经营层收购的简要介绍-法师兄

经营层收购的简要介绍

来源：互联网时间： 2023-03-23 15:51:45 383 人看过

经营层收购(MBO)，又称“管理层收购”或“经理层融资收购”等，是指目标公司的经营层利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司的目的并获取预期收益的一种收购行为。

就目前国内现状而言，经营层收购的难点在员工安置和补偿，重点在于价格核定，而重点加难点为如何为经营层合理安排融资。由于经营层收购的资金大部分来自于外部融资，目前在国内的主流方式包括金融机构借款、专业投资公司融资、股权出让方融资、被收购企业提供融资(不合法但使用频繁)等几种方式，由于现阶段法律和实务的不配套，包括投资主体、资金性质等法律障碍还没有完全解决，通过信托介入来规避相应的法律风险和降低资金成本逐渐成为一种主流方法。

一、经营层收购信托融资方案的设计

除《信托法》外，中国陆续出台了《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》。法律中所指的信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托与委托最大的不同便是信托是以受托人自己的名义办理受托事务，并且受托人必须是经有关部门批准专门从事信托业务的机构法人，也正因为这两点，信托可以解决MBO中的主体资格、资金性质和集中管理等问题。

1、一个典型的MBO信托融资方案

本文以最为典型的信托方案为例，预设一个信托方案。投资者、信托公司、经营层、目标公司大股东签订MBO框架协议。经营层(自然人或公司)委托信托公司发起集合投资信托计划，自筹收购股权所需资金的10~20%，出资方将收购股权所需资金的80~90%信托给信托管理人，信托管理人将上述100%的资金用于收购目标公司股权。经营层用该信托合同中的受益权作为信托公司向其贷款融资方的质押担保。在信托计划执行第一期期未，由信托公司将股利分红按照信托计划向融资方支付本息，以此类推，如信托计划顺利实施，至信托计划到期年限，如果分红不足以偿还借款本息或经营层为能以其他资源支付融资者本息，信托公司将受益人为经营层的部分股权变现，用于偿还经营层当期贷款本息，信托公司将剩余股权交付经营层，信托计划最终完成。

典型的经营层收购信托融资方案

①②公司经营层与信托公司制订一个MBO的信托计划

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多借款相关文章

欠款
基层的工作证明介绍

制定出月计划和周*划、及每日的工作量。每天至少打30个电话，每周至少拜访20位客户，促使潜在客户从量变到质变。上午重点电话回访和预约客户，下午时间长可安排拜访客户。考虑北京市地广人多，交通涌堵，预约时最好选择客户在相同或接近的地点。篇一兹证明XXX(性别：X，身份证：410XXXXX)于X年X月X日至X年X月X日在XXX公司工作2年。最后，做题要有针对性。在备考的过程中，时间是宝贵的，漫无目的的做题，只会浪费时间，得不偿失。我们是在备考，不是在做学术研究。所以，大家一定要有针对性地做题，银行考什么，我们就做什么，银行招聘怎么考，我们就怎么做，最大限度地提高效率。单位盖章：______________填表人签名：______________填表日期：____年____月_____日证明兹有_________学校_________专业_________同学于_________年________

2023-05-08

101人看过
共有
环境和资源法的简要介绍

各种环境法与资源保护法律法规和规章的立法依据是宪法。宪法是国家的根本法，是治国安邦的总章程［1］，适用于国家全体公民，是特定社会政治经济和思想文化条件综合作用的产物，集中反映各种政治力量的实际对比关系，确认革命胜利成果和现实的民主政治，规定国家的根本任务和根本制度，即社会制度、国家制度的原则和国家政权的组织以及公民的基本权利义务等内容。环境资源法的规定环境资源法，是指由国家制定或认可，并由国家强制力保证实施的，调整有关环境资源的开发、利用、保护、改善的社会关系的法律规范的总称；是关于环境资源的开发、利用、保护、改善的各种法规和法律渊源的综合。《环境保护法》第一条为保护和改善环境，防治污染和其他公害，保障公众健康，推进生态文明建设，促进经济社会可持续发展，制定本法。第二条本法所称环境，是指影响人类生存和发展的各种天然的和经过人工改造的自然因素的总体，包括大气、水、海洋、土地、矿藏、森林、草原

