证券发行及证券发行市场概念-法师兄

证券发行及证券发行市场概念

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-06 16:20:24 179 人看过

所谓证券发行，是指证券的发行人将自己所发行的证券出售给投资者的行为。证券发行属于证券市场的一部分，该部分属于证券的发行市场。证券发行市场又称为证券的初级市场、证券的一级市场，属于发行人向投资者出售证券的市场。根据发行证券是否需要承销机构，可以分为证券的直接发行和证券的间接发行。根据证券的发行时间，分为证券的初次发行和证券的再次发行。再次发行又称为新股发行，在我国来讲，再次发行股份一般是指公司的增资发行。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多证券发行相关文章

证券公司
债券市场(发行市场与交易市场)

债券市场债券发行市场--一级市场的概述及分类债券发行一级市场的概述及分类债券发行市场主要由发行者、认购者和委托承销机构组成。前面我们已经说过，只要具备发行资格，不管是国家、政府机构和金融机构，还是公司、企业和其他法人，都可以通过发行债券来借钱。认购者就是我们投资的人，主要有社会公众团体、企事业法人、证券经营机构、非盈利性机构、外国企事业机构和我们的家庭或个人。委托承销机构就是代发行人办理债券发行和销售业务的中介人，主要有投资银行、证券公司、商业银行和信托投资公司等等。债券的发行方式有公募发行、私募发行和承购包销三种。国债发行按是否有金融中介机构参与出售的标准来看，有直接发行与间接发行之分，其中间接发行又包括代销、承购包销、招标发行和拍卖发行四种方式。直接发行，一般指作为发行体的财政部直接将国债券定向发行给特定的机构投资者，也称定向私募发行，采取这种推销方式发行的国债数额一般不太大。而作为国

2023-06-09

108人看过
债券发行
银行间债券市场债券发行现场管理规则

中国人民银行文件银发[2002]199号中国人民银行关于印发《银行间债券市场债券发行现场管理规则》的通知国家开发银行、中国进出口银行，中央国债登记结算有限责任公司，全国银行间债券市场成员：为了规范银行间债券市场债券发行现场行为，维护债券发行各方的权益，我行制定了《银行间债券市场债券发行现场管理规则》。现印发给你们，请遵照执行。附件：银行间债券市场债券发行现场管理规则二00二年七月三日附件：银行间债券市场债券发行现场管理规则第一条为保证银行间债券市场债券发行现场工作公平、公正、有序进行，特制定本规则。第二条国家开发银行、中国进出口银行和中国人民银行许可的其他机构（以下称发行人）在银行间债券市场的债券发行现场活动受本规则约束。第三条中国人民银行债券发行系统（以下称发行系统）由中国人民银行管理。发行人可使用发行系统进行债券发行。第四条中国人民银行授权中央国债登记结算有限责任公司（以下称中央结算公

2023-06-07

374人看过
证券发行
证券发行的条件和公开发行证券的程序

公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。设立股份有限公司公开发行股票，应当符合公司法规定的条件和国务院证券监督管理机构规定的其他条件。公司公开发行新股，应当符合下列条件：(1)具备健全且运行良好的组织机构(2)具有持续盈利能力，财务状况良好(3)最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件上市公司非公开发行新股，应当符合国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会做出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股，上市公司也不得非公开发行新股。公开发行公司债券，应当

2023-04-24

180人看过
公司证券
证券法庭促证券市场健康快速发展

近年来，中国股市愈走愈热，民众受此影响纷纷参与其中。但是，在股市红火的背后，内幕交易、虚假陈述、操纵市场以及原始股诈骗等证券违法犯罪活动时有出现，于是一颗隐雷便在民众参与热情持续高涨的背后深深潜伏。当前，证券市场各方主体法律意识依旧相对淡薄，证券案件在一段时期内成为困扰证券市场的顽疾。如何有效地查处此类证券违法犯罪活动，是摆在证券监管部门和司法机关面前的一个难题。早在几年前，上证所法律部总监陆文山就曾提出设证券法庭的设想。陆文山指出，两法的修订较好地架构了合理的公司证券法律体系，当务之急是建立多元纠纷解决机制，尤其是可以考虑设立专门的调解和仲裁机制以及专门的金融、证券法庭或者法院，以便在整体上提高争议解决的质量和效率。但是由于种种原因，最终未能实现。随着证券市场的不断发展壮大，证券市场的法律问题也是越来越多。近日，首例老鼠仓审判事件更是惹人关注，现存的诉讼体制不适应证券市场新形势的弊端更是

