银行业消费者的维权途径：

1、向国务院银行业监督管理机构进行投诉，经查证属实的，有违法所得的，没收违法所得；

2、向中国人民银行投诉，由中国人民银行责令改正，并处罚款，情节特别严重或者逾期不改正的，中国人民银行可以建议银行业监督管理机构责令吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

投资银行业务介绍

整个金融行业大致分为byside和sellside两大类。sellside做的主要是把各种asset变成各种金融产品，提供给市场。sellside主要指的是通常意义上的投行。投行内部结构也很复杂，按照产品分大致分为fixedincome和eqity两大类。按照业务分大致分为IBD，salestrading，eqityresearch，assetmanagement（这部分和byside性质是类似的）等。IBD是最传统的投资银行业务，靠近的是corporate一边；salestrading主要进行产品销售和交易，有时候投行会扮演marketmaker的角色以保持市场的流通性。

Byside主要进行的是投资管理的业务，所以也称为IM（investmentmanagement）或者AM（assetmanagement），主要由各种机构投资者组成，包括mtalfnd，hedgefnd，pensionfnd等等。

就careerpath来说，很难说谁好谁不好，关键看每个人的特长和个性。IBD适合工作热情高涨，吃苦耐劳的人。sales适合善于人际交往的人。trading适合能承受巨大压力，并且对市场感觉敏锐的人。eqityreasearch适合做事踏实的人。一般来说IBDcareerpath比较按部就班，需要熬年头，能熬上去的不仅需要良好的业务能力也需要强健的体魄。tradercareerpath风险很大，可能在2年之内就毁了前程，也可能在很短的时间内平步青云。我知道一个顶尖的trader从associate升到director只用了2年。sellsideeqityresearch行业前景有一定问题，因为reglation越来越倾向让research保持独立性以保护投资者。

Byside总体来说lifestyle比sellside好，收入也超过sellside。不过，进byside也远远难于进sellside。

注：当今金融产业之庞大和复杂远远超过常人想象，在整个金融产业链上还有着很多细分的行业，这里就不一一列举。

Hedgefnd中文翻译成对冲基金，这个翻译是准确的。不过有意思的是，现在主流的hedgefnd往往做的不是hedge，相反很多hedgefnd对一些市场趋势进行大胆的speclation（中文是投机，贬义词，英语的原意是中性的，是hedge的反义词，表示承担风险而获取超常的收益）。如果把hedgefnd和国内的情形联系起来看，更准确的翻译应该是私募基金。这个意义上而言国内存在hedgefnd已经已经有些年头了，只不过因为法律界定而没有露出水面。现在管理层正在进行私募基金合法化的进程，应该很快就能成为正大光明的一支金融力量。（国内现在往往把PE翻译成私募基金是不准确的，下文还有相关论述）

在成熟市场上hedgefnd通常是相对于mtalfnd而言。其差别是：mtalfnd是公开招募，并且公开交易的开放型基金。国内市场上交易的开放型基金大多数属于mtalfnd。而hedgefnd则大多是私下招募，并且封闭的基金。

在全球金融市场，hedgefnd已经成为一支举足轻重的角色。从东南亚金融危机到最近两年的商品期货的超级牛市都可以见到hedgefnd的身影。由于hedgefnd收益率普遍高于mtalfnd，最近几年全球范围的hedgefnd都取得了快速的成长。再加上全球性资本过剩，现在几个billion的fnd都算很小的。

稍微提一下对冲的概念。对冲是一种控制金融风险的手段。举个例子来说，如果你买了100股股票，然后又担心股票下跌，你就可以再买一个认沽100股的期权（ptoption）进行对冲。最后无论股票怎么跌，最差的结果就是你以ptoption的执行价（strike）卖掉手中的股票。

和对冲相关但比较容易混淆的概念是套利（arbitrage）。套利是指把所有相关风险完全对冲掉以后可以获取的无风险收益。比如说中国银行的美元牌价是8，门口黄牛的牌价是7．8，你可以用7．8人民币从黄牛那里换1美元，随后马上拿一美元换给BOC变成8元人民币，毫无风险的赚了0．2元。

就职业而言byside和sellsidelink最多的是tradingdesk。双方的人马几乎是对应的。基本上都设有：trading，strctre和research几块。一般来说sellside研究力量更为强大，byside很多基本信息都依靠sellside取得。sellsidestrctre侧重的是如何将金融产品合理定价，而byside侧重于如何搞出模型更好的预测市场的变化。（本质是一样的）双方的trader做的事情倒是殊途同归。