2023-07-06

418人看过
宅基地登记
宅基地的简单介绍

1．宅基地是属于农村集体所有的，只能作为农村的农户或个人用作住宅基地，包括建了房屋、建过房屋或者决定用于建造房屋的土地。2．宅基地的转让要符合相关的法律条件，如同一集体内的成员转让、受让方在机体内没有宅基地且符合转让的其他条件等。3．对于因结婚分户、落户或其他情况需要宅基地的，可以向村委提出申请，经过审批后就可以使用建房了。4．我国实行农村村民一户一宅政策，对于宅基地的标准也有明确标准，不过每个省市因为实际情况的不同，所以宅基地标准也是不一样的。比如河北省规定人均耕地不足一千平方米的平原或者山区县（市），每处宅基地不得超过二百平方米；人均耕地一千平方米以上的平原或者山区县（市），每处宅基地不得超过二百三十三平方米；坝上地区，每处宅基地不得超过四百六十七平方米。县（市）人民政府可以根据当地实际情况，在前款规定的限额内规定农村宅基地的具体标准。农村宅基地确权登记工作流程介绍！1、申报拥有宅基地

2023-08-12

317人看过
公司章程
国内贸易经营范围的介绍

国内贸易经营范围参考：日用百货，文化办公用品（纸制品）包装材料，工艺美术（工艺礼品、金银首饰），化工原料及产品（危险品除外），五金交电设备（家用电器、自行车、钢丝绳、阀门、管件、轴承、电线电缆），电子产品、通信设备（卫星天线除外）、通信设备、通信设备（卫星天线除外）、仪器仪表。机电设备及配件（电动工具、制冷设备、压缩机及配件、定量切割工具）、机械设备及配件。国内贸易的经营范围内可以做煤炭行业吗国内贸易的经营范围不可以做煤炭行业，不属于同一个范围。国内贸易主要是指在中国国内进行的商品的买卖、现货仓单市场交易等在境内发生的交易的总称。《企业法人登记管理条例施行细则》第七条，国家工商行政管理总局负责以下企业的登记管理：（一）国务院批准设立的或者行业归口管理部门审查同意由国务院各部门以及科技性社会团体设立的全国性公司和大型企业；（二）国务院批准设立的或者国务院授权部门审查同意设立的大型企业集团；（

2023-06-30

384人看过

汽车保险
汽车保险条例的简要介绍

根据汽车保险条例规定，保险公司将根据驾驶习惯和安全记录对保费进行自动调整。最低保费为3.80%，部分地区的车主甚至可以享受更低至3.40%的保费。预计全行业商业车险赔付率将提高3．6个百分点。与去年相比，改革后，车险平均保费可降低5．3％，车主缴纳的总保费不足250亿元，车险投诉占财产险投诉的比例也同比下降3．5％。汽车保险条例规定，保险公司将根据驾驶习惯和安全记录对保费进行自动调整。最低保费为3.80%，部分地区的车主甚至可以享受更低至3.40%的保费。预计全行业商业车险赔付率将提高3．6个百分点。与去年相比，改革后，车险平均保费可降低5．3％，车主缴纳的总保费不足250亿元，车险投诉占财产险投诉的比例也同比下降3．5％。保险公司如何根据驾驶习惯调整保费？保险公司可以根据驾驶习惯调整保费,这种做法是否合法呢?根据《保险法》的规定,保险公司不得以被保险人

2023-09-02

340人看过
保险费
交通事故保险的简要介绍

交通意外险是以被保险人的身体为保险标的，以被保险人作为乘客在乘坐客运大众交通工具期间因遭受意外伤害事故，导致身故、残疾、医疗费用支出等为给付保险金条件的保险。主要包括火车，飞机，轮船，汽车，地铁等交通工具。交通意外险怎样投保可以通过以下方式：1、消费者可到专业保险公司销售柜面购买：填写投保单，保险公司收具保险费后出具保险凭证，保险生效。2、可以通过网站购买。消费者在网上完成填写投保信息和付费，保险公司出具电子保险凭证通过电子邮箱或短信发送给客户后生效。3、消费者可以联系有资质的个人代理人购买。4、还可以通过有资质的代理机构购买：很多保险公司将系统终端装置在代理机构，客户提供投保信息并向代理机构交付保险费后，代理机构通过保险公司系统打印保险凭证给消费者，然后保险才能生效。《保险法》第23条，保险人收到被保险人或者受益人的赔偿或者给付保险金的请求后，应当及时作出核定；情形复杂的，应当在三十日内

