可交换债券换股是利好还是利空-法师兄

可交换债券换股是利好还是利空

来源：互联网时间： 2023-04-24 22:12:41 219 人看过

一、可交换债券换股是利好还是利空

可交换债券，全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。可交换公司债进入换股期通常是利空。发行人申请可交换债券在本所上市，应当符合下列条件：（一）经中国证监会核准并公开发行;

（二）债券的期限为一年以上;

（三）实际发行额不少于人民币5000万元;

（四）申请上市时仍符合法定的可交换债券发行条件;

（五）本所规定的其他条件。

二、可交换债券主要特征

可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人，一般来说可交换债券的发行人为控股母公司的股东，而转股标的的发行人则为上市子公司。

可交换债券的标的为母公司所持有的子公司股票，为存量股，发行可交换债券一般并不增加其上市子公司的总股本，但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。

可交换债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具。由于可交换债券给投资者一种转换股票的权,其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低。因此即使可交换债券的转换不成功，其发行人的还债成本也不高，对上市子公司也无影响。

三、可转换债券和可交换债券的相同点

1、面值相同。都是每张人民币一百元。

2、期限相同。都是最低一年，最长不超过六年。

3、发行利率较低。发行利率一般都会大幅低于普通公司债券的利率或者同期银行贷款利率。

4、都规定了转换期和转换比率。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多可交换债券相关文章

可交换债券
可交换债券对股价影响

原始股解禁对股价的影响是复杂的,具体可以参考下述因素: 1. 公司经济实力和成长性:如果公司经济实力较强,成长性较好,股票解禁对其影响不大。而如果公司实力较差或处于负面影响期,成长性较差,解禁就可能造成较大的影响。 2. 可转换债券和公司债券:可转换债券和公司债券是两种不同的债券类型。可转换债券是指在债券存续期间,发行人赋予债券持有人在一定期限内按一定比例或价格将债券转换成发行人的股票。而公司债券则是指发行人向债券持有人支付固定利息,并在债券到期日偿还本金。对于债券类型为可转换债券的公司,解禁可能会稀释每股收益,但同时也会带来将债券转换成股票的机会,可能对股价产生积极影响。而对于公司债券,如果投资的项目能够带来可观的效益,就是利好,反之则是利空。 3. 股票期权:股权激励中的股票期权是一种长期激励机制,能够激励员工长期为公司效力。股票期权对股价的影响主要体现在两个方面,一个是影响投资者对于

2024-01-05

493人看过
债权人
股东转换公司债券好吗？

1、可转债的投资者要承担股价波动的风险。2、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。3、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。投资防略：当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。转债的根本还是“债“，需要还本付息；但是这种债有个特殊性，就是债权人有权利根据债务人的股票价格

2023-03-19

137人看过
法律综合知识
股份被司法拍卖是利好还是利空

这主要取决于实际情况而定。至于究竟是何种影响因素，则需要关注它所涉及的资金投放方向。若是用于企业规模的扩大拓展、兼并收购及重组整合等环节，那么无疑会带来积极的影响；反之，若该笔资金被用于法院强制执行进行的拍卖活动，由于价格相对较低，可能会有不利的经济效应。《中华人民共和国公司法》第二百一十四条公司违反本法规定，应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金的，其财产不足以支付时，先承担民事赔偿责任。

2024-05-05

372人看过
股权转让
股权转让是利空还是利好，股权转让要交什么税

一、股权转让是利好还是利空股权转让对于现持有人来说是利好消息，对场外散户是利空消息。股权转让是指股东向其他股东或股东以外的其他投资人转让其股权的行为。股份转让是指公司的股份所有人，依法自愿将自己的股份让渡给其他人，而受让人依法取得该股权所有权的法律行为。二、股权转让要交什么税股权转让要交个人所得税、企业所得税、印花税等。利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得和偶然所得，个人所得税适用比例税率，税率为百分之二十。三、股权转让具体流程1.召开股东会议。公司的股权在发生转让之前必须要召集全体股东来开股东会议，会议主要商讨的是股权转让是否对公司的发展有利，是否可以股权转让。公司的股权转让还需要严格按照公司法的规定来进行，另外还会对股权受让方的公司进行全方位的评估，最终由全体股东共同表决确定股权转让结果。2.需要双方进行谈判。股权转让方以及股权受让方需要进行谈判以及协商。双方谈判的主要内容

