发行人应结合实际情况充分、准确、具体地描述相关风险因素。发行人应对所披露的风险因素做定量分析,无法进行定量分析的,应有针对性的进行定性描述。有关风险因素对本期债券的偿付有严重不利影响的,应做重大事项提示。
发行人应披露的风险因素包括但不限于下列内容:
一、本期债券的投资风险:
1、利率风险。市场利率变化对本期债券收益的影响。
2、流动性风险。本期债券因市场交易不活跃而可能受到的不利影响。
3、偿付风险。本期债券本息可能不能足额偿付的风险。
4、本期债券安排所特有的风险。本期债券有关约定潜在的风险,如专项偿债账户及其他偿债保障措施可能存在的风险、提前偿付安排可能对投资人利益的影响等。
5、担保(如有)或评级的风险。担保人(如有)资信或担保物(如有)的现状及可能发生的重大变化对本期债券本息偿还的影响,信用评级级别变化可能对投资人利益的影响等。
二、发行人的相关风险:
1、财务风险。发行人因资产结构、负债结构和其他财务结构不合理而形成的财务风险,对外担保等导致发行人整体变现能力差等风险。
2、经营风险。发行人的产品或服务的市场前景、行业经营环境的变化、商业周期或产品生命周期的影响、市场饱和或市场分割、过度依赖单一市场、市场占有率下降等风险。
3、管理风险。发行人组织模式和管理制度不完善,与控股股东及其他重要关联方存在同业竞争及重大关联交易,在债券存续期内可能进行重大资产重组或重要股东可能变更导致公司管理层、管理制度、管理政策不稳定等风险。
4、政策风险。因国家法律、法规、政策的可能变化对发行人产生的具体政策性风险,如因财政、金融、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护、税收制度、财务管理制度、经营许可制度、外汇制度、收费标准等发生变化而对发行人的影响。
发行人如披露风险的相应对策,主要应披露发行人针对风险已经采取的具体措施。
-
发行债券需要关注的税务风险有哪些
477人看过
-
发展企业债券筹资的有利因素有哪些
319人看过
-
债券投资有哪些风险,债券投资的风险是什么?
170人看过
-
什么是公司债券的发行价格,都有哪些影响因素
483人看过
-
企业债券发行及应考虑的因素
451人看过
-
债券基金有哪些风险
472人看过
债券发行是发行人以借贷资金为目的,依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为,债券发行是证券发行的重要形式之一。 是以债券形式筹措资金的行为过程通过这一过程,发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手... 更多>
-
工程合同的风险有哪些因素北京在线咨询 2022-07-01施工工程合同的风险的相关因素是: 一般工程发包人提供一定的地基条件,往往这些条件与实际情况出入很大,施工时会引起超挖、超填,处理特殊地质情况如流沙,或遇到其他障碍物和文物都会增加工作量和拖长工期。
-
工程保险费有哪些风险因素甘肃在线咨询 2023-05-26一、工程保险费包括哪些 1、工程保险费是指建设项目在建设期间根据需要实施工程保险所需的费用,包括以各种建筑工程及其在施工过程中的物料、机器设备为保险标的的建筑工程一切险,以安装工程中的各种机器、机械设备为保险标的的安装工程一切险,以及机器损坏保险等。 2、包括各种建筑工程及其在施工过程中的物料、机器设备及保险标的的建筑工程一切险,以及安装工程中的各种机器、机械设备为保险标的的安装工程一切险,以及机
-
工伤认定有哪些风险因素四川在线咨询 2022-10-14工伤事故损害赔偿由社会保险经办机构支付,如企业不参加保险,则由企业承担全部赔偿责任,不以企业有无过错为条件,认定其损害只看是否符合工伤条件。 为体现对员工权益的保护,当事故调查不清时,员工或其亲属认为是工伤而企业不认为是工伤的,由企业承担“不构成工伤”的举证责任。劳动者不承担“构成工伤”的举证责任。 风险提示:用人单位、职工、工会组织、医疗机构以及有关部门应当协助社会保险行政部门对事故伤害进行调查
-
网络贷款有哪些风险因素河南在线咨询 2023-09-081、网络交易的虚拟性,导致无法认证借贷双方的资信状况,容易产生欺诈和欠款不还的违约纠纷。 2、网络平台发布的大量放贷人信息中,有不少是以贷款公司、融资公司等名义对外发放贷款。而事实上,必须是经国家批准的金融机构方可从事信贷融资等金融服务,擅自从事金融活动者往往会因为非法集资、非法吸引公众存款,扰乱金融管理秩序而被追究法律责任。 3、如果贷款经由网络平台代为发放,那么在网络平台疏于自律,或内部控制程
-
确定公司债券发行利率的因素有什么甘肃在线咨询 2022-10-15确定债券利率应主要考虑以下6点因素: (1)现行银行同期储蓄存款利率水平。现行银行同期储蓄存款利率是公司债券利率的下限。 (2)国家关于债券利率的规定。现行企业债券管理办法规定,企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。这是企业债券利率的上限。 (3)发行公司的承受能力。 为了保证债券到期还本付息和债券发行公司的资信,需要投资项目的经济效益,量入为出。投资项目的预计投资报酬率