融资融券交易对投资者的影响有利于为投资者提供多元化的投资机会和规避风险的手段。如果投资者想要获得差价收益，就必须先买入股票，然后再高价卖出。一旦市场出现危机，往往会出现连续的“跳水”，股价就会失控下跌。因此，在缺乏证券信用交易制度的情况下，投资者在熊市除了暂时退市外，没有任何规避风险的手段。融资融券交易的引入可以使投资者做多做空。它不仅为投资者提供了获利的机会，而且使投资者能够在熊市中卖出融资融券来规避风险，有利于提高投资者的资金利用率融资融券交易具有财务杠杆效应，使投资者在自有资金之外获得一定数量的资金或股票进行交易，人为地扩大投资者的交易能力，从而提高投资者的资金利用率。例如，从**公司购买证券的投资者被称为“多买”。投资者在预测证券价格上涨时，可以向**公司借款，提供一定比例的担保购买证券，到期还本付息和一定的手续费。当证券价格按照预期上涨，超过规定的利息和手续费时，投资者可以获得比普通交易高得多的额外收益。但这种收益和风险是相等的，即如果证券价格没有像投资者预期的那样上涨，而是下跌，那么投资者就要承担证券下跌所造成的投资损失，还要承担融资的利息成本，这将增加投资者的整体损失

信贷交易中的融资余额（日买入股票金额与偿还融资金额的差额）和融券余额（日卖出股票金额与偿还融券金额的差额）提供了衡量投资程度和方向的重要指标；保证金余额较大，股票将下跌。融资融券交易的金额越大，这种趋势的可信度就越高。因此，融资融券交易正式启动后，公开市场的融资融券交易统计数据可以为投资者的投资分析提供新的信息

对证券市场的影响

融资融券交易可以扩大证券的供求，增加交易量，扩大资金使用效果。它对增加股票市场的流动性和交易活跃度，从而有效降低流动性风险具有明显的作用。据统计，国外融资融券交易量占证券交易总量的15%以上，美国占16%-20%，日本占15%，台湾占20%-40%。同时，融资融券还有助于完善股票价格形成机制，对市场波动起到缓冲作用。由于各种证券的供给是有一定数量的，是不可替代的，如果证券市场仅限于现货交易，那么证券市场就会朝一个方向运行。当供求不平衡时，股票价格就会无限期地或急剧地涨跌。然而，信用交易和现货交易可以增加股票供求的弹性。当股价过快上涨时，“卖空者”预期股价会下跌，于是提前卖出证券，增加股票供给，现货持有者不会继续涨价或利用高价，以免市场过热；当股价真正下跌时，“卖空者”需要弥补，“买空”交易也起到了缓冲市场对**公司影响的作用，有利于提高**公司融资渠道的有效性，**公司的债务融资主要来自银行、证券金融公司和货币市场。特别是在日本、韩国和台湾地区，证券金融公司是**公司的重要融资渠道，包括**公司业务发展的流动性融资。目前我国**公司的有效融资渠道还比较有限，回购市场融资规模相对较小，不能满足**公司的融资需求。但股权质押贷款、短期融资券、债券发行等融资方式难以实施，股权融资仍是**公司考虑的主要融资方式。这种融资结构对于金融企业来说是不合理的。融资融券交易引入后，特别是证券金融公司成立后，可以为**公司提供一个新的合规融资渠道，有利于改善目前我国**公司的资产负债结构

，国内**公司经纪业务的交易费用收入仍是**公司的主要收入来源。融资融券业务的发展无疑可以为**公司提供重要的收入来源**公司在融资融券业务中的盈利模式包括但不限于：融资融券业务本身的利息和手续费，由于保证金交易带来的交易规模扩大而产生的额外佣金、保证金交易账户的账户管理费等在美国，保证金交易业务约占5%-10%。同时，信用交易对交易活动的促进也有利于提高**公司经纪业务的生存状态。融资融券交易的引入将有利于我国证券业盈利模式的成功转型

从证券市场的发展来看，各种创新都需要卖空机制。股指期货期权和股票期货期权的条件之一是存在卖空套利机制。与股票期货和期权相比，证券融资融券交易的杠杆作用较小，信用扩张较小。证券信用交易的风险介于现货期权和期货期权之间，比期货期权更具有普遍性。例如，国际上广泛流行的130/30投资策略产品就是基于保证金交易系统的。因此，融资融券交易的引入将有助于激发**公司的产品创新能力