金融资产证券化的参与机构-法师兄

金融资产证券化的参与机构

来源：互联网时间： 2023-04-30 15:41:19 326 人看过

依据金融资产证券化条例，台湾的金融资产证券化可分为两大架构：特殊目的的信托(SPT:SpecialPrpose

Trst)与特殊目的公司(SPC:SpecialPrpose

Company)，其皆是以经营资产证券化业务为目的，惟组织形式之差异，特殊目的信托可由经营信托事业，如银行的信托部，来从事资产证券化之信托关系，其发行之证券化商品称为受益业证券；特殊目的公司则由金融机构组织设立，为一人股东之有限公司，专责进行资产证券化业务，发行之证券化商品称为资产基础证券，特殊目的公司在专案结束后即行解散。目前由于台湾信托组织较为完备，大多数进行案件皆采特殊目的信托架构。

受托机构之负责事项如下：

1.负责证券化计画之申请，

2.提供公开说明书或投资说明书，

3.信托资产之管理及处分，

4.选任信托监察人，

5.召开受益人会议，

6.备置特殊目的信托契约书之副本或誊本及受益人名册，

7.于每营业年度终了及资产信托证券化计画执行完成后四个月内，做出资产负债表、损益表、信托财产管理及运用报告书，向信托监察人报告，并通知各受益人。

受托机构得将信托财产之管理及处分，委任服务机构代为处理，亦即服务机构负责向债务人催收应收帐款，并将收取之款项依照契约之内容，给付予证券投资人。由于服务机构须处理大量的帐款相关事务，必须拥有运作大量业务之体制及实际运作组于，因此通常都是由创始机构担任。创始机构兼任服务机构，除可透过收款、付款及其他服务，与其原来顾客维持往来关系外，尚可因为提供服务而获得额外之收入。信用评等机构在对证券化商品从事评等时，除参考资产之实际绩效及整个证券化架构外，服务者之管理能力及管理体制，往往亦列为重要评比项目之一。

金融资产证券化的整体架构庞大，牵涉的机构相当多，分工负责各个环节，用意在一方面是透过各个机构的专门知识专责进行，另一方面并有互相监督辅佐、风险分散之机制。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

房地产投资信托
REITs是资产证券化模式的房地产金融创新

我们可以做很多准备，资产可以证券化，管理绝对要统一，不能分散，什么时间投入，什么时间退出战略上一定要做规划。大家知道，很多商业物业开发商的报表不如房地产开发商的报表好看，因为它沉淀了很多前期投入的资金，这个板块是不是提前做出来，发展商也做出来了，单独的绩效考核，单独的人员管理和架构设置都前期做准备。这是相关地产和REITs的关系。住宅。从经营性物业到上市，无论银行间债券市场还是证券交易市场这些上市的行为，和开发商有什么关系？说两点：一是它打包发行这个产品之后募集这个资金是必然要做开发的，开发的时候一部分会和住宅形成关系，进行建设。比如香港新鸿基做的时候就用自己的金融体系，证券化产品和开发品牌匹配做他内部的整合优化，当然长江证券做得更明显一些。二是点击率、谈论率最高的公共租赁房，公共租赁房和REITs资源是完全匹配的，有人说敏锐性不好，收益不高，那我们看看REITs到底怎么来的，如果和资金匹

2023-06-07

444人看过
融资
投资者怎样参与融资融券交易

参与融资融券交易的投资者，必须先通过有关试点券商的征信调查。投资者如不能满足试点券商的征信要求，在该券商网点从事证券交易不足半年，交易结算资金未纳入第三方存管，证券投资经验不足，缺乏风险承担能力，或有重大违约记录等，都不得参与融资融券业务。按照证监会融资融券试点管理办法的有关规定，试点券商给投资者提供融资融券服务前，应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等情况。投资者参与融资融券，扩大了交易筹码，具有一定的财务杠杆效应，在可能提高投资收益的同时，也放大了风险。因此，必须高度重视风险的管理。投资者向券商融资融券前，要按规定与券商签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托券商开立信用证券账户和信用资金账户。投资者只能选定一家券商签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托券商开立一个信用证券账户。投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价;如该证券当天还没有

