结构市投资者求稳低波动基金受宠-法师兄

结构市投资者求稳低波动基金受宠

来源：法律编辑整理时间： 2023-04-24 22:00:21 452 人看过

本报记者王慧娟

复杂的2010已经过去，2011资本市场将去向何处？纵观各家基金公司对于今年的投资策略报告，“结构性行情延续”成为大部分机构的大势研判关键词。在持续混沌的市场行情中，投资者求稳情绪上升，纷纷将对于投资产品的波动率考量放在了更为重要的位置。

一位保险资产管理公司的投资经理表示，目前部分机构投资者在衡量基金绩效时会更多考量风险调整后收益等指标。“风险调整后收益着重考察剔除风险因素后的基金收益，在收益相近的情况下，风险较小的基金被认为更优，”他解释说：“风险调整后收益较高的基金往往是涨多跌少，净值一般不会大起大落，比较稳定。”

根据海通证券的数据，如考虑风险调整后收益，华商盛世成长和汇添富策略回报分别以41.07%、38.82%的风险调整后收益处于领先地位，显示其较强的风险控制能力。

上述投资经理告诉记者，在真正下单时，他们“可能对汇添富策略回报这类下行风险小的基金更加感兴趣”。这一观点也在其他机构处得到了证实。据了解，不少机构投资者在经过2010年之后普遍感到“市场机会很多但越来越难把握”。一位券商FOF基金经理告诉记者，在区间震荡的市场中，波段操作对大资金的贡献不大，因此机构投资者往往偏爱兼具较高收益和较小波动两大特征的基金。

除了关注风险调整后收益，机构投资者对于基金选股能力的重要性也基本达成共识。从2010年的情况来看，业绩好的基金更多是靠选股。国元证券指出：在2010年以选股制胜的背景下，基金经理的管理能力更为重要。海通证券也通过对基金业绩的归因分析得出结论，认为2010年保险冰轮、顺络电子、海翔药业等年收益在100%以上的股票，而且从季报来看，这些重仓股大多从年初就已被汇添富策略基金持有，直到三季度结束时仍在基金的组合之中。重仓股较低的变动率可以说明，精选个股、买入持有是该基金的主要风格。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多经理相关文章

股票
择时做波段并非投资基金良策

我们可以预测市场未来的涨跌走势吗？我们可以确定市场未来涨跌的准确价位吗？我们能够不用妄自猜测而凭客观事实去证实吗？这显然很难。即使是江恩这样的择时高手，也承认“预测市场准确走向几乎不太可能”。他曾经依靠择时获取了5000多万美元，但却在随后的择时失误中一一归还了市场。晚年的江恩，完全摒弃了短线投资，他在《华尔街四十五年》中这样写道：“投资切忌在有限的资本上过度买卖。尽管我们可以猜测市场，但是永远不要根据猜测去做自己的操作。”美国长期资本管理公司的“择时”教训美国长期资本管理公司创立于1994年，总部设在美国，利用私人客户的巨额投资和金融机构的大量贷款，专门从事金融市场的炒作。LTCM的掌门人约翰·麦瑞威瑟被誉为能“点石成金”的华尔街债券套利之父。他麾下有一批华尔街精英：两位诺贝尔经济学奖得主、前美联储副主席以及众多的明星交易员。从1994年到1997年，LTCM的业绩极其辉煌，资产净值从1

2023-04-24

322人看过
法律综合知识
私募基金对投资者经济实力的要求

一、私募基金对投资者经济实力的要求对于个人的要求：对于单个基金投资数额不低于一百万，净资产超过三百万，最近三年平均年收入在50万以上。对于机构的要求：净资产超过一千万。二、私募基金投资回报率私募基金投资回报根据投资项目而定。从国内、省内私募基金运作案例来看，一般来讲，投资政府性项目，或具有政府、国有企业投资背景的私募基金，因为一般由政府或财政、国有企业兜底或提供担保，风险较低，收益也较为稳定可靠，一般收益会相对低一些，有的年化收益为10％左右；投资民营企业项目、纯市场化项目或高成长项目、高技术含量项目，因风险相对高一些，当然收益会更高一些。三、私募基金投资范围（一）股票类基金。主要投资于股票。（二）债券类基金。主要投资于标准化的债券、非标准化的债券如委托贷款等。（三）货币市场基金。主要投资于货币市场工具。（四）混合类基金。投资标的包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向。（五）资