2023-07-23

364人看过
探望权
探望权的简单介绍

一、探望权的简单介绍探望权的简单介绍如下：1.探望权是未取得直接抚养权父母的权利探望权是父母离婚后，不直接抚养子女父母享有的探望子女的权利，并要求取得直接抚养子女权利的一方，履行协助非直接抚养一方行使探望权的义务。2.探望权应包括更丰富的内容探望权不仅是离婚后不直接抚养子女的父母应享有的权利，还包括父母无合法婚姻关系且不在一起共同居住的情况下，不直接抚养一方的权利。以及对取得直接抚养权一方的监督，强化了父母子女相互间的权利和义务关系。此外，它不仅仅是我国婚姻家庭制度结构上的需要，是司法实践的需要，是父母子女相互间情感的需要，更是子女健康成长的需要。探望权的内容是丰富的。3.探望权是权利义务的统一体探望权是权利也是义务，探望权设立的基础是父母子女关系，而父母子女关系即他们之间的权利义务关系是相互的，而不是单不方面的。二、小孩探视权一个月几次正常小孩探视权一个月四次正常。这不是绝对的，探视权的

2023-06-16

155人看过
法律综合知识
济南市经营性公墓介绍

经营性公墓名称地址电话(一)玉函山安息园市中区十六里河办事处分水岭村82788442(二)玉顶山公墓经十东路草山岭附近88899084(三)双峰山陵园市中区党家展东村87998923(四)恭德陵园(寿南山)历城区柳埠镇柳东村82841666(五)历城劳动人民安息园历城区烈士山88801658(六)山东福寿园长清区孝里镇龙泉官庄南86563535(七)章丘市南陵园章丘市双山街道办事处贺套村南83310370(八)平阴县青龙山安息园平阴县青龙路378号87851175(九)商河县龙泉公墓商河县济盐路1号84884444

2023-05-10

244人看过

家庭暴力
家庭暴力的简要介绍和类型

家庭暴力的类型1。人格障碍占家庭暴力的1/4，主要表现为反社会人格障碍和冲动性人格障碍。反社会人格障碍自儿童时期就有暴力史。这些患者不仅是家庭暴力的实施者，也是社会暴力的制造者。他们不仅经常殴打妻儿，还威胁配偶不要离婚。冲动型人格障碍往往是为一些琐碎的事情生气，然后做出暴力行为。一旦离婚，他们的配偶就会哭泣或威胁死亡。第二，躁狂情感障碍患者通常没有暴力行为，但病情严重时倾向于暴力，但往往很快消失。抑郁症患者遭受暴力的后果更为严重，可能发生凶杀或自杀。（3）在幻觉和妄想的控制下，精神分裂症患者可能会有严重的暴力和自残行为。他们有时把配偶当怪兽一样打，还经常用瘀伤、头颅和鲜血，甚至残废来打亲戚。第四，更年期精神病以女性居多，暴力在女性中也很常见。嫉妒妄想是更年期精神病的主要症状。他们不断地虐待和殴打他们忠实的伴侣，因为他们怀疑他们的丈夫有另一个新欢。5经前期综合征是家庭暴力频发的主要原因。患有

2023-05-31

380人看过
刑事诉讼法
延期审理的简单介绍

定义：延期审理，是指人民法院在已经确定开庭审理日期后，或者在开庭审理过程中，由于出现某种法定事由，使开庭审理不能如期进行，或者已经开始的庭审无法继续进行，从而决定推延审理的一种诉讼制度。延期审理只能发生在开庭审理阶段，延期审理前已进行的诉讼行为，对延期后的审理仍然有效。但延期的时间不计算在审理期限内。一、刑事案件法院延期审理的期限是多久刑事案件：延期审理不超过1个月；刑事附带民事案件：延期审理不超过2个月；民事案件：延期审理不超过9个月。二、申请延迟开庭的法律依据1、根据《中华人民共和国民事诉讼法》第132条，有下列情形之一的，可以延期开庭审理：(一)必须到庭的当事人和其他诉讼参与人有正当理由没有到庭的；(二)当事人临时提出回避申请的；(三)需要通知新的证人到庭，调取新的证据，重新鉴定、勘验，或者需要补充调查的；(四)其他应当延期的情形。2、根据《刑事诉讼法》第198条，遇有下列情况之一，