2023-06-13

75人看过
融资
从事金融资产证券化可以获得的利益

从事金融资产证券化主要可以获得以下的利益：首先，它将资本市场与金融市场结合。经过证券化的过程，金融资产可转化为资本市场的商品，资产负债表中的应收帐款转化成现金，改善创始机构的自有资本比例。创始机构不必等到收回应收债款就可以获得资金做进一步运用，资金的运用因而更为有效且具有弹性。其次，由于资产证券化将债权转化成可以交易的证券，创造出债权市场，进而降低交易成本，使金融市场更有效率。第三，证券化将金融资产广泛的散布至投资者手中，一般大众因此也有能力参与金融资产的投资。虽然许多资产证券的主要投资者是各种金融投资机构，但我们也不能轻忽一般大众的投资潜力。只要给予充分的时间去了解这些新的金融创新商品，相信一般大众亦可成为金融资产的重要投资者。最后，金融资产证券化的利益是，它可以分散风险至广大的投资者中。最后，金融资产证券化的利益是，它可以分散风险至广大的投资者中。同时，对投资者而言，它也可以增加投资者

2023-04-30

350人看过
融资
按揭证券融资与融资融券交易的区别

定义主要是为了获取现金。公司通过股票质押融资获得的资金通常用于弥补流动资金的不足。股权质押融资不是一种规范化的产品，本质上也是一种民事契约关系。具体融资细节由双方商定。在正常情况下，无论股票是否处于限制期，都可以作为质押标的。限制性股票质押在行权时间前终止的，质押合同视为有效。2008年10月，中国证监会颁布了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》。符合条件的上市公司股东可以从即日起申请发行无限售股可交换公司债券，以缓解非大股东和小股东的财务困难，降低其抛售股票的积极性。《条例》明确，债券发行人以上市公司股东为限，应当是符合《公司法》、《证券法》和《公司债券发行试点办法》规定的有限责任公司或者股份有限公司。公司最近一期末净资产不低于3亿元人民币。此外，为维护交易所用股票作为抵押品的信用，《条例》还对交易所用上市公司股票的资格提出了要求，明确了交易所用股票的安全保障措施，防范债券违约风险

2023-05-08

362人看过

融资
个人参与融资融券的条件是怎样的？

一、个人参与融资融券的条件是怎样的?1、年龄在18周岁以上，有完全民事行为能力。2、在有融资融券资格的券商处开户需满18个月以上。3、个人可利用的投资本金不少于50万元。4、交易结算资金已经纳入第三方存管。5、个人征信记录良好,无重大违约记录。二、证券公司申请融资融券业务资格应当具备什么条件?融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。证券公司申请融资融券业务资格应当具备的条件具体如下：(一)具有证券经纪业务资格;(二)公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险;(三)公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被证券监督管理委员会立案调查或者正处于整改期间的情形;(四)财务状

2023-06-03

96人看过
管制
非金融机构与金融机构欺诈行为的差异

这段内容讲述了不同犯罪客体之间的攻击目标有所差异。某些犯罪行为针对的是国家金融管理制度和公私财产的所有权,这些犯罪行为严重侵害了社会公众的利益,扰乱了国家的金融秩序,直接影响到社会的稳定。而另一些犯罪行为则侵犯的是公私财产的所有权和市场秩序,这些犯罪行为在侵害他人财产权益的同时,也侵害了经济合同管理秩序,扰乱的是我国市场经济秩序。因此,犯罪行为对社会的危害程度和影响范围因犯罪客体而异。不同犯罪客体：这些犯罪行为的攻击目标有所差异。例如，某些犯罪行为针对的是国家金融管理制度和公私财产的所有权。该犯罪行为不但严重侵害了社会公众的利益，而且扰乱了国家的金融秩序，直接影响到社会的稳定。后者侵犯的是公私财产的所有权和市场秩序，该犯罪行为在侵害他人财产权益的同时，也侵害了经济合同管理秩序，扰乱的是我国市场经济秩序。犯罪客体不同：非吸与合同诈骗犯罪客体不同：非吸与合同诈骗犯

