近年来，我国票据业务发展迅速。票据业务的发展不仅进一步拓宽了企业融资渠道，也为银行带来新的业务增长点。如何在管控好风险的前提下，创新产品与服务，持续提升票据业务?

问：相比其他渠道，银行票据业务在企业结算和融资方面具有何种优势?

答：票据作为支付结算工具和融资手段，在我国实体经济运行中发挥着不可替代的作用，特别是在解决中小企业融资难、融资贵问题上更具明显优势。

首先，票据的产生本质上就是企业经营性债权债务关系的证券化过程，票据的介入实现了企业间债权债务关系的循环流动，从而加速整个实体经济的流转。从本世纪以来的票据市场运行数据可以看出，票据以其在付款保障和流通转让方面的优势，已成为企业贸易往来过程中的重要支付结算工具。1999年至2013年，全国票据签发量年均复合增长率为30.1%，票据签发量占GDP的比例由1999年的5.7%升至2013年的35.7%。

其次，在申请银行贷款难、企业债和股票融资门槛高的情况下，向商业银行办理贴现获得资金逐渐成为企业，特别是中小企业进行短期融资的重要方式。中小企业通过贴现取得信贷资金通常比办理一般贷款更容易、更便捷，且从长期看融资成本也更低。1999年至2013年，票据贴现余额年均增长29.4%，明显快于人民币贷款年均15.7%的增速，成为广受企业欢迎的融资方式。

问：商业银行应如何对票据业务进行创新，以多种形式满足企业需求?

答：商业银行一方面要继续发挥票据作为传统融资工具的作用，有效支持实体经济和中小企业发展，另一方面也要看到，伴随经济改革深入和金融业态变迁，企业的融资需求和融资方式也在不断变化。商业银行必须深入挖掘票据业务的创新潜力，满足客户多元化需求。

具体来说，首先要明确业务发展定位。在定位上强化综合服务职能，对票据业务的功能和潜力进行再认识，充分挖掘其服务实体经济的内涵和可拓展的外围空间。其次要明确创新方向。一是推进跨市场、跨品种的业务联动创新，为企业提供个性化、定制化的综合性票据融资方案;二是开发针对企业、同业客户的代理、经纪等中间业务，如代理审验、代理保管、代理托收等;三是创新票据远期贴现、贴现期权等票据衍生产品。此外，针对不同的票据创新产品类别，培育合理的风险偏好，并配置专业团队来实施有效的内部控制和风险管理。

问：随着我国票据市场的发展，票据业务风险出现哪些新的变化，商业银行应如何应对?

答：商业汇票具有表内业务和表外业务的双重特征、资金和信贷双重属性，交易环节和参与主体比较多样，这就对票据业务的规范发展和风险管理提出了更高的要求。近年来，随着票据市场的发展，票据业务风险也出现了一些新的变化趋势。一方面，票据市场利率波动近年来不断加大。另一方面，随着国内经济增长方式的转变和产业结构的调整，某些行业的经营风险有所显现，票据业务的信用风险更加值得关注。

针对票据业务风险的变化趋势，商业银行的风险防控策略也需做出相应调整。一是要重视票据业务的市场风险，积极关注宏观经济和货币政策变化，加强对票据市场利率走势的研判，同时逐步提高市场风险的量化分析和管理能力。二是要加强行业趋势性研究，建立票据业务信用风险评估指标体系，动态提示行业和企业潜在风险，提高票据业务信用风险的防控能力。

问：上海自贸区作为我国金融改革的试验田，对于票据市场而言有哪些创新机遇?

答：上海自贸区为票据市场提供了改革创新的良好机会。可利用自贸区条件，对票据市场中一些有改革创新需求，但尚未有所突破的事项进行尝试。

首先，可考虑在自贸区内允许企业签发融资性票据，并在市场上进行转让交易，逐步探索规范化融资性票据市场的建设路径，更好地满足实体经济的融资需求。

其次，在短期内纸质票据仍占据市场主导地位的情况下，可在自贸区内试点建立纸质票据托管中心，推行纸质票据无纸化交易，起到提升交易效率和降低交易风险的作用。

再次，我国票据市场仍缺乏规模化、规范化的衍生品交易，因此可在自贸区内试点开展票据衍生品交易，积累业务经验，逐步完善产品设计和风险管理手段，带动我国票据市场衍生品交易的稳步发展。