2023-04-24

57人看过

证券发行
证券发行注册制与证券发行核准制的比较

证券发行核准制，是指证券发行人在遵守信息披露义务的同时，证券发行必须符合证券法规定的证券发行条件并接受政府证券监管机构的监管；政府有权对证券发行人资格及其所发行证券作出审查和决定。证券发行注册制与核准制具备许多共性，如都强调信息披露在证券发行中的地位与作用，但作为不同的证券发行审查制度，在以下方面存在重大差异。1、证券发行条件的法律地位采用核准制的国家往往对证券发行人的资格及条件，包括发行人营业状况、盈利状况、支付状况和股本总额等，作出明确规定。证券监管机构审查的事项，主要是信息披露所揭示事项及状况与法定条件之间的一致性与适应性。相应地，证券监管机构的核准权或审查权，当然包含了对证券发行条件适法性的审查。但在采用注册制国家中，证券法对证券发行条件往往不直接作出明确规定，公司设立条件与证券发行条件相当一致，不存在高于或严于公司设立条件的发行条件。2、信息公开原则的实现方式无论采取注册制或核准

2023-04-24

204人看过
证券投资
刍议中国证券市场上可转换债券的发行主体证券投资论文

一、引言早在1992年，深圳宝安企业股份有限公司就已发行了中国第一个可转换债券。可是、直至2001年，中国证券市场上的可转换债券仍然是屈指可数。究其原因，一方面是因为我国投资者对它还不太了解，投资热情不高。而主要的原因还在于证监会对可转换债券的发行主体规定非常严格，有资格发行的企业非常少。按现行的可转换债券管理暂行办法规定，可以发行可转换债券的只有符合条件的上市公司和重点国有企业，也可以说，可转换债券的发行主体只是处于成熟期的企业。但是从可转换债券的本质特征来分析，可转换债券主要适合于成长期的企业。近几年来，中国的高科技企业尤其是民营高科技企业如雨后春笋般迅速崛起，而新兴高科技企业的融资渠道并没有相应地发展。这使得许多高科技企业不得不放慢脚步，有的甚至处于停滞或倒退状态。正是考虑到这种情况，国家有关领导观部门已将在国内开通二板市场提上了议事日程。笔者认为这是可转换债券在中国迅速发展的一个契

2023-04-24

167人看过
证券发行
证券发行的审批

证券发行是筹集资金的重要渠道，根据现行有关文件的规定，各种不同的证券、不同的发行范围有着不同的审批程序。它要求证券发行者在符合证券法定条件和基本条件的同时，还必须报证券监理部门和有权管理的机构批准后，才能发行。证券监管部门在接到发行者呈报的各项文件后，必须对发行者的发行资格、财务状况、企业经营计划等进行认真审核。只有经过批准的证券发行，才有可靠的发行渠道和可靠的筹资者。未经政府机关、证券监管部门审查批准而进行的证券发行属于违法行为，必须严禁。证券发行审核制度目前，世界上证券发行的审核制度，主要有两种：注册制和核准制。采用哪一种制度与一国的证券管理体制有关。注册制也称申报制或登记制，是指发行人在公开发行前，按法律的规定向证券发行主管机关提交与发行有关的文件，在一定的期限内，主管机关未提出异议的，其证券发行注册即发生效力的一种证券发行审核制度。其主要特点是：主管机关的审核强调公开原则和形式审查

2023-08-17

463人看过
法律综合知识
企业债券和公司债券的发行市场

一、企业债券和公司债券的发行市场公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，因此，非公司制企业不得发行公司债券。企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债券狭窄得多。二、财经企业债券和公司债券的区别是什么企业债和公司债的区别体现在四方面。一是发行主体不同：公司债券目前仅能由上市的股份有限公司发行。二是募集资金用途不同：企业债券的募集资金一般用于基础设施建设、固定资产投资、重大技术改造、公益事业投资等方面；而公司债券可根据公司自身的具体经营需要提出发行需求。三是监管机构不同：公司债券的发行实行核准制，中国证监会审核发债公司的材料是否符合法律制度规定。而发行企业债则由国家发改委审批。四是对信息披露要求的差异：企业债券的发行人没有严格的信息披露义务；公司债券发行人的信息披露较为严格。三、企业债券与公司债券的异同第一、发行主体的差别公司

2022-03-08

196人看过

法律综合知识
证券是先发行后上市吗

一、证券是先发行后上市吗证券的发行与上市的区别主要体现在以下几点：（一）首先，二者含义不同：证券发行，是指政府、金融机构、工商企业等以募集资金为目的向投资者出售代表一定权利的有价证券的活动。证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为，为上市证券。（二）二者所在的市场不同，证券发行属于一级市场，而证券上市属于二级市场。（三）主管部门不同，公司想要发行股票或者债券都要通过专门部门的审批，股票的审批部门是中国证监会，债券的主管部门比较多，比如国债审批部门是财政部。上市主管方是交易所，向交易所申请通过后就可以上市交易。当然，二者有密切联系，发行是上市的前提，上市是发行的结果，两者息息相关。二、证券是财产性权利凭证证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。在现代社会，人们已经不满足于对财富形态的直接占有、使用、收益和处分，而是更重视对财富的

