由于目前的发债主体具有隐形

2023-06-13

325人看过
债务人
什么是长期资本公司债券

长期资本长期资本是指企业需用期限在1年以上的资本。企业的长期资本通常包括各种股权资本和长期借款、应付债券等债权资本。这是广义的长期资本。长期资本就是股东权益加上长期负债的总和。企业的长期资本还可分为中期资本和狭义的长期资本。一般划分标准是：需用期在1年以上至5年以内的资本为中期资本;5年以上的资本为狭义的长期资本。企业需要长期资本的原因主要有：购建固定资产、取得无形资产、开展长期投资、垫支于长期性流动资产等。长期资本一般采用投入资本、发行股票、发行债券、银行长期借款和租赁筹资方式取得或形成。资本性支出用于购买固定资产(土地、厂房、设备)的投资、无形资产的投资和长期股权投资等产能扩张、制程改善等具长期效益的现金支出。资本性支出的形式1.现金购买或长期资产处置的现金收回;2.通过发行债券或股票等非现金交易的形式取得长期资产;3.通过企业并购取得长期资产;其中，主体为“现金购买或长期资产处置的现

2023-06-13

61人看过
抵押
次级抵押债券

美国次级抵押贷款问题、贝尔斯登投资银行停止顾客赎回对冲基金及澳洲麦格理银行两只基金亏损，引发环球股市急挫。投资者担心美国次级抵押贷款市场问题将蔓延至更广泛的经济层面，与此同时，日元兑美元汇价近期急速走强，引发套息交易拆仓，令借入日元作投资的对冲基金赎回，加大股市沽压。投资者在仍未清楚美国次级抵押贷款危机影响有多深远的情况下，由于回避风险的心理因素影响，触发基金赎回。7月底，美国规模最大按揭的贷款机构ContrywideFinancialCorp.公布，第二财政季度利润下降了33%。Contrywide表示，损失是由最优惠贷款而非高风险贷款遭拖欠造成的，而且按揭贷款业务在2009年之前不会复苏。由于美国许多地区的房价不断下跌，一些按揭贷款举借人的负债额已超过了其房屋的市值。这迫使Contrywide等按揭贷款发放机构不得不增提贷款损失准备金。Contrywide一贯能在市况艰难时继续盈利并能

2023-06-09

372人看过

债权融资
次级债务的特点有哪些

一、次级债务定义次级债务次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。二、次级债务的主要特点1、限制较少、灵活性高：仅对次级债务机构投资者提出要求、借贷双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便;没有规模上的明确限制;2、期限在3年以上，属于中长期融资工具;3、可以计入净资本，提升证券公司的资本充足水平和流动性，且由于净资本将是证券公司监管的核心指标，业务准入、融资等资格的获得都将直接取决于净资本。因此，借入次级债务不仅可以提升资金实力和改善证券公司的资产负债结构、也将有助于证券公司的业务开拓。这些特点正好弥补了股权融资以及其他债权融资的不足，也将成为吸引证券公司借入次级债务的

2023-06-11

128人看过
公司债券交易
公司债券和金融债券两者区别，公司债券交易投资者要有哪些投资原则？

一、公司债券和金融债券两者区别公司债券和金融债券两者区别有：1.发行主体不同：公司债券目前仅能由上市的股份有限公司发行。2.募集资金用途不同。3.监管机构不同：公司债券的发行实行核准制，中国证监会审核发债公司的材料是否符合法律制度规定。4.对信息披露要求的差异。《中华人民共和国公司法》第一百五十四条发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后，应当公告公司债券募集办法。二、公司债券交易投资者要有哪些投资原则公司债券交易投资者的投资原则主要有：1.收益性原则，不同种类的公司债券收益也不相同，投资者应根据自己的实际情况进行选择。2.安全性原则，投资公司债券相对其他投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的。3.流动性原则，公司债券的流动性强，意味着能够以较快的速度将公司债券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受损失，反之则表明公司债券的流动性差。三、公司债券和企业债券在上交所上市需满足哪些条件？公司债券

2023-06-20

361人看过
股票
证券投资基金与股票、债券的区别

1、它们所反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权、债务关系，而基金放映的则是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系。2、它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等金融工具。3、它们的风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。投资基金主要投资于有价证券，而且其投资选择相当灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。

2023-04-24

445人看过
破产财产
债务人财产与债务人破产财产有哪些区别

新破产法对“债务人财产”和“债务人破产财产”作了清楚的区分。其第30条规定：“破产申请受理时属于债务人的全部财产，以及破产申请受理后至破产程序终结前债务人取得的财产，为债务人财产。”在破产清算一章中的第107条规定：“债务人被宣告破产后，债务人称为破产人，债务人财产称为破产财产”。由此可见，在新破产法中，破产财产仅在狭义上使用，指在清算程序中在债权人之间进行分配的财产。之所以对两者作出这种区分，主要是基于以下考虑。在此前我国的破产法律制度中，破产清算程序居于主导地位，破产财产在广义和狭义上区别不大。破产财产的概念侧重用于清算分配。而在新破产法新增的以企业复兴为目标的重整程序中，破产企业的财产将在债务人或管理人的管理下进行继续经营，在成功的重整中，债权人要按照重整计划获得债权清偿，债务人的财产不再用于清算分配。故此时“破产财产”的提法不能准确涵盖重整程序下的债务人财产状态。新破产法对债务人财

2023-04-29

471人看过

债权人
债券投资与储蓄存款的区别

1.安全性不同。债券投资的债券投资却成千上万。日常资金借贷所体现的债权债务关系却相对简单，只是单个债务人与单个债权人或数个债权人之间的关系。2.日常资金借贷往往是靠个人或公司信用，难免有借而不还的，但债券发行是严格控制的，一般只有信用好的发行人才能发行债券，其偿还是有保障的，所以，相对安全性较高。3.债券是一种市场化融资工具。债券具有流通性，即可以公开转让或在市场买卖。债券在市场上出售后，债权人也就随之转变，借款人只能将债券的持有者看作贷方，并向债券持有者支付利息和本金。

2023-04-24

239人看过
合同混同
民法典的债权债务混同有哪些

一、民法典的债权债务混同有哪些民法典规定，债权和债务同归于一人的，债权债务终止，但是损害第三人利益的除外。《中华人民共和国民法典》第五百七十六条【债权债务混同】债权和债务同归于一人的，债权债务终止，但是损害第三人利益的除外。二、合同混同的性质1.混同不发生债权债务消灭的效力，只发生履行不能，即任何人不能对自己履行，因此，债权债务同归一人时，为履行不能。但债权人或债务人一方有欠缺时，不得认有债权成立，故没有发生履行不能的余地。此说显然不足采。2.混同有清偿性质，即债权人继承债务人时，自其遗产受清偿。债务人继承债权人时，对债权人遗产为清偿。但此种学说全为拟制，以遗产视为独立人格，如遗产不足清偿债务时，则难以清偿为说明。此说不足采。3.债权因混同消灭，是因目的达到即因获得实质的满足而消灭。但债权因混同不必达到其目的，例如债务人的遗产不足清偿债权时，则很难说债权已达到目的。此说亦不足采。4.债权因

2023-06-19

278人看过