2023-06-27

324人看过

股票质押
股票质押：利好还是利空的标志？

股票质押是好事还是坏事需要结合公司的具体情况来判断，对于一些公司来说，股票质押是一种利好，它可以帮助公司解决资金紧张问题，利用股票质押获得的资金让公司发展的更好。不过如果公司经营状况出现问题，在短时间内很可能会导致公司股票下跌，股票质押贷款很容易让公司增加更多的负债率。股票质押回购是利好还是利空呢股票质押式回购对于股票而言，其实并不能单纯地说是属于利好还是利空，应该说是中性的，确切地说需要具体情况具体分析。首先这种交易解决了公司的融资需求，所以对需要资金的公司肯定是好的。但是对于股票而言，股票质押式回购要说是利空还是利好，则得结合实际情况而论了。股票质押式回收大多是在股东有迫切资金需求，但由于个人不愿意卖股套现或者因为股东所持有股票尚在限售期内无法进行上市流通交易，通过这种方式可以在一段时间内融入现金，选择质押式回收方式不但能够保住控股地位又能筹到资金，资金的流入刺激企业短期内的股票上涨，

2023-07-03

55人看过
融资
可转换债券是股权融资吗

不，可转换债券是可转换债券的简称，因此它只能与债券有关，而不能与股权融资有关可转换债券是一种可以转换为债券发行公司股票的债券，通常票面利率较低。实质上，可转换债券是在公司债券的基础上发行的，并附有一项额外的选择权，允许购买人在规定的时间内将购买的债券转换为指定公司的股票可转换债券是可转换公司债券的简称，也称为可转换债券。它是一种在特定时间、特定条件下可以转换为普通股的特殊公司债券。可转换债券具有债权和期权的双重特征，可转换债券具有债权和股权的双重特征，与其他债券一样，可转换债券也有特定的利率和期限，而投资者可以选择持有债券至到期并收取本息权益可转换债券在转为股票前是纯债券，但转为股票后，原债券持有人从债权人变成公司股东，并且能够参与公司的经营决策和股利分配，这也会在一定程度上影响公司的股权结构可兑换可兑换是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按照约定的条件将债券转换为股票。股权转换是投资者

2023-05-07

71人看过
大股东
大股东减持是利好还是亏空

如果上市公司的大股东增持，说明大股东看好公司后市，会引起骨牌效应，带动散户跟风盘进场，刺激股价上涨，那当然是利好不是利空；如果上市公司的大股东减持，说明大股东并不看好公司后市，会引发恐慌性抛盘，那当然是利空不是利好。持股5％以上大股东减持规定1、持股5％以上的股东一般要求两年以上才能减持。2、持股5％以上的股东通过证交所集中竞价交易减持股份，需提前15个交易日披露减持计划。3、持股5％以上的股东3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1％。4、持股5％以上的原非流通股股东通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，每达到该公司股份总数1％时，应当在该发生之日起2个工作日内做出公告。

2023-08-17

444人看过
可转换公司债券
是否可转换公司债券票面利率等于市场利率

一、经济诈骗罪经济诈骗罪行为一般都涉及经济内容，所以法律上没有“经济诈骗罪”的说法，我国现行法律上所讲的经济诈骗主要分一般诈骗、合同诈骗和金融诈骗，经济诈骗罪是包括了诈骗罪、合同诈骗罪、金融诈骗罪其中跟经济社会密切相关的诈骗犯罪，包括但不限于诈骗罪、合同诈骗罪、金融诈骗罪。经济诈骗罪中合同诈骗是具体罪名(刑法第二百二十四条)，在刑法中包含在扰乱市场秩序罪(刑法第八节)这一类罪名中，是指在签订和履行合同的过程中利用合同诈骗对方钱财的某些行为;经济诈骗罪中金融诈骗是一类罪名(刑法第五节)，主要涉及金融领域，包括集资诈骗、贷款诈骗、信用证诈骗、信用卡诈骗、有价证券诈骗、保险诈骗等;经济诈骗罪中其他的诈骗行为就是通常意义上的诈骗，包括利用一般手段诈骗别人财产的行为(刑法第二百六十六条)，诈骗出口退税的行为，利用某些非法组织的诈骗行为(刑法第三百条)等。许多当事人询问经济诈骗罪量刑标准是什么?有人认

2023-06-18

105人看过

质押
大股东股权质押融资利好还是会利空

一、股权质押视具体的情况分析，可能利好也可能利空。一般来说股权质押并不一定是坏的，这是一个中性名词。必如公司在需要现金时，可向银行用股票质押贷款，用贷来的款完成项目，这本身可能是有利的。上市公司股票质押应该是中性消息，是公司缺少资金进行融资的一种行为。一般观点认为，以股权为质权标的时，质权的效力并不及于股东的全部权利，而只及于其中的财产权利。换言之，股权出质后，质权人只能行使其中的受益权等财产权利，公司重大决策和选择管理者等非财产权利则仍由出质股东行使。股份质押一般体现出公司的现金流不足，也表现出公司短期内需要资金经行项目经营以及投资。一般情况理解下，股价下跌是大概率的。但由于市场有主力的存在，股价的走势不能常规化理解，更多的是利用心理从而进行人为操作。二、股权质押可能利好的方面：1、质押公司股票之前，银行要对被质押的股票进行审计评估，包括财报、实地考察、市场调查了解。还包括股票的机构持股

