利用股指期货操作来管理股东价值-法师兄

利用股指期货操作来管理股东价值

来源：互联网时间： 2023-06-06 16:31:46 325 人看过

所谓股东价值是指企业股东所拥有的普通股权益的价值。

而股东价值管理就以股东价值最大化为导向的投资管理模式。

幻想的情形下,公司股价应当是公司内在价值的充足反应。但由于中国内地资本市场仍旧不太成熟,股价炒风格尚风行,使得多数公司股价偏离公司内在价值,被极度高估或低估的现象比拟常见。

在经济增加或者政策呈现拐点,或者上市公司（行业）产生重大事件时,很容易引发股价的大幅度波动,加之体系性风险无法通过股票或者股票组合本身来规避,就必需引入新的风险管理工具来管理股东价值,上市公司交易合约进行套保,锁定收益,那么在可以减持股票的时候,即使此时股票价格已经大幅度下挫,股东仍能获取较高的收益。

当然,大型投资机构也可应用期指期现同向套利操作来实现晋升公司股东价值的目标。所谓期现同向套利,就是同方向买入（或者卖出）期指合约和股票现货,应用股票现货组合和期指的高度相关性,获取期指合约价格的波动收益,冲抵机构大范围树立（或卖出）股票现货仓位所带来的市场冲击成本,从而进步资产组合的投资收益率,进而增添股东的价值。

但是风险防备和资金管理应永远放在第一位。而且在应用期指的套期保值操作来管理股东价值的进程中,必定要准确对待期指的作用,即期指是一种风险管理工具,是用来规避风险的,那么这就请求我们不应盲目标将其扩展到投机交易操作上来。同时在具体操作中还应树立严厉有效的风险管理制度,应用事前、事中及事后的风险把持办法,防止、发现和化解风险,预防侥幸心理引发的投机交易行动。

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