当投行根据byside要求设计出金融产品后，双方达成交易。然后投行一般会尽快地通过相关交易对冲产品风险，而byside这时候一般是一切尽在掌握，因为买到手中的产品完全是根据自己的判断而订制的。这时候，双方是合作伙伴关系，大家赚自己的利润。另外有些时候，投行也会takeposition，这种时候双方都是marketplayer，关系也就变成你死我活的博弈了。

把业务上的link讲完后，职业上的link也就水到渠成了。双方trader作的事情十分接近，互相之间的跳槽也就十分普遍。research而言，投行的比较focs也比较辛苦，所以一般更加愿意往byside跳，不过yside本来也不需要很多的research，跳槽并不容易。strctre是双方都需要的，虽然侧重不同，但都是通的，互相之间都有跳。

上面说的都是投行的市场一头。回过头说IBD（传统投行业务），更多的是和企业打交道，而不是和市场打交道。反之，byside都是和市场大交道。所以IBD一般不容易转byside。

由于国内这些年出现了很多成功风投的案例，大家已经不太陌生，这里简单的介绍一下PE。国内很多地方把PE（privateeqity）翻译成私募基金，这显然是不熟悉金融市场的人顾名思义所致。诚如上文所述，私募基金接近于hedgefnd的概念（相对于mtalfnd）。而PE是一个相对于pbliceqity的概念。我个人将其翻译成非上市融资，现在国内比较被认可的翻法是私人股权融资。

现在vc／pe是一个很时髦的词，无论在美国还是在国内。在美国火爆的原因是最近几年PE的收益率都明显好过pblicmarket，导致PE的规模快速膨胀。在国内火爆的原因就比较复杂了。

其实现在vc／pe差异已经不是十分明显，很多时候人们把VC看成是pe的一种。如果进行划分的话，二者主要区别在于对targetcompany投资阶段的不同。vc主要投资于公司发展早期，从种子阶段到上市前不等。而pe主要投资于有稳定现金流，bsinessmodel比较成熟的公司。PE最经典的做法是LBO（leveragebyot），核心是将现金充沛而又失去发展动力的上市公司goprivate，通过大财务杠杆使公司有紧迫感，从而为股东提供更大的收益。

喜欢看电影的朋友一定知道《风月俏佳人》，其中理查基尔干的就是PE。片中罗伯茨问他你到底是干嘛的，回答颇为经典：总而言之我干的就是把一家公司买下来，然后再拆成一块一块卖。（注：这只是PE做法的一种，并不是全部）

vc／pe是金融市场中最直接和企业打交道的分支。vc做的是整天看bsinessplan（bp），从中找出有前途的bp以及执行团队，随后进行价值评估以及投资。根据公司不同，有些vc会强烈的参与公司经营管理，有些则没有。pe更多的是寻找有前途的被收购公司，并且进行金融改造。vc／pe最终的的目的都是找一个更好的价钱把公司股份卖掉推出，从而进入新的循环。具体操作方法VC／PE在其他很多地方都是不同的，有兴趣的朋友可以进一步讨论。

现在可以把金融产业链简单的串一串。在一个企业IPO之前，公司都是private的，这一阶段可以参与融资的就是VC／PE。当企业需要上市，这时投行就参与进来，对公司价值进行精确评估，然后公开招募。这时候，企业自己或者vc／pe提供的股份是原材料，投行将其加工成金融行业认可的股票。公开上市前后，byside就会进行认购。接下来就是二级市场上的各方博弈了。

金融的原始定义是为买足企业发展需要进行的各种融资，因此金融必定有企业和市场两级。企业这级是金融行业的生存之本，市场这级可以看作金融行业发展壮大的动力。投行作用是金融产业链的hb，一端联系着企业，另一端联系着市场。企业这端是实实在在的，可以说资本主义出来后的几百年都没有太大的变化。而市场这一端则越来越庞大并且趋向虚无。很多衍生金融产品最早的出现是为了满足风险公职的需求，但很快变成一些豪赌的利器。会计师事务所的地位是保证企业（无论privateorpblic）企业原始数据的真实性，从而使其他机构可以对企业价值进行进一步的评估。如果没有会计师的存在，整个金融行业就会陷入一片混乱。因而会计师有经济警察之称。

整体而言，金融业连接企业一端的工作核心更侧重于对于企业价值的评估，金融连接市场一段的工作的核心侧重于市场风险的控制以及对市场方向的判断。因为对技能要求的不同，两端互相转都比较困难。相反，只要在金融产业链的同一端，转行至少都是有逻辑上的可行性的。

《商业银行法》第十条

商业银行依法接受国务院银行业监督管理机构的监督管理，但法律规定其有关业务接受其他监督管理部门或者机构监督管理的，依照其规定。