股权融资的常见风险是什么-法师兄

股权融资的常见风险是什么

来源：法律编辑整理时间： 2023-05-07 17:53:58 257 人看过

股权融资的常见风险是什么p>国内外私募股权基金在投资中国企业时，大多采用股权投资模式，即投资入股并成为企业股东，很少涉及债务投资。因此，私募股权投资机构对被投资企业的决策管理具有一定的表决权。在投资工具方面，以普通股、可转换优先股和可转换债券为主。与企业家持有的股权相比，私募股权投资在国际上通常具有一定的优先权，经过长期的法律和商业实践，私募股权投资已经形成了一套比较完整、固定的投资模式，以保护投资者的利益，降低投资风险。这一模式涉及公司法、证券法等多个法律部门，主要表现为股东优先权的形式，主要包括优先分红权、清算优先权、赎回权、共同出售权、拖累权、反稀释条款、赌博条款等，企业家也很有必要了解这些复杂的优先条款和文件，了解私募股权投资机构的需求和真实意图，并在“红筹模式”被封杀后，与国内外私募基金协商前，根据自身情况决定是否接受，如何在中国法律框架下合理运用这些优先权条款，保护投资利益，降低在岸项目的投资风险，也是他们投资国内项目时的一个重点考虑

股权融资作为一种重要的融资渠道，能够满足投融资双方的需求，但其风险也是巨大的，常见的风险有以下几类

在海外融资上市过程中，国内企业最大的风险不仅是国家对并购和外汇的严格监管风险，但中国企业走出去的关键是如何成功地进行结构调整和重组，控制权稀释风险是企业进行股权融资面临的最大风险。如果投资者获得企业部分股权，必然会导致企业原股东控制权的稀释，甚至会因企业选择股权融资而丧失实际控制权的机会风险，他们可能会失去其他融资方式可能带来的机会

创始股东和投资者在公司战略和管理模式方面存在显著差异，由于对海外资本市场的博弈规则和国际法律规则的运作缺乏了解，导致企业决策困难

市场风险，国内企业家会错失良机或在许多方面做出不当决策

由于外部法律环境的变化或企业内部法律主体未能有效行使权力、履行义务，投资权益得不到充分保护根据法律规定或合同，以及我国法律制度的不完善，在融资过程中存在道德风险，管理层的行为对企业有利，对投资者不利，导致投资者遭受损失的可能性

商业风险企业未能建立完善的公司治理结构和高效的管理团队，导致经营管理效率低下，甚至处于无序状态，由于不可预见的因素，可能导致投资者损失市场风险，企业产品市场需求萎缩，增长潜力急剧下降，导致投资者因财务账户不清而丧失投资

财务风险的可能性，企业结构不清，内部控制不力，投资者的预期投资收益有可能下降

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（一）股权融资的风险：1、控制权稀释风险。投资方获得企业的一部分股份，必然导致企业原有股东的控制权被稀释，甚至有可能丧失实际控制权。2、机会风险。由于企业选择了股权融资，从而可能会失去其他融资方式可能带来的机会。3、经营风险。创始股东在公司战略、经营管理方式等方面与投资方股东产生重大分歧，导致企业经营决策困难。该种风险主要体现在以董事会为治理核心的法人治理机构中，且投资方股东要求公司保证投资方在公司董事会中占有一定席位。（二）股权融资的优势：1、股权融资需要建立较为完善的公司法人治理结构。公司的法人治理结构一般由股东大会、董事会、监事会、高级经理组成，相互之间形成多重风险约束和权利制衡机制。降低了企业的经营风险。2、在现代金融理论中，证券市场又称公开市场，它指的是在比较广泛的制度化的交易场所，对标准化的金融产品进行买卖活动，是在一定的市场准入、信息披露、公平竞价交易、市场监督制度下规范进行

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