2022-02-01

204人看过
基金投资
基金投资者应交税款

一位股民咨询：我国的证券投资基金所涉及的税种有那些？作为机构投资者和个人投资者应该缴纳的税收分别是怎样的？我国有关证券投资基金的政策、法律法规是怎么样的？答：所涉税种一般而言，证券投资基金所涉及到的税种主要有：营业税、城市维护建设税、企业所得税、个人所得税、房产税、车船使用税、印花税、城镇土地使用税、固定资产投资方向调节税、土地增值税、教育附加税等。其中，涉及机构投资者的税种有营业税、印花税和所得税等，涉及基金个人投资者的税种有个人所得税、印花税等。而其他税种主要和基金管理公司、基金托管公司和基金承销公司有关。证券投资基金的机构投资者应该缴纳的税款有：1、营业税：对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对非金融机构买卖基金单位的差价收入不征收营业税；2、印花税：暂免征收；3、所得税：对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。对企业投资者从基金分配中获

2023-06-09

248人看过
基金投资
合格的投资者是指什么，私募基金投资者人数有什么要求

非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。一、向合格投资者公开发行公司债券的条件是怎样的向合格投资者公开发行公司债券的条件：1、股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。2、累计债券总额不超过净资产的40%。3、公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。4、筹资的资金投向符合国家的产业政策。5、债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。二、私募股权合法吗?私募股权合法。但不能公开募资；单个投资者投资必须在100万元以上；并且不能打着股权投资的名义从事高利贷等债权活动。《公司法》第五条规定，公司从事经营活动，必须遵守法律

2023-03-24

117人看过

基金投资
基金定投适合怎样的投资者

第一类，投资精力与时间不足或者缺乏投资经验的投资者。由于工作、家务繁忙等原因，投资者没有精力与时间来打理投资。从基金投资"专家理财"的角度看，凭借基金公司专业的投资研究实力与完善的风险控制体系，就能够让投资者享受到相对轻松的投资过程。**定投凭借其自动扣款、平抑市场风险等特点，能够让投资者的投资过程变得更加稳健、轻松。对于缺乏投资经验的投资者来说，**定投更是非常适合的投资方式之一。由于投资经验的缺乏，这部分投资者往往没有办法对经济运行的趋势进行相对良好的把控，在投资时机的掌握上，也相对较弱。因此，无须择时操作的**定投能够满足这部分投资者的需求。第二类，具有稳定收入来源的投资者。**定投每月投资固定金额的方式，最适合每月拥有稳定收入的投资者进行投资。这样的投资者主要包含以下两类。第一类，积累了一些财富的投资者。这部分投资者拥有几年的工作经验，积累了一些财富，但也并非十分富有。例如，某位投

2023-06-12

383人看过
基金投资
怎样降低基金投资风险

1.试探性投资新入市的投资者在基金投资中，常常把握不住最适当的买进时机。如果在没有太大的获利把握时就将全部资金都投入基市，就有可能遭受惨重损失。如果投资者先将少量资金作为购买基金的投资试探，以此作为是否大量购买的依据，可以减少基金买进中的盲目性和失误率，从而减少投资者买进基金后被套牢的风险。对于很多没有基金投资经历的投资者，建议不妨采取“试探性投资”方法，从小额单笔投资基金或每月几百元定期定额投资基金开始。例如你有2万元可投资，不妨第一笔以1000元投资一只股票型或偏股型基金，约1~3个月后，待你对基金投资有一定了解，再逐步增加投资额。单笔投资1000元，即便投资损失10%，至多不过损失100元，伤害不大。此外还可尝试每月定投300元，连续投6个月，由于分散时间投资，可能带来的损失将更低。总之，设定你可接受的风险度，这一步非常重要。如何在众多基金中进行选择?建议：(1)根据风险接受程度选择