2023-04-02

277人看过
法律综合知识
回购的股份是利空还是利好怎么判断？

一、回购的股份是利空还是利好怎么判断？股票回购肯定的利好消息，股票可能会上涨。（一）股票回购是公司拿出真金白银买股票，这肯定是利好消息；（二）股票回购说明管理层对企业非常有信心；（三）股票回购让公司和投资者利益捆绑，这让投资者更有持股的决心，利于筹码的稳定。二、股份回购的的方式（一）目标公司将可用的现金或公积金分配给股东以换回后者手中所持的股票；（二）公司通过发售债券，用募得的的款项来购回它自己的股票。被公司购回的股票在会计上称为库存股。股票一旦大量被公司购回，其结果必然是在外流通的股份数量减少，假设回购不影响公司的收益，那么剩余股票的每股收益率会上升，使每股的市价也随之增加。目标公司如果提出以比收购者价格更高的出价来收购其股票，则收购者也不得不提高其收购价格，这样，收购以计划就需要更多的资金来支持，从而导致其难度增加。我国《公司法》明文禁止公司收购本公司的股票，但为减少公司资本而注销股份

2021-11-03

401人看过
可转换公司债券
可转换公司债券转换股票后能再转换债券么，可转换公司债券的优点有哪些

一、可转换公司债券转换股票后能再转换债券么可转换公司债券转换股票后不能再转换债券。可转换债券在发行时就明确约定，债券所有人可按照发行时约定的价格将债券转换为股票。如果债券所有人不想转换，可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在市场上出售变现。二、可转换公司债券的优点有哪些可转换公司债券的优点有：1.可转换债券的比率比直接发行的企业债券利率要低，如果可转换债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券;2.可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题;3.当股市向好，可转换债券随市上升超出其原有成本价时，持有者可以卖出转券，直接获取收益;4.当股市由弱转强，或发行可转换债券的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益;5.当股市低迷，可转换债券和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出

2023-04-24

446人看过
法人
公司换法人是利好吗

一、公司换法人是利好吗其实变更后的法人是不需要去承担着一系列责任的。因为法人的变更不会影响公司的债权债务的承担问题的，除非法人和对方串通的，因此应当由公司承担责任的，变更后的法人无需签发承担责任的书面资料的。法律规定，企业法人改变名称、住所、经营场所、法定代表人、经济性质、经营范围、经营方式、注册资金、经营期限，以及增设或者撤销分支机构，应当申请办理变更登记。二、公司法人变更影响都有哪些其实变更后的法人是不需要去承担着一些列责任的。因为法人的变更不会影响公司的债权债务的承担问题的，除非法人和对方串通的，因此应当由公司承担责任的，变更后的法人无需签发承担责任的书面资料的。确实是这样，主要变更后的法人不签订责任承担书，那就一点问题都没有了，更何况这些都是上一届法人和公司之间的纠纷，和自己一点关系都没有。虽然说法人是代表着公司，事事都应该从公司利益角度出发，但是也不能把自己也搭进去。公司贷款基本

2023-03-28

190人看过

债权人
债券摘牌是利好吗

股票债券摘牌不是利多，而是利空。＆zwj；摘牌公告，意味着一个公司的债券到期按约定进行偿还，并停止公开市场交易。从公司财务上来说，会减少公司的现金流，降低公司的负债率，但对股票来说，正常的债券偿还，基本没影响。一、债券的基本要素有哪些债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：1、债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2、偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确

2023-02-21

447人看过
可交换债券
一般可转换债券和可交换债券有什么区别？

可转换债券和可交换债券的区别：1、发债和偿债的主体不同。可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身；2、依据法规不同。可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资；3、发行目的不同。可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理，不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目；4、所转换股份来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的股份；5、股权稀释效应不同。可交换债券换股不会导致总股本的变化，可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。什么是可转换债券可转换债券是指发行人在发行信用债券时，附上一个转换条款，使持有人在将来特定时候可根据相应的转换比例，将它换成发行公司的股权。转债是一种具有债权凭证和股权凭证双重性质的金融工具。它是特殊的债券，是股份上市公司为增加

2023-07-21

318人看过