2023-04-02

413人看过
免责条款
免责条款的简单介绍

就是指合同中的双方当事人在合同中约定的，为免除或者限制一方或者双方当事人未来责任的条款。免责条款一般有以下特征：1、免责条款具有约定性。2、免责条款的提出必须是以明示的方式作出，任何以默示的方式作出的免责都是无效的。3、合同中的免责条款具有免责性。一、格式合同免责条款是什么格式合同免责条款是指当事人约定的免除或限制其未来合同责任的条款。免责条款通常由合同一方写入合同或格式合同，作为明确或隐含的意义要约，以获得另一方的承诺，使其具有法律效力。按规定下列免责条款无效：1、对方造成人身伤害的；2、因故意或者重大过失造成财产损失的。二、合同中的什么免责条款无效确认免责条款有效，应具备以下法律要件：1、必须是双方当事人真实的意思表示。2、必须经双方当事人协商同意。3、必须符合社会公共利益要求。4、必须合理分配双方当事人之间的权益与风险。5、必须予以说明的格式合同免责条款，其提供者必须尽说明义务。合同

2023-03-05

360人看过
海关税收
海关税收的经济职能介绍

海关税收是海关对依法监管的进出境货物、物品和运输工具所征收的税。海关税收的经济职能是指海关税收所固有的、内在的、由其本职所决定的经济功能，主要表现在以下三个方面。1、资源配置职能海关税收资源配置职能是指在市场经济条件下，政府运用税收调节进出口商品的市场价格，使各种经济资源得到高效利用和最佳配置。海关税收资源配置职能的内涵极为丰富，不仅表现在对商品供求关系的调节上，还表现在对商品结构的调节上，最为主要的是通过对商品供求关系和结构的调整，可以达到保护本国产业和本国经济的目的。(1)调节商品供求关系。在市场经济体制下，商品的供求关系通过价格变动反映出来，当某种商品的价格上升时，反映出该种商品的需求超过供给，为平抑价格、增加供给，应降低进口商品的税收负担，提高出口商品的税收负担，扩大进口。可见，海关税收作为进出口商品价格的构成部分之一，税额的增减直接影响价格升降，从而影响商品供求关系。当国际市场价

2023-04-24

141人看过

营业执照
营业执照上的茶叶店经营范围介绍

卖茶叶的营业执照，经营范围如下：销售茶叶、茶盘、茶具、茶食品，提供茶馆包厢等品茶论道的场所，发展本茶叶品牌全国终端零售渠道，部分较大型的茶叶品牌店同时拥有自己的茶园、茶厂、茶叶博物馆、茶旅游项目、茶学院，经验范围同时涵盖茶叶旅游业、茶叶教育培训业等。个体工商户使用名称的，名称作为登记事项。三小行业营业执照经营范围三小行业营业执照经营范围如下：1、食品小作坊有固定生产加工场所，面积在100平方米以下，从业人员较少，生产加工规模小，生产条件简单，从事食品生产加工活动的食品小作坊。2、小餐饮有固定经营场所，使用面积小于50平方米，经营规模小，经营条件简单，从事餐饮服务的小餐饮店。3、小食杂有固定经营场所，使用面积小于50平方米，经营规模小，主要销售预包装食品、散装食品的副食品店、小卖部、便利店等的小食杂店。4、商贸类销售食品、针纺织品、服装、鞋帽、日用品、化妆品、钟表、眼镜、箱包、文化用品、办公

2023-07-03

317人看过
承诺
裴济反倾销法简要介绍

裴济在《关贸总协定》乌拉圭回合《反倾销协议》通过的4年后(即1998年)制定了自己的反倾销法，该法的通过使该国的《1986年海关法》作了相应修改，并且1992年的《公平贸易法》中许多章节都将为该法的目的而适用。裴济在《关贸总协定》乌拉圭回合《反倾销协议》通过的4年后(即1998年)制定了自己的反倾销法，该法的通过使该国的《1986年海关法》作了相应修改，并且1992年的《公平贸易法》中许多章节都将为该法的目的而适用。这部法律全称为《关于对倾销进口产品的倾销和反补贴税以及相关问题提供倾销与反补贴调查的法律》，简称《1998年倾销与反补贴税法》，即将反倾销法与反补贴法放到一部法律中加以规定。该法于1998年5月18日和6月4日分别由裴济的参、众两院通过，1998年7月24日正式生效。以下对该部法律做一简要介绍。(一)反倾销组织设置1、局长(dirOCtor)。局长的具体所指在《1992年公平贸

2023-06-05

227人看过