2023-06-12

219人看过
基金投资
[基金]《基金投资者教育手册》连载（一）

编者按：中国证券业协会日前发布《基金投资者教育手册》，旨在进行基金知识普及和风险提示。为更好帮助投资者了解相关内容，本报今起连载手册全文。基金投资者须知●基金是长期理财的有效工具。不要把基金当储蓄、把理财当发财。购买基金有损失本金的风险。2006年购买基金取得的收益很难重复。不要把预防性储蓄投资到高风险的资本市场中，更不要抵押贷款进行投资。●基金的种类有很多，不同的基金有不同的风险收益特征。收益越大，风险也越大。股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金可能取得的收益和承担的风险逐步降低。●基金宜长期持有，不宜短线频繁炒作。●注重分散投资，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子中。●要对自己的风险承受能力和理财目标进行分析，投资与风险承受能力相匹配的产品。●要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。规范机构和产品名单可到中国证监会网站（www.csrc.gov.cn）或中国证券业协会网站（www.sa

2023-04-24

273人看过
证券公司
投资基金的构成主体

投资基金的构成主体有：1、基金发起人。是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将投资者分散的资金集中起来以实现预先规定的投资目的的投资组织机构。中国规定证券投资基金发起人为证券公司、信托投资公司及基金管理公司。2、基金托管人。是指安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项等事项的机构。3、基金管理人。是指依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；办理基金备案手续；对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；进行

2023-02-17

500人看过

借款
对于投资者,基金与投资公司的异同

（契约型）基金与由投资者组成的投资公司的主要区别有以下几点：1、法律依据不同：投资公司组建的依据是公司法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其设立的法律依据。2、基金财产的法人资格不同：投资公司具有法人资格，而契约型基金没有法人资格。3、发行的凭证不同：投资公司发行的是股票，契约型基金发行的是受益凭证（基金单位）。4、投资者的地位不同：投资公司的投资者作为公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见，可以参加股东大会，行使股东权利。契约型基金的投资者购买受益凭证后，即成为契约关系的当事人，即受益人，对资金的运用没有发言权。5、基金资产运用依据不同：投资公司依据公司章程规定运用基金资产，而契约型基金依据契约来运用基金资产。6、融资渠道不同：投资公司具有法人资格，在一定情况下可以向银行借款。而契约型基金一般不能向银行借款。7、基金运营方式不同：投资公司除非依据公司法规定到了破产、清算阶

2023-06-05

235人看过
股权投资
私募基金最低资本要求

该段内容讲述了私募基金公司注册资本的要求。根据中国证券投资基金业协会的备案标准，私募基金公司的注册资本各地要求不同。如果是私募股权投资基金管理企业，注册资本不得低于三千万元；如果是私募股权投资企业，注册资本不得低于五亿元，实收资本不低于一亿元。当前的私募基金以其是否符合中国证券投资基金业协会的备案标准为依据。私募基金公司的注册资本各地要求不同，一般来说如果是私募股权投资基金管理企业，则注册资本不得低于三千万元；如果是私募股权投资企业，则其注册资本不得低于五亿元，实收资本不低于一亿元。私募基金管理企业与私募股权投资企业的注册资本规定根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第六条规定，私募基金管理企业应当具备注册资本不低于1亿元人民币的条件，且符合国务院基金监督管理机构规定的其他条件。而私募股权投资企业则需要具备不低于2亿元人民币的注册资本，且符合国务院基金监督管理机构规定的其他条件。因此，私募

