证券承销业务-法师兄

证券承销业务

来源：法律编辑整理时间： 2023-04-24 21:33:08 187 人看过

承销业务是证券公司根据协议，依法协助证券发行人销售其所发行的证券的行为。依据《证券法》的规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当与证券公司签订承销协议，委托证券公司承销。证券承销是投资银行的传统业务。

承销业务分为代销或包销两种方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销又分为全额包销和余额包销两种方式。全额包销是指证券公司作为承销商先全额买断发行人发行的证券，再向投资者发售，由证券公司承担全部风险的承销方式。余额包销是指证券公司作为承销商按照约定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售证券，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的证券由证券公司负责认购，并按约定的时间向发行人支付全部发行价款的承销方式。

为了防止证券公司超出风险承受能力承销证券，《证券法》还规定了承销团的承销方式，即向不特定对象发行的证券票砸总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的其他证券公司组成。

证券公司承销证券，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。证券公司承销证券，应当与发行人签订承销协议。承销协议应当载明下列事项：当事人的名称、住所及法定代表人姓名;代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格;代销、包销的期限及起止日期;代销、包销的付款方式及日期;代销、包销的费用和结算办法;违约责任;中国证监会规定的其他事项。证券的代销、包销期限最长不得超过90日。

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