境外投资者公司债券是什么-法师兄

境外投资者公司债券是什么

来源：互联网时间： 2023-06-28 14:44:13 314 人看过

1、境外债券定义

根据国家发改委于2015年9月14日发布的《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》(发改外资[2015]2044号)，将境外债券定义为：“境内企业及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的1年期以上债务工具。”目前发行的境外债券一般多为美元债券、欧元债券和人民币债券，具体发行的债券类型由发行企业根据需求来决定。

2、境外债券发行条件

目前境内没有法律文件明确规定境内企业赴境外发债的条件，但根据通行做法，在境外发债的企业都属于境内运营非常好的企业。若满足以下条件，则发债成功几率比较大：

a.信用评级：国内信用评级AA以上；

b.央企国企：央企、省级国资委或重大城市国资委直属企业；

c.资产规模：最好在100亿以上；

d.行业限制：最好不为“两高一剩”行业(高污染、高能耗的资源性的行业和产能过剩行业)

从成本来看，境内企业一般需要获得境外评级机构投资级以上评级才会去境外发行债券。但有例外。

3.债券发行及评级示意性时间表

视乎各项工作的具体进度，一般私发行所需时间约为6-7个星期。

主要中介机构及其职能

发行人

a.配合开展尽职调查

b.评级会议演示

c.审阅发售通函并提供修改意见

d.就拟议发行债券的契约/条款和其他相关交易文件进行谈判和讨论

e.路演演示

f.从监管部门获得相关审批

全球协调人、账簿管理人及牵头经办行

a.协调整个执行程序及其他中介机构，并明确各中介机构的职责

b.准备详细的执行时间表，并以此跟进各中介机构的工作进度

c.联络评级机构，准备评级演示材料

d.及时让发行人了解项目的进度及存在问题，并定期为发行人提供相关市场信息

e.就拟议发行债券的契约/条款及条件和其他相关交易文件进行谈判和讨论

f.尽职调查(公司业务及财务方面)

g.审阅和评估相关发行文件内容，就拟议发行债券的契约/条款及条件和其他相关交易文件进行谈判和讨论

h.准备路演推介材料、协调路演行程安排

i.簿记建档、定价、配售债券、售后市场支持

发行方国际法律顾问

a.撰写募集说明书

b.让发行人了解债券契约条款及承销协议，并协助发行人与承销商律师讨论及修改其文件内容

c.在债券上市过程中担任上市代理

d.审阅法律文件，包括从纽约法的角度审阅条款和条件

e.开展尽职调查

f.出具法律意见

账簿管理人国际法律顾问

a.协助承销商与公司律师讨论债券契约条款及承销协议的内容

b.开展法律尽职调查

c.审阅募集说明书，并提供相关修改意见

d.订立发行人及信托人的持续责任(信托人代表所有的债券持有人)

e.出具法律意见

中国境内法律顾问

a.协助发行人准备报发改委申请文件

b.协助发行人准备内部程序性文件

c.协助发行人准备报外管局文件(视项目结构是否需要)

d.从中国法律角度就拟议债券发售向发行方/牵头经办行提供法律建议

e.审阅法律文件，包括条款和条件

f.开展尽职调查，并出具法律意见书

g.在与发行文件相关的同意征求、监管审批和其他授权方面应公司或承销商要求提供建议

发行方审计师

a.展开尽职调查

b.审定募集说明书中的财务数据。

c.向账簿管理人提供关于发售通函中财务披露(包括重编历史报表)以及发行方最近一次发布审计报表以来的财务或运营情况变动的安慰函

d.出具安慰函及审计意见书

受托人和支付代理

a.主要责任是保护债券持有人的利益

b.信托契约列出拟议债券发售所包含的一揽子契约和负责管理债券的银行的责任，包括安排支付利息和偿还本金

上市代理

a.与证交所联络并负责确保债券的有效上市

印刷公司

a.打印初步和最终发售通函

b.分发发售通函

公司债券的特征

债券之所以是公司债券，在于公司债券的主要特征：还本付息，这是与其他有价证券的根本区别。首先，公司债券反映的是其发行人和投资者之间的债权债务关系，因此，公司债券到期是要偿还的，不是“投资”“赠与”，而是一种“借贷”关系。其次，公司债券到期不但要偿还，而且还需在本金之外支付一定的“利息”，这是投资者将属于自己的资金在一段时间内让度给发行人使用的“报酬”。对投资者而言是“投资所得”，对发行人来讲是“资金成本”。对于利息确定方式，有固定利息方式和浮动利息两种：对于付息方式，有到期一次付息和间隔付息(如每年付息一次、每6个月付息一次)两种。

