专家：《证券法》修订核心是扩大投融资自主权-法师兄

专家：《证券法》修订核心是扩大投融资自主权

来源：互联网时间： 2023-06-06 16:11:49 465 人看过

吴XX目前担任《证券法》修订起草组组长。她在19日于上海举行的上述论坛上表示，正在修订中的《证券法》聚焦于三大理念问题：扩大证券定义范畴，以信息披露为中心，以及证券机构综合经营。这三大理念都服务于一个核心，即扩大市场主体投融资自主权。

据报道，在《基金法》修订过程中，扩大证券定义曾经被提上日程，但未达成共识。此番修订《证券法》时，上述议题成为一个争议焦点。曾负责《基金法》修订工作的吴XX表示，证券定义的核心是一种财产权利的证明，是一种可均分、可转让、可交易的权利或者投资合同。

扩大证券定义，旨在建立一套基本的法则，规范投资合同的行为。通过定义的扩展，符合条件的财产权利都可以证券化，从而提高财产的流动性和拓展市场功能。此举也将为打击披着证券外衣的非法融资行为提供依据。

吴XX强调的第二个修订理念，是以信息披露为中心。她指出，注册制并不是稀奇的事物，不过是要求信息披露真实、完整，在此基础上亏损的企业也可以融资。信息披露的欺诈行为，不但要负民事责任，甚至要承担刑事责任。

实行注册制时，监管介入也要根据普通投资者和合格投资者的不同做一定区分。对于合格投资者参与的非公开发行，可以豁免注册。从平衡风险外部性与市场效率的角度出发，小额发行也可以豁免注册。

吴XX还谈到的第三个理念集中在证券机构经营行为的规范。她表示，在法制完善的基础之上，从满足多样性的金融服务需求同时有利于保护投资者权益的角度出发，可以在法人层面仍然实行分业经营，但是在集团层面综合经营。

昨日，知名经济学家宋XX告诉《每日经济新闻》记者，《证券法》修订最受资本市场关注的，是证券历史上首次对IPO注册制的引入，重新确立证监会、沪深交易所的功能定位，淡化监管和完善事后监管。目前，证监会计划年底提出方案，但注册制正式推行却需要以《证券法》修订到位为前提。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

证券公司
修订后的证券法将进一步保障投资者的合法权益

记者说：我想问题一下李飞主任，这次证券法在哪些方面具体地加强了投资者的合法权益的保护?全国人大常委会法工委副主任李飞说，刚才我已经简单说了一下保护投资者的合法权益的问题，在老法当中就有不少规定。这次修订是总结前一段的实践经验，进一步进行了细化。我从以下几个方面说一下，首先和投资者打交道最多的部门，一个是证券公司，因为参与证券交易，首先要和证券公司打交道，因此证券公司要对于投资者的利益给予相应的保护。证券公司不得欺诈客户，过去出现过证券公司挪用客户的资金，甚至有些证券公司的从业人员私下透露客户的资料，使一些不法分子盗用客户的账户，进行非法交易。对于上市公司的信息披露对证券市场的影响很大，尤其是对客户的判断有直接的影响。这些方面，我刚才也讲到了，对上市公司信息披露业务要实行严格的责任。因为制定这个法，我们也到境外进行了考察。在一些外国的司法判例中都强调，只要信息披露义务人，特别是上市公司披露的

2023-06-05

261人看过
融资
投资风险放大融资融券操作须谨慎

昨天融资融券试点交易正式启动。对于很多并不熟悉融资融券的中小投资者来说，合理规范的操作以及必要的风险防范意识显得尤为重要。融资融券交易利用了一定的财务杠杆，放大了证券投资的盈亏比例，也放大了投资亏损的风险。以融资买入股票为例，假设：客户拥有资金100万元;按照证监会规定的最高融资保证金比例为60%。则客户可以先普通买入股票100万元，再向证券公司融资买入股票60万元，也就是总共买入160万元股票。如果该股票价格下跌10%，则亏损160×10%=16万元，是普通交易亏损的1.6倍。同样，融券业务也存在风险放大的情况。对此，专家指出，证券公司在选择客户方面，也会进行相应控制，防范风险。另外，被强制平仓的风险同样不可小视。根据相关规定，证券公司将实时计算客户提交担保物价值与其所欠债务的比例;如果客户信用账户该比例低于130%，且未按证券公司要求补足差额，客户将被强制平仓，也就是按照合同约定处分其