2023-09-09

445人看过
融资
融资与融券的区别

融资是看涨，因此向证券公司借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。融券是看空，借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。融资的介绍从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机(扩张与还债混合在一起的动机)。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过

2023-06-12

375人看过
融资
现金资产证券化的理论分析

1．现金资产需要获得增值现金资产本身具有完全的流动性，但不具有收益性。现金资产只有在向其讲，投资市场资产品种越丰富，投资的选择空间就越大，投资者也就越可能寻找到最优投资组合，从而最大限度地获得投资效用。资产证券化将证券资产注入原来的经济中，扩大了投资者可选择的资产形式，多样化了投资对象，证券资产也因此成为某些投资者的投资对象。现金资产证券化就是投资者投资于证券资产的途径。2．现金资产证券化是投资者的必然选择(1)很好地解决了投融资在数量上不匹配的问题。投融资在数量上的不匹配是指投资者意愿在某种资产形式、某个资产项目上投入的资金与该资产形式、该资产，页目所要求的资金规模上的不一致。实体资产投资活动的演变体现了人们对金融工具效率要求的提高。首先，在经济发展的早期阶段，实体资产的形成是由现金资产直接转换而来的。这时实体资产规模小，具有一定资金实力的个人能够成功地实现实体资产投资。随着经济的发展、

2023-04-30

400人看过

融资
股票不是证券化的资产:哪些公司更适合发行证券化的信托来融资

买股票不同于购买其他类型的资产。实物资产往往既没有公司治理的问题也没有研发创新的机遇。投资人购买一条高速公路，购买一处房产都是实物资产，那些深信“现金为王”，手握市盈率这把尺度来衡量所有对象的投资价值的投资人，并不适合于购买股票。股票是公司的所有权凭证。相应地，我国的上市公司也不应该向着实物资产类型去发展。但近期从有色金属股到地产股的行情，都有着某种程度的“购买实物资产”倾向和情结。其实沪深股市在进入全流通的时代之后，正在迅速分化。一部分公司的股票有望成为真正具有优质公司基因的价值成长股；另外一部分公司的股票则将逐步演变成为证券化的资产。G长电是沪深股市上最具“实物资产”典型特征的股票，持有它就类似于持有了一份在香港上市的“领汇”地产基金。两者的区别只在两点：1、领汇基金所代表的是地产的租金收益，其管理费用是事先可以确定的，由基金发起时的管理章程决定。而G长电所代表的则是三峡机组的发电收益

2023-04-24

349人看过
补充赔偿责任
出资人、金融机构与用资人参与违法借贷的要承担什么责任

一、出资人、金融机构与用资人参与违法借贷的要承担什么责任以存单为表现形式的借贷，属于违法借贷，出资人收取的高额利差应充抵本金，出资人，金融机构与用资人因参与违法借贷均应当承担相应的民事责任。可分以下几种情况处理：1、出资人将款项或票据（以下统称资金）交付给金融机构，金融机构给出资人出具存单或进帐单、对帐单或与出资人签订存款合同，并将资金自行转给用资人的，金融机构与用资人对偿还出资人本金及利息承担连带责任；利息按人民银行同期存款利率计算至给付之日。2、出资人未将资金交付给金融机构，而是依照金融机构的指定将资金直接转给用资人，金融机构给出资人出具存单或进帐单、对帐单或与出资人签订存款合同的，首先由用资人偿还出资人本金及利息，金融机构对用资人不能偿还出资人本金及利息部分承担补充赔偿责任；利息按人民银行同期存款利率计算至给付之日。3、出资人将资金交付给金融机构，金融机构给出资人出具存单或进帐单、对