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一、公司债券交易投资者应该把握哪些投资原则？投资公司债券既要有所收益，又要控制风险。根据公司债券的特点，投资公司债券的原则主要有：1、收益性原则不同种类的公司债券收益也不相同，投资者应根据自己的实际情况进行选择。例如信用评级高的公司债券收益一般低于信用评级低的公司债券。2、安全性原则投资公司债券相对其他投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的。因为经济环境、经营状况、债券发行人的信用等级并不是一成不变。因此，投资债券还应考虑不同债券投资的安全性。3、流动性原则公司债券的流动性强，意味着能够以较快的速度将公司债券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受损失，反之则表明公司债券的流动性差。影响公司债券流动性的主要因素是公司债券的期限，期限越长，流动性越弱，期限越短，流动性越强，另外，不同类型公司债券的流动性也不同。对于那些资信优良的大公司或规模小但经营良好的公司，他们发行的债券其流动性是很强的，反之，

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一、境外公司投资审批流程一般而言，中国企业进行境外投资，首先需经过国家发改委或地方发改委（以下统称发改委）、商务部或地方商务部门（以下统称商务部门）这两大政府部门的审批；然后，由银行办理境外直接投资项下外汇汇出手续。如果是国有企业，在报相关部委前，尚需取得国资管理部门的批准，流程大体可归结如下：1、国资委审批（审核、备案国企适用）2、项目前期费用汇出3、签署交易文件（如收购协议、增资协议、投资协议等）4、发改委审批（核准、备案、报告等）5、商务部门审批（核准、备案、报告等）6、外汇汇出二、办理境外投资备案有什么要求？1、境内公司成立满一年2、境内公司盈利超过投资金额3、境内公司是境外公司的股东办理境外投资证书需要准备的材料：1、境外投资的基本事由；2、境外投资的主体信息（投资主体的营业执照、组织机构代码、税务登记证、公司章程、法定代表人证件等文件的复印件、公章）；3、境外企业中英文名称、设

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一、公司债券的购买方法目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样的来购买债券，并且还可以实现债券的差价交易。只要开设了交易所股票账户就可以参与购买。与购买股票相比，在交易所买卖债券的交易成本非常低。首先是免征印花税，其次，为促进债券市场的发展，交易佣金曾大幅下调。据粗略估算，买卖债券的交易成本大概在万分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。不过需要提醒投资者的是，除国债外，持有其他债券的利息所得需要缴纳20%的所得税，这笔税款将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除。二、公司债券的购买技巧1、等级投资计划法等级投资计划法，是公式投资计划法中最简单的一种，它由股票投资技巧而得来，方法是投资者事先按照一个固定的计算方法和公式计算出买入和卖出公司债券的价位，然后根据计算结果进

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一、向合格投资者发行债券是什么意思向合格投资者发行债券的意思就是公司按照国家规定的程序，把公司的有价证券公开对那些符合国家规定的合格投资者发行。债券合格投资者应具备相应的风险识别和承受能力，自行了解和承担公司债券的投资风险，符合证券公司债券合格投资者的要求，才有资格投资合格投资者要求的公司债券。债券合格投资者需要符合下列条件1、依法设立的法人或投资组织；2、按照规定和章程可从事债券投资；3、注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上。二、债券投资的特点债券投资是指债券购买人（投资人，债权人）以购买债券的形式投放资本，到期向债券发行人（借款人、债务人）收取固定的利息以及收回本金的一种投资方式。债券的主要投资人有保险公司、商业银行、投资公司或投资银行，各种基金组织。债券按发行人可分为公债券、公司债券和金融债券三种。此外，公司、企业以及个人也可以将闲置资金投放到债券上，投资人

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