在本报连续两天关注渣打银行高端客户吴菲购买该行理财产品，亏损近300万却无法赎回提现一事后，不少购买了渣打银行产品的“苦主”纷纷打来电话诉说自己的类似遭遇。昨日，一位购买了渣打银行理财产品的“苦主”孙先生亲自来到《每日经济新闻》报社诉苦，称其在购买渣打银行理财产品过程中遭遇欺诈。

《每日经济新闻》昨日就此联系渣打银行公司事务部相关负责人并发送了采访提纲，但截至发稿时尚未收到回复。

“我肯定是遇到欺诈了”

“我的烦恼是，在赚钱的时候要抛售理财产品，但银行不让抛，现在亏得一塌糊涂。”昨日，孙先生拿着此前一日的《每日经济新闻》报纸来到本报，指着报纸封底上的头条报道对记者表示，他在购买了渣打银行理财产品之后，经历了与吴菲类似的遭遇。

“我肯定是遇到欺诈了。因此，昨天在看到《每日经济新闻》的报道后，就觉得有个地方可以说说话了。”孙先生说。

孙先生购买的渣打银行理财产品，全称是“瑞银1年澳元沪深300中国指数挂钩可转换结构性票据”，投资货币为澳元，投资期限为一年，分12期，每月一期。投资规则是，只要沪深300指数比初始日上涨5%，投资者便可提前赎回产品。该产品第一期是从今年7月2日至8月4日。

“买产品花了十几万元，产品从7月2日生效后，没过几天，股票指数涨幅便超过5%，于是赶紧打电话到银行要提前赎回产品。但渣打银行的工作人员对我说，第一期产品是观察日，不能赎回。要赎回产品，非得等到第二期开始。”孙先生表示。

该产品说明书对“观察日”是这样描述的：挂钩指数在第1期投资回报期的终止日(包括)至到期日(包括)期间的每一既定交易日，若当日为非既定交易日则顺延至下一既定交易日，并受“中断日影响”所规限。

孙先生指着产品说明书对记者表示，“具体的投资回报期确实已被明确地罗列出来，但在第一期投资回报日期的旁边，根本没有标明‘不能赎回’的字样。”

记者在仔细查阅产品说明书后，发现上面专业术语很多，在产品说明书的第三页，有指出“观察日”是从第一期结束之后开始，而在第四页，则指出产品只有在“观察日”之后才能赎回。

孙先生称，合同就是要把各个事项清清楚楚地标出来，而不是藏着掖着，做文字游戏。

“挂钩”的玄机

“到现在，我还是没有看懂合同。虽然亏钱了，我还是不准备打官司，因为投资有风险，责任要自担，这个道理我还是懂的。”

尽管孙先生愿意承担投资的损失，但或许正如孙先生所说，他还没有理解他到底买了什么产品，因此，他目前也还是无法理解他到底是怎么亏钱的。

事实上，孙先生花十几万元买回来的“挂钩票据”，是一个结构性理财产品，挂钩的是国内沪深300指数。

通俗地说，就是如果沪深300指数上涨5%，孙先生可以提前赎回产品，并拿回本金和5%的收益；如果指数曾下跌超过30%，且到期日指数跌幅仍超过5%，孙先生只能在到期日这一天赎回，且赎回的是另一种结构复杂的结构性产品；如果指数在到期日既没有上涨超5%，也没有下跌30%，则孙先生可以拿回本金，并拿到第12个投资回报期内的收益。

由于沪深300指数的跌幅早已超过30%，孙先生投资在这一理财产品的资金，已经转化为一张结构性票据。“在我看来，这张票据就是一张废纸。我也不知道它到底值多少钱。”

对此，知名公益律师董正伟表示，渣打银行推出的这一产品，其性质与股指期货类似，“就是一场赌博，赌的就是股指的涨跌，风险很大。”

董正伟说，“在这场赌博中，银行就是庄家。而银行正是利用非常丰富的专业知识，并通过格式合同条款来约束投资者，从而在这场赌博中占尽优势。”

董正伟表示，由于无法掌握充分的信息，吃亏的肯定只能是投资者。因此，他建议投资者团结起来向银行进行投诉，而银行也必须为类似这种有设计缺陷的产品负责。

产品设计存在重大失误？

尽管孙先生自己认亏了，但记者在采访时发现，孙先生投资在该款理财产品上的资金之所以蒙受巨大损失，或与当初产品设计上存在缺陷有关。

业内人士指出，该结构性票据挂钩的是国内股票指数，投资币种又是澳元，因此该理财产品的收益取决于两个因素，一是沪深300指数的走势；二是人民币对澳元的汇率走势。

“因为这一产品是在今年六七月份推出的，如果说是普通人没有考虑到，那是情有可原；但如果是由专业人士来设计的话，那肯定在产品设计上存在重大失误。”某银行首席经济学家对记者表示。

该经济学家表示，首先是澳元汇率，由于在六七月份的时候，全球经济已经在减速，通胀已经接近高点，这也意味着大宗商品价格将出现回落。当时澳元是高息货币，肯定要面临降息，并将导致澳元贬值，因此，投资者用澳币投资理财产品必然面临汇率损失。事实上，此后澳元一路狂跌也说明了这一点。

另外，从沪深300指数的走势来看，六七月份，股指已经从高点回落，处于一个下跌通道中，而当时的指数并未到达底部。虽然可能会有短暂的反弹行情，但下跌行情是长期趋势，因此为期一年的产品赎回期，投资者风险也基本上就此被锁定了。

而数据也印证了这位经济学家的观点。沪深300指数从今年7月2日的2702点，短时间内曾快速升至7月10日的2970点，但对投资者而言，那是毫无意义的，因为产品仍处在第一个月的锁定期内，无法抛售。此后，沪深300指数一路下跌，直至昨日收盘的1669点。孙先生最终蒙受了巨大损失。