2023-06-01

324人看过
有限责任公司
金融机构必看！债券的发行机构有哪些？

1、股份有限公司;2、国有独资公司;3、两个以上的国有企业设立的有限责任公司;4、两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。一、购买公司债券的程序有什么?1、开户。债券投资者要进入证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券公司，并在该公司办理开户手续。2、委托。投资者在证券公司开立帐户以后，要想真正上市交易，还必须与证券公司办理证券交易委托关系，这是债券交易的必经程序。3、成交。证券公司在接受投资者的有效委托后，通过卫星直接传至交易所主机进行撮合成交。4、清算和交割。债券交易成交以后就必须进行券款的交付，这就是债券的清算和交割。5、过户。债券成交并办理了交割手续后，最后一道程序是完成债券的过户。过户是指将债券的所有权从一个所有者名下转移到另一个所有者名下。二、发行债券应当符合的条件有哪些?1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000

2023-05-07

131人看过
融资
资产证券化和传统融资方式的区别是什么

资产证券化与传统融资的区别：资产证券化，区别于传统融资的地方是其特定的资信基础和其特定的制度安排，是一种不同于传统的融资体制(传统的间接融资)，主要表现在三个方面：第一，资产证券化打通了传统的中介信用和市场信用之间的通道；传统融资是间接融资，需要通过银行作为媒介。而资产证券化是一种直接融资；第二，是对传统信用基础的革命，完成了整体信用基础向资产信用基础的转化。传统融资需要投资者考虑的是企业的整体信用和运营，而资产证券化融资中，投资者只需要考虑证券化的资产的质量即可，不需要考虑企业的经营状况；第三，资产证券化证券(如MBS)的债务人不是一个确指的主体，更不是发行人，而是众多的住房抵押贷款的借款人；而国债的债务人是国家，企业债券的债务人是企业，即这两种债券均有具体的债务人，是特指的而且一般只有一个，就是证券发行人。资产证券化与“债转股”的区别：第一，资产证券化的目的是盘活银行的资产，增强其资产

2023-06-01

310人看过

融资
资产证券化的融资过程中有哪些法律问题

根据资产证券化的融资过程，逐一阐述了涉及的五大具体法律问题：一是资产证券化中的债权让与，由于资产证券化融资中包含着大量的债权让与行为，这里的债权必须具备适合证券化的特质。虽然这里的债务融资有真实销售和担保融资两种，但担保融资在资产证券化中可能造成灾难性的后果，作者并不提倡这种做法，然而真实销售也并非易事，它往往需要法院的重新定性。二是债权受让的特殊目的机构。按照各国法律规定和融资实践，特殊目的机构可以分为公司型、信托型、有限合伙型和基金型等不同形式，这些形式分别可以收到不同的税收效果和融资便利，各国可以根据本国相关法律限制程度和投资者的熟悉程度，选择最合适的特殊目的机构设立形式。三是打散债权的破产隔离。破产隔离是资产证券化融资申的重要法律创新之一，如果没有特殊的法律保护，特殊目的机构会面临许多难以消除的风险，只有通过在会计制度、经营范围和法律监管等方面作出努力，才能使特殊目的机构真正做到"

2023-06-04

203人看过
银行贷款
信息化金融机构的运营模式

金融信息化是金融业发展趋势之一，而信息化金融机构则是金融创新的产物。从金融整个行业来看，银行的信息化建设一直处于业内领先水平，不仅具有国际领先的金融信息技术平台，建成了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系，而且以信息化的大手笔——数据集中工程在业内独领风骚。目前，一些银行都在自建电商平台，从银行的角度来说，电商的核心价值在于增加用户粘性，积累真实可信的用户数据，从而银行可以依靠自身数据去发掘用户的需求。建行推出善融商务、交行推出交博汇等金融服务平台都是银行信息化的有力体现。工行的电商平台也预计在2014年元旦前后上线，作为没有互联网基因的银行一拥而上推广电商平台，目的何在?从经营模式上来说，传统的银行贷款是流程化、固定化，银行从节约成本和风险控制的角度更倾向于针对大型机构进行服务，通过信息技术，可以缓解甚至解决信息不对称的问题，为银行和中小企业直接的合作搭建了

2023-04-24

78人看过