2021-11-07

134人看过
法律综合知识
可转换公司债券的概念及发行条件是什么

可转换公司债券是一种兼具债券和股票性质的混合型融资工具。债券持有人有权在规定的期限内，将所持有债券转换为确定数量的发行公司的普通股票，这样债券持有人就由公司的债权人变成了公司的股东，可参与公司的决策和红利分配。而在转换之前，债券持有人可以获得利息收入。如果债券持有人没有实施转换权利，那么公司就应按照债券到期还本付息的方式赎回债券。目前可转换债券作为我国公司融资的一个重要渠道，其巨大成长潜力倍受人们的关注。可转换公司债券由以下几个核心概念构成。（1）发行价格。普通转债是一种特殊债券，相当于普通债券与股票买进期权的组合。由于买进期权潜在收益的作用，理论上转债．应以溢价发行且利率较低，但会使转换价格的确定复杂化，可比性差。至于买进期权潜在收益对债券的发行价格的影响，则由发行公司通过转换价格加以调整。（2）转换价格。转换价格是指在可转换公司债券的整个存续期间内，债券持有人可以据此转换成基准股票（拟

2023-12-10

291人看过
证券发行
证券发行市场的结构具体是怎样的

证券发行市场由证券发行人，证券认购人，证券承销商和专业服务机构构成。1.证券发行人证券发行人又称发行主体，就是为筹措资金而发行股票或债券的企业单位、政府机构、金融机构或其他团体等，也包括在本国发行证券的外国政府和公司。证券发行人是证券发行市场得以存在与发展的首要因素。2.证券认购人证券认购人就是以取得利息、股息或资本收益为目的而根据发行人的招募要约，将要认购或已经认购证券的个人或机构。它是构成证券发行市场的另一个基本要素。在证券发行实践中，证券投资者的构成较为复杂，它可以是个人，也可以是团体;后者主要包括证券公司、信托投资公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位以及社会团体等。在证券发行市场上，投资者人数的多少、购买能力的强弱、资产数量的大小、收益要求的高低，以及承担风险能力的大小等，直接影响和制约着证券发行的消化量。当证券进入认购者或投资者手中，证券发行市场的职能也就实现了。3.证券承销

2023-06-01

206人看过
证券承销
证券业基本概念及其分类

证券是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。有价证券又可分为以下三种：（1）资本证券，如股票、债券等；（2）货币证券，包括银行券、票据、支票等；（3）财物证券，如货运单、提单、栈单等。凭证证券则为无价证券包括存款单、借据、收据等。有价证券一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、国家公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。证券业从事证券发行和交易服务的专门行业。是证券市场的基本组成要素之一，主要经营活动是沟通证券需求者和供给者直接的联系，并为双方

2023-06-29

467人看过

承诺
证券市场开发合作协议

甲方：乙方：为共同开发证券市场巨大的市场潜能，甲方自愿拿出多年的研究成果与乙方合作，本着平等自愿分工合作，利益共享的原则，双方签定如下协议：一甲方责任：1甲方应充分发挥在证券研究领域的独特优势，本着专业专心的服务风格和严谨认真的服务态度，全力作好客户资产的避险，增值工作。2甲方应动用力所能及的资源，协助乙方作好客户开发，服务方面的工作。3甲方应适时地组织各种营销培训，不断提高乙方的营销技能，帮助乙方实现又赚钱又自由的美好人生。4甲方应及时地兑现对乙方的各种承诺。二乙方责任：1遵守国家法律法规和团队的各项规章制度，自觉维护团队的形象和声誉，不得作出有损团队利益的事情。2积极认真地学习甲方组织的各种营销培训，充分利用甲方在证券市场独一无二的优势，高效地运用各种营销手段，努力扩大市场份额，让更多的客户和券商加入到这个多赢的行列中来。3专心热情地满足客户的合理要求，配合甲方做好客服工作。4完全负责

2023-04-23

358人看过
分公司
证券市场的有效性对证券市场运行的影响

1、证券市场的运行流动性、有效性、交易成本、稳定性和透明度构成了证券交易制度目标的五个方面(图2)，它们有着既统一又矛盾的辨证关系。证券交易的本质在于证券的流动性，证券通过流动以反映市场化的资本关系，反映特定的财产权利的交易关系，静止不动的资本是无法满足其要求不断增值的本性的。以交易价格的形成过程为主线，证券交易制度划分为六方面内容：(1)交易委托方式;(2)价格形成机制;(3)委托匹配原则;(4)信息披露方式;(5)市场稳定措施;(6)其他选择性手段等。前三项内容是证券交易制度所必须具备的基本要素，其中价格形成机制是证券交易制度的核心。2、三个层次的效率市场对证券市场运行的影响(1)、弱有效市场对证券市场运行的影响弱有效市场认为当前股票价格充分反映市场的历史信息，包括证券的历史价格序列、收益率、交易量数据和其它一些市场产生的信息，如零售交易、批量交易和股票交易所专家证券商或其它特别的组织

2023-04-24

447人看过