是否资产负债率低，银行的债权保障率就高

一、集体讨论及发言情况：

朱劲松：不一定。必须要考察资产结构、负债结构、资产的质量、企业现金流的制造能力等因素进行综合分析。比如：资产中，固定资产占比较高，变现能力差，流动资产较小，且应收帐款难以收回、存货难以变现等，而负债集中于流动负债，且集中到期，就有可能造成企业资金链断裂、崩溃。这时，即使企业资产负债率低，也有可能造成贷款逾期，银行债权得不到保障。

徐杰：不一定。

1、不同的行业之间的情况不一样，如外贸、生产性企业;

2、行业内部也有区别，资产负债率低可能处于衰退期;

3、从负债的结构来看，参贷行是否是大的商业银行，如是小的商行，有可能企业融资能力差，对债权保障率反而低;

4、财务结构上看，应收帐款、未分配利润、应付账款等;

5、担保条件，如企业有土地等抵押，就可能融到资，资产负债率就高，债权相对信用有保障。

武秋妍：1、资产负债率指标是反映企业长期偿债能力指标。判断银行的债权保障程度要结合企业现金流状况、盈利能力、资产负债率与流动比、速动比等财务指标综合分析判断;2、要区分行业看，与行业进行横向比较判断;3、资产结构与负债结构要匹配;4、或有负债情况;5、外贸企业信用证不反映在其报表内;

6、担保的情况(如担保人或企业股东资金实力雄厚)，我们在做审查时，无非最重要的一点，也是防范不良贷款的出现，分析企业贷款后银行债权的保障程度，因此应该从客户背景、资信状况、融资能力、行业情况、财务及现金流状况、担保等综合判断对银行的债权保障程度。

岳岚：不一定。1、资产负债率仅是长期偿债能力的一个指标，还需参照速动比、流动比等短期偿债能力指标;2、需进一步分析具体科目的构成。譬如应收帐款的质量，账龄是否合理;存货是否有积压现象;其他应收帐款是否合理，企业是否有转移资产的行为;长期投资的占比过大时，收益是否确保等。3、关注或有负债的具体情况。对于银行债权的实现也有不确定性的影响。

陈莹莹：不是。资产负债率通常被作为企业长期还款能力衡量的指标，可以作为债权保障度的高低，还要看一个企业的资产中固定资产、流动资产、无形资产各自的占比，因为通常一些大的不动产是没法快速实现债权保障的，另外一个企业的所有者权益部分倒也是债权保障的一部分;企业所在的行业不同，其资产负债率高低标准也不同，对债权保障的程度不可比，光分析数据，必须结合行业，企业具体情况分析还款能力，还款意愿。

朱亚芳：不一定。1、首先是看资产的质量，固定资产占比是否很高，对流动性影响，固定资产是否已被抵押，固定资产的折旧计提是否足值;2、是否有或有负债，民间借贷;3、资产负债率是静态指标，还有看企业受否有诉讼、污染事件等。

杨阳:1、我的观点还是要看行业的，如医院、学校等单位;2、同行业的还要看规模;3、或有负债、资产的抵押、担保等;4、资产负债率是考察企业的长期借贷能力，如无形资产过高，内部结构畸形，债权保障率就低。

宋克成：银行的债权保障率体现在两个方面：一是还款能力，二是还款意愿;只有两个条件同时具备才能说具有比较高的债权保障率。而资产负债率低首先不能说明企业有还款意愿，也不能说明企业有还款能力。而造成企业不具备还款能力的原因有很多，如(1)企业严重亏损;

(2)资金被大量占用，现金流匮乏，不足以支撑还款;

(3)涉及诉讼，资产被冻结;

(4)贷款结构与企业生产周期不合理;

(5)民间融资等行为未在报表中反映……

刘子通：一、资产负债率低，即负债在总资产中占比少，财务杠杆较低，资产多由股东权益构成，对银行债权有着一定的保障;二、不一定，一方面，保障指的是自有资产的清偿能力，但企业的或有负债、表外科目不在资产负债表中反映，包括第三方抵押、对外担保、信用证、银票等，该部分资产是不具备清偿效力的，因此也就不存在保障作用;另一方面，认为单个企业还是应具体分析，即结合财务指标和非财务指标，财务方面举例：如一个融资租赁企业的资产负债率可能会比直接购入固定资产的企业高，但同样的资产情况下，经营杠杆较低且流动性较强，可能会有更好的盈利能力。三、与各位探讨关于分行业看的意见，认为不一定要分清行业去比较，各行业之间具备一定可比性，比如同样资产质量情况下，资产负债率低的港口企业肯定比外贸企业更有保障。

顾华：1、资产负债率只是判断企业一个方面，应结合企业自身经营情况进行全面分析;2、资产负债率低，反映自身资本充足、经营情况好，这是好的情况;3、另外一方面，企业本身，经营杠杆高，资产负债率低，如企业不能支撑，则债权就不能保证。

俞卫红：我的观点是：不能仅凭企业的资产负债率单个因素来评判银行的债权保障率。1、企业的背景，如果该企业有强大的股东，世界500强作为母公司支撑，这样的企业一般风险是可控的;2、行业分析也是需要的，具体行业具体分析;3、分析现金流因素，现金流犹如企业的“血液”，有的企业资产负债率较高，且亏损多年，如果能保持充足的现金流，企业照旧能存活，银行的债权照样得到保障;4、分析企业的资产流动性，应收帐款的质量等;5、经营管理层的素质，经营管理能力、诚信及品行。

二、总结

大家一致认为：企业的资产负债率低，对银行的债权保障率不一定就高。一方面资产负债率是反映企业长期偿债能力的重要指标，对判断企业资产对银行债权的保障率有一定的帮助，但“企业的资产负债率低，对银行的债权保障率就高”的说法是相对的，也是不全面的，主要由以下几点原因：

1、资产负债率指标反映的只是企业的长期偿债能力，必须综合考察企业的资产、负债结构，盈利能力，资产的质量，流动性，企业现金流的制造能力等因素。如：固定资产占比较高，则流动性差，就有可能造成企业资金链断裂，贷款逾期。

2、如果企业是因为融资能力差而表现出的资产负债率低，对债权保障率反而低。

3、不同的行业应具体分析，进行行业横向比较

4、企业的或有负债等表外业务并不反映在报表中，一旦大量的或有负债爆发，如涉及诉讼，资产被冻结等，银行债权就很难得到保障。