为什么股票需要承销-法师兄

为什么股票需要承销

来源：互联网时间： 2023-05-07 20:31:55 252 人看过

1、股票承销是指证券公司按照约定承销或者包销发行人向社会公开发行股票的行为。股票承销有寄售和承销两种方式。股票承销期限不得少于10日，不得超过90日。这是国家规定的。公司上市必须有保荐人。国家规定只有证券公司才有资格申请保荐（现在有银行，比如中国银行）。当然，并不是所有的证券公司都有资格成为保荐人。证券公司除持有保荐资格外，还必须有两名以上持有保荐资格的从业人员从事保荐业务，证券经营机构从事股票承销业务，必须先申请中国证券监督管理委员会批准的股票承销资格。1996年6月17日国务院证券委员会发布的《证券业务和股票承销业务管理办法》对这方面的申请程序作了明确规定。1998年12月30日颁布的《中华人民共和国证券法》对从事证券业务的证券公司进行了分类，对可以从事证券承销业务的综合性证券公司作出了新的规定。根据国务院证券委员会1996年6月17日发布的《证券经营机构股票承销业务管理办法》，证券公司申请股票承销业务的条件，证券经营机构从事股票承销业务，应当取得中国证监会颁发的《股票承销业务资格证书》

证券专业机构净资产不低于2000万元，证券兼业机构的营运资金不低于2000万元。证券专业机构净资产不低于1000万元，证券兼营机构证券营运资金净额不低于1000万元

三分之二以上的高级管理人员和主营业务人员取得中国证监会颁发的证券从业人员资格证书。取得证券从业人员资格证书，应当具备下列条件：高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等知识，近两年无严重违法行为，三分之二以上有三年以上证券从业经验或者五年以上金融从业经验的；主营业务人员熟悉相关业务规则和业务操作规程，近两年无严重违规行为。三分之二以上有二年以上证券、金融业务工作经验，一年内无严重违法违规行为，两年内未受到取消证券承销业务资格处罚成立并正式开业半年以上；证券兼营机构的证券业务应当与其他业务分开经营，实行分账管理。

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1.初步询价询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商无正当理由不得拒绝。未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。发行人及其主承销商中止发行后重新启动发行工作的，应当及时向中国证监会报告。2.累计投标询价发行价格区间确定后，发行人及其保荐机构应在发行价格区间内向询价对象进行累计投标询价，并应根据累计投标询价结果确定发行价格。所有询价对象均可参与累计投标询价。所谓累计投标询价，是指在发行中，根据不同价格下投资者认购意愿确定发行价格的一种方法。发行价格区间、发行价格及相应的发行市盈率确定后，发行人及其保荐机构应将其分别报中国证监会备案并公告；发行价格确定依据应同时备案及公告。3.配售股票发行人及其主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，当发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时，应当对发行价格以上的全部有效申购进

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股票承销的资格证券经营机构要从事股票承销业务，首先必须申请取得中国证监会获准的从事股票承销业务的资格。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。什么样的证券经营机构才具有股票承销资格？承销商是股票发行人和投资者之间的桥梁。它对于筹资活动的顺利进行和规范运作具有重要作用。因此，并非所有的证券经营机构都具有股票承销资格。根据1996年6月发布的《证券经营机构股票承销业务管理办法》的规定，证券经营机构必须取得中国证监会颁布的《经营股票承销业务资格证书》，才能从事股票承销业务。未取得资格证书或资格证书已失效的证券经营机构，除作为分销商并以代销方式从事股票承销外，不得从事股票承销业务。证券经营机构申请从事股票承销业务，应同时只备下列条件：（1）证券专营机构具有不低于人民币2000万

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股票承销，是证券发行人借助证券承销机构来发行证券的行为,亦即证券的间接发行。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。一、大额可转让定期存单交易机制大额可转让存单市场可分为发行市场（一级市场）和流通转让市场（二级市场）。大额可转让存单的发行方式：直接发行和间接发行。直接发行是发行人自己发行大额可转让存单，并将其直接销售出去；间接发行是发行人委托中介机构发行。大银行分支机构众多，可以采取直接发行方式，节约成本。小银行由于规模小，可以委托承销商代为办理发行，并向其支付一定的费用。发行市场的主要参与人是发行人，投资者和中介机构。发行人一般是商业银行。发行市场上的中介机构一般都是投资银行承担，它们负责承销大额可转让定期存单，向发行人收取一定的费用作为承销收益。法律依据：《通知存款管理办法》第七条存款人提前通知金融机构约定支取通知存款的方

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证券经营机构要从事股票承销业务，首先必须申请取得中国证监会获准的从事股票承销业务的资格。有关这方面申请程序在国务院证券委1996年6月17日颁发的《证券经营股票承销业务管理办法》中明确规定。1998年12月30日颁布的《证券法》对从事证券业务的证券公司进行分类，并对可从事证券承销业务的综合类证券公司作出新规定。证券经营机构申请从事股票承销业务，应当同时具备下列条件：1.证券专业机构具有不低于人民币2000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于人民币2000万元的证券营运资金。2.证券专业机构具有不低于人民币1000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于人民币1000万元的净证券营运资金。3.三分之二以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》。在未取得《证券从业人员资格证书》前，应当具备下列条件：(1)高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等有关知识，近二年内没有