2023-06-06

408人看过
证监会
证监会：以注册制为核心推动修改证券法

中国证监会副主席庄XX在12月27日上交所主办的第五届上证法治论坛上表示，市场经济本质上是法治经济，法治是资本市场善治的根基。要以法治的思维和方式，从五方面扎实做好资本市场改革发展和监管执法的各项工作。一是要以股票发行注册制改革为核心，推动修改完善证券法等市场基础性法律制度。庄XX指出，股票发行注册制改革绝不仅是股票发行方式的简单变化，而是事关市场运行机制和监管理念的基础性重大变革。考察不同国家和地区注册制的做法，一致的要求是，以信息披露为中心，监管者关注的是信披质量，并不对发行人及其证券进行价值判断，发行时机、价格完全由发行人和中介机构根据市场情况决定。证券法修改是注册制正式实施的前提，要积极配合全国人大对证券法的修改工作，通过对现行证券法关于证券发行核准制的制度调整，明确厘定注册主体、注册要求以及注册程序等安排，特别是要从法律上清楚界定信披的要求和不同主体信披的职责边界，严格落实发行人

2023-06-06

53人看过
融资
自主品牌的核心是知识产权

中国政府采购网日前发布《关于2009-2010年度中央国家机关汽车协议供货有关问题的通知》，在附件《协议供货汽车厂商名单》中，北京奔驰、华晨宝马、国产沃尔沃等豪华车赫然在目。消息一经披露，立即引来业界、媒体和网民的极大关注，并随之引发社会的广泛讨论。纵览各方观点，公众的担心和争议主要出自两个方面：一是，此举是否助长政府机关的奢华之风；二是，我们强调政府采购优先购买国货，特别是自主知识产权产品，但是自主知识产权产品的标准，并没有一个统一明确的规定，更谈不上发布国家自主知识产权产品目录，使倾斜政策无法兑现。北京奔驰、华晨宝马虽然在中国本土生产，并且据称目前国产化率都已达到40%左右，但他们到底是国货还是洋货？到底是谁的自主知识产权产品？对此，有关部门发布说明指出，列入协议供货目录的汽车品牌很多，有些品牌多年来一直没有被中央国家机关采购过，目前也没有采购的计划。另外，国家有关部门将就自主品牌汽车

2023-06-05

139人看过

证券公司
证券法修订四审：主要修改方向有哪些

12月23日，第十三届全国人大常委会第十五次会议听取了全国人大宪法和法律委员会关于《中华人民共和国证券法(修订草案)》审议结果的报告。与此前的三次审议稿相比，四审稿从提高证券违法行为的处罚力度以及证券民事诉讼赔偿方面进行了修改。具体来看，在加大对证券违法行为的处罚力度方面，四审稿提出，相关证券违法行为有违法所得的，没收违法所得。同时，较大幅度地提高行政罚款额度，按照违法所得计算罚款幅度的，处罚标准由原来的一至五倍，提高到一至十倍;实行定额罚的，由原来多数规定的三十万元至六十万元，分别提高到最高二百万元至二千万元(如欺诈发行行为)，以及一百万元至一千万元(如虚假陈述、操纵市场行为)、五十万元至五百万元(如内幕交易行为)等。证券法之禁止交易的行为一、短线交易禁止1、主体：董、监、高、5%股东;2、方式：将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入;3、收益：董事会收回

2023-04-22

155人看过
工资
扩大企业经营管理自主权

1979年10月，根据国务院《关于扩大国营工业企业经营管理自主权的若干规定》和省革委会《关于扩大国营工业企业经营管理自主权试点的暂行办法》及《关于集体所有制工业企业扩大经营管理自主权试点的暂行办法》，市委、市革委会决定从1979年四季度起，在部分经过整顿、领导班子较健全、生产秩序和管理工作已经正常的企业，进行扩大企业经营管理自主权的试点。首批试点企业为杭州制氧机厂、浙江麻纺厂、杭州第一汽车运输公司等38个市属全民所有制工业企业和10个市属集体所有制工业企业。1980年，试点范围扩大到115家市属全民所有制工业企业和140家集体所有制工业企业，分别占总数的63.4%和57%。进行企业扩大经营管理自主权的改革，其内容包括：对全民所有制企业，主要是实行按利润提取企业基金，改变按工资总额提取企业基金的办法。对集体所有制企业，主要是实行利润基数部分留成和利润增长部分留成。企业内部的奖金分配也由评奖制

2023-06-06

339人看过