公司债券与可转债的区别是:
1、可转换债券是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券。
2、公司债券须在一定期限内按照约定的条件还本付息,还本付息完成,公司债券结束;可转换公司债券若转换为股票,则其公司债券特征丧失,形成股票特征。
3、一般公司债券是指发行人依照法定程序,向投资者发行的约定在一年以上期限内还本付息有价证券的行为。可转换公司债发行是指发行人依照法定程序,向投资者发行的在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券的行为。
4、可转换债券是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。
5、债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
可转债是什么
可转债特点分析:
双重属性:债权、股票期权。
稳健型投资者可以选择购买,因为此种债券能够避免大的股票风险,也能避免债券收益较低的风险。
公司为什么要发行可转债:
有两点,第一点为低息借债,为什么这么说,因为可转债每年的利息很低,常见利息为1%或者2%,所以发行人经常将其作为诱饵。第二点是转股融钱不还钱,这种又是什么说法?首先我们需要明白股权融资包含增发、配股、发行可转债,如果我们实现可转债转股,那么发行公司在未来就不需要还款,增发还会到你手上,价格也会高于当时发行的市场价。
发行要求:
1、3年连续盈利,净资产收益率低于10%,公司类型不同规定要求不同,原材料以及基础设施类的公司在7%到10%之间。
2、发行之后,公司负债率不得超过70%。
3、累计债券余额有规定,不超过公司净资产额40%。
4、上市公司想要发行,需要对比公开发行股票的条件,符合之后才能发行。
可转债流通方式:
1、配售
2、申购
3、二级市场买卖
4、回售
5、到期赎回
如何套利:
1、持有人选择到期时间,获得公司的还本利息。
2、在约定时间之内可转债,享受股份分配,但是这之间是有时间限制的,在上市6个月之后操作。
3、上市之后在二级市场交易,赚取差价。
《可转换公司债券管理暂行办法》规定,我国可转换债券的发行主体仅限于上市公司和重点国有企业,且必须符合一些特别条件:
(1)最近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上;
(2)可转换债券发行后,资产负债率不得高于70%;
(3)累计债券余额不超过公司净资产额的40%等等。
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