2023-08-19

471人看过
写字楼
私募基金合格投资者要求以及成立公司

私募基金合格投资者要求1.具备相应风险识别能力和风险承担能力;2.投资于单只私募基金的金额不低于100万元;3.单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。私募基金公司成立步骤规定1、核名：到工商局去领取一张“企业(字号)名称预先核准申请表”，填写你准备取的公司名称，由工商局上网(工商局内部网)检索是否有重名，如果没有重名，就可以使用这个名称，就会核发一张“企业(字号)名称预先核准通知书”。这一步的手续费是30元。(30元可以帮你检索5个名字，很多名字重复，所以一般常见的名字就不用试了，免得花冤枉钱。核名通过后，打印名称预先核准通知书。2、租房：去专门的写字楼租一间办公室，如果你自己有厂房或者办公室也可以，有的地方不

2023-06-18

226人看过
上市公司
银行中期不分红难稳投资者

2011年上市公司中报已经结束，从A股市场最大权重体的银行板块来看，总体经营业绩体现了增长态势。截至8月31日，16家上市银行半上市公司难升，利差利好于银行，另一方面则是银行业绩增长的同时，投资者分红却非常有限，这些现象说明，银行股业绩增长的背后或有隐忧问题。通过国际主要资本市场来看，市场蓝筹公司季\中期\年报分红特征明显,而股市退市政策也与分红时间密切挂钩。国际资本市场上，一些大型的银行、金融等股票中期分红成为其主要特色，比如日前年报市场公布业绩的港交所(HK0388)公司，其公布截至6月底止中期业绩显示：期内纯利25.84亿元，较去年同期上升14%，第二季赚12.38亿元，较首季跌8%。半年收入及其它收益为39.72亿元，增长15%，每股盈利2.4元，每股中期派息2.16元，中期派息比率90%，体现了良好的股东回报意识。反观我国银行类股票，其作为市场权重龙头，其不仅是大规模的再融资，其

2023-06-06

110人看过

风险投资
稳健配置债基分散投资风险

今年股熊债牛，相对低风险的债券型基金受到了青睐，新基金中大部分也是债券型基金。专家认为，在目前股市动荡的阴霾还没有散去之前，投资者可以在资产配置中适当予以选择，以分散风险。分散投资风险和相对较好的保值增值能力是今年债券基金受到青睐的两大亮点。光大保德信的理财专家表示，由于股市今年大幅震荡，投资者宜采用更具防御性的投资策略。CPI在一季度维持高位运行，短期内难以改变实际利率为负的事实，因此实现资产保值才是首要问题。配置一些债券型基金，可以降低资产的波动性风险。债券收益主要与利率相关，与上市公司的盈利状况没有多大关系。债券型基金的潜在收益相对货币基金较高，它承担了一部分债券市场波动的风险，但相对股票市场而言，风险还是非常低。这样会对股票基金资产的收益有平滑作用。所以从这个角度来看，债券型基金的风险收益是介于货币市场基金跟股票市场基金之间的基金类型。投资者投资债券型基金主要是看重其分散风险的功能

2023-06-09

401人看过
保监会
保险资金投资结构谋变

进入2008年以来，我国原保险保费收入增长迅速。中国保监会公布的数据显示，1月全国各保险公司的原保险保费收入达到1056.47亿元，同比增长55%;2月同比增速上升至62%。与此同时，借着我国资本市场的东风，投*险、万能险等投资型险种市场的总体规模和所占比重从2007年开始飙升，到现在也并未随着股市下跌露出明显的下降曲线。业内人士指出，资金持续涌入保险公司，一定程度上显示了投资者在股市震荡中寻求更为安全的投资渠道的心态。但无论是从保户的利益出发，还是考虑到保险公司的稳定运营，用好这笔巨大的保险资金才是最关键的投*险逆市飞扬权威数据显示，2007年，全国寿险公司原保险保费收入4948.97亿元，其中万能险全年共实现原保险保费收入845.69亿元，同比增长113.44%，占寿险保费收入的17.09%，占比同比上升7.31个百分点;投*险原保险保费收入393.83亿元，同比增长558.37%，占

2023-06-12

275人看过