一、债券投资的优缺点
(一)优点
1.低息成本。公司赋予普通股期望值越高,转债利息越低;
2.发行价格高(通常溢价发行);
3.减少股本扩张对公司权益的稀释程度(相对于增发新股而言);
4.不需进行信用评级;
5.可在条件有利时强制转换;
6.期限灵活性较强
(二)缺点
1.转股后将失去利率较低的好处;
2.若持有人不愿转股,发行公司将承受偿债压力;
3.若可转换债券转股时股价高于转换价格,则发行遭受筹资损失;
4.回售条款的规定可能使发行公司遭受损失;
5.牛市时,发行股票进行融资比发行转债更为直接;熊市时,若转债不能强迫转股,公司的还债压力会很大。
二、个人投资债券的渠道
(一)交易所市场:企业债、可转债等
目前,在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债,在这个市场里,个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户,就可以像买股票一样来买债券,并且还可以实现债券的差价交易。与购买股票相比,在交易所买卖债券的交易成本非常低,免征印花税。
专家提示,个人购买企业债、公司债在利息兑付时,需要付20%利息税,这笔税款将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除。
(二)商业银行柜台市场:凭证式国债、记账式国债和储蓄国债
在商业银行柜台市场可以购买凭证式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式)三种。其中,凭证式国债是通过部分商业银行和邮政储蓄柜台,面向社会公众发行的储蓄性国债,作为记名国债,可以挂失,可以提前兑取,但不得更名,不可流通转让。
记账式国债,由指定商业银行通过其营业网点和网上银行等电子渠道与投资人进行买卖,并办理托管与结算。记账式国债可以随时买卖,也可以上市交易,流动性好。
储蓄国债(电子式),则是通过试点商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券,利率固定,利息收入免征个人利息所得税,发行利率高于相同期限银行储蓄存款的税后收益。
(三)委托理财:购买债券基金与银行理财产品
除了国债和金融债外,还有很多债市品种在银行间债券市场流通,包括次级债、企业短期融资券、商业银行普通金融债和外币债券等。这些品种普遍具有较高的收益,不过个人投资者尚无法直接投资,但可以选择委托理财实现投资意愿。
比如通过购买债券基金,可以投资国债、金融债、企业债和可转债,而通过购买银行理财产品可投资的范围更广,包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。
三、债券投资有哪些投资风险
(一)利率风险
利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。
(二)价格变动风险
债券市场价格常常变化,若它的变化与投资者预测的不一致,那么,投资者的资本必将遭到损失。
(三)通货膨胀风险
债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还,都是事先议定的固定金额。当通货膨胀发生,货币的实际购买能力下降,就会造成在市场上能购买的东西却相对减少,甚至有可能低于原来投资金额的购买力。
(四)信用风险
在企业债券的投资中,企业由于各种原因,存在着不能完全履行其责任的风险。
(五)转让风险
当投资者急于将手中的债券转让出去,有时候不得不在价格上打点折扣,或是要支付一定的佣金。
(六)回收性风险
有回收性条款的债券,因为它常常有强制收回的可能,而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候,投资者的预期收益就会遭受损失。
(七)税收风险
政府对债券税收的减免或增加都影响到投资者对债券的投资收益。
(八)政策风险
指由于政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。例如,突然给债券实行加息和保值贴补。
-
债券投资优缺点及特征有哪些以及风险有哪些?
354人看过
-
公司债券与可转债的优缺点比较
298人看过
-
【金融资讯】债券融资的优缺点就在这,你造吗?
140人看过
-
债权融资特点和优缺点
413人看过
-
债务融资有哪些特点、优缺点
307人看过
-
国际合作投资的优缺点都有哪些
74人看过
承诺是指受要约人同意接受要约的全部条件以缔结合同的意思表示。承诺应当具备以下条件: (1)承诺必须由受要约人作出; (2)承诺须向要约人作出; (3)承诺的内容须与要约保持一致; (4)承诺必须在要约的有效期内作出。... 更多>
-
在投资中,债券筹资的优缺点在哪里?陕西在线咨询 2021-10-27一、债券筹资的优点:1、资本成本低。与股票分红相比,债券的利率允许在所得税前支付,由于该公司可以享受税收利益,公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。2、可以利用财务杠杆。无论发行公司的利润如何,持有证券的人一般只收取一定的利息,公司资金丰富,增加的利润大于支付的债务利率,股东的财富和公司的价值就会增加。3、保障公司的控制权。持证人一般无权参与发行公司的管理决策,因此发行债券一般不会分散公司的控制
-
私募债券有什么优点和缺点新疆在线咨询 2023-08-21私募债券的优点是运作方式灵活,可以采用封闭式、开放式或者其他方式;发行成本相较于其他债权来说比较低;国家对信息披露程度要求也相比其他债券来说低。缺点是只能向合格投资者募集,合格投资者累计不得超过二百人。
-
可转换债券的优缺点有什么江西在线咨询 2023-02-24由于可转换债券可转换成股票,它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格,债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。影响可转换债券收益的除了转券的利率外,最为关键的就是可转换债券的换股条件,也就是通常所称的换股价格,即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。 可转换债券对于发行企业来说,会使公司企业的总股本扩大,摊薄了每股收益。 在某种意义上说,可能对股价不利,但也并非
-
债券筹资的优缺点有哪些,有哪些规定河南在线咨询 2023-06-14债券筹资的优点有:资本成本低;具有财务杠杆作用;筹集的资金属于长期资金;债券融资范围广,金额大等。债券筹资的缺点有:财务风险较高;限制条件多等。
-
债权投资的优缺点都有什么?列举下好吗?广东在线咨询 2022-07-31债券投资可以获取固定的利息收入,也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出,就可获取较大收益。 债权投资也叫债券投资,长期债权投资是企业购买的各种一年期以上的债券,包括其他企业的债券、金融债券和国债等。债权投资不是为了获取被投资单位的所有者权益,债权投资只能获取投资单位的债权,债权投资自投资之日起即成为债务单位的债权人,并按约定的利率收取利息,到期收回本金。 优、缺点 优