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股票承销的资格证券经营机构要从事股票承销业务，首先必须申请取得中国证监会获准的从事股票承销业务的资格。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。什么样的证券经营机构才具有股票承销资格？承销商是股票发行人和投资者之间的桥梁。它对于筹资活动的顺利进行和规范运作具有重要作用。因此，并非所有的证券经营机构都具有股票承销资格。根据1996年6月发布的《证券经营机构股票承销业务管理办法》的规定，证券经营机构必须取得中国证监会颁布的《经营股票承销业务资格证书》，才能从事股票承销业务。未取得资格证书或资格证书已失效的证券经营机构，除作为分销商并以代销方式从事股票承销外，不得从事股票承销业务。证券经营机构申请从事股票承销业务，应同时只备下列条件：（1）证券专营机构具有不低于人民币2000万

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股票承销与债券承销的差异

股票承销与债券承销的区别：1、承销商面对的投资群体不同；2、承销商采用的定价机制不同；3、承销商承担的尽职调查内容和监督发行人信息披露的责任不同；4、承销商在发行后的角色不同；5、承销费率水平不同。证券公司债券承销流程是怎样的1、获得债券承销业务投资银行获得债券承销业务一般有两种途径。一是与发行人直接接触，了解并研究其要求和设想之后，向发行人提交关于债券发行方案的建议书。如果债券发行人认为投资银行的建议可以接受，便与投资银行签订债券发行合同，由该投资银行作为主承销商立即着手组建承销辛迪加。另一个途径是参与竞争性投标。许多债券发行人为了降低债券的发行成本，获得最优的发行方案，常常采用投标的方式选择主承销商。投资银行可以单枪匹马地参与投标，但一般先于若干家其他投资银行联合组成投标集团，以壮大自身实力。中标的投标集团在与发行人签订债券发行合同之后，便立即开始着手组建承销辛迪加。2、实施发行明确承

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股票发行的承销期是什么时候

1、股票承销期限不少于10日，不超过90日，是指证券公司按照约定向社会公开承销或者出售发行人股票的行为，股票承销分为两种方式：股票承销是指发行公司与证券经营机构达成协议，证券经营机构代表发行公司发行股票的方式股票承销，是指发行公司与证券机构达成协议，证券机构不能完成股票销售的，证券机构将股票剥离，股票承销分为全额承销和差额承销，两者都是发行公司与证券经营机构达成协议，后者代表前者发行股票的方式。但是，这两种方式有一些显著的区别：（1）代销是指代销，代销金额是多少，包销是指包销商一次性将企业的全部发行对象拿走并出售，剩余的包销商必须支付相应的费用。那就看你了（3）发行股票的企业有佣金卖不出去的风险；承销有向股票中介机构无限售股的风险第三，具有股票承销资格的证券经营机构从事股票承销业务，必须首先申请中国证监会批准的股票承销资格。1996年6月17日国务院证券委员会发布的《证券业务和证券承销业务

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1)尽力代销方式的优缺点尽力代销方式下，投资银行与股票发行企业之间是单纯的代理关系，仅从推销企业股票中收取一定的手续费，由于不承担股票发售不出去的风险，投资银行也不会从发行成功中获得额外的报酬。代销一般在以下情况下采用：①在投资银行对发行公司信心不足时提出；②信用度很高、知名度很大的发行公司为减少发行费用而主动向投资银行提出采用；③在包销谈判失败后提出采用。绝大多数的尽力代销采取了全部或无效的做法，即在预定日期之前未售出规定的最少数量的股票，则取消此次发行。除了这种做法之外，一种替代性的做法是“最少/最多”(Min/Max)条款，它允许企业规定一个销售量的范围，最高发行额度是此次发行的最大目标，但若达到最小额度，此次发行也将进行。以最小/最多条款代替全部或无效条款，将使尽力代销发行成功的可能性增加，从而避免浪费承销商的时间和精力。特点：①发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系。代销过程

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股份公司股票承销方式

发起人向社会公开募集股份，只能采取由证券公司承销的方式。所谓承销，是指证券公司在规定的期限内格发行人发行的股票销售出去，承销的证券公司按照约定收取一定的佣金或者约定的报酬。承销有两种方式，一种是代销，另一种是包销。代销是指证券公司代发行人发售股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。包销是指证券公司将发行人的股票按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余股票全部自行购入的承塌方式。代销和包销的共同之处是把证券销售出去，其不同点在于，代销没有风险，卖不完的股票退还给发行人，而包销则是卖不完的股票，要由承销商自己承担。至于采取哪种方式较为妥当，要根据发行人的具体情况和证券额以及投资者对该证券的认知状况来决定。发起人向社会公开募集股份时，自己不能向社会公众发售股票，而应当通过依法设立的证券公司承销股票。在这里，依法设立的证券公司是指经国务院证券监督管理机构审查批准，可以经

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银行承销企业的债券和股票有什么要求

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股票承销商有哪些

股票承销商股票承销商是指经营股票承销业务的中介机构，承担股票承销与资金交流的任务。它是股票发行机构的枢纽，直接关系到股票发行市场的成败。主要有投资银行、信托投资公司、证券投资公司等。股票承销商主要办理上市股票的分散股权销售，包括包销股票、代销股票两种。在代销制下，股票承销商只负责代销手续，并不保证股票全部售出;在包销制下，股票承销商则必须担负完全出售股票的责任，股票承销商的收入为承销手续费及收到投资人申购价到退件期间的利息收入。(一)证券公司。证券公司在证券市场中占有重要地位，为发挥证券公司的积极作用，各国都对证券公司的成立和经营严加管理。证券公司成立要具备法定的资本额;同时，从业人员要具备从事证券业务的知识、经验和良好的社会声誉。为保护投资者利益，法律—般规定下列基准监督证券公司的财务：1.负债比例基准，主要目的是为使证券公司的负债保持在合理的范围内，确保支付能力。证券公司的负债合计金额

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