发挥财务杠杆的作用-法师兄

发挥财务杠杆的作用

来源：法律编辑整理时间： 2023-08-09 10:23:21 338 人看过

发挥财务杠杆的作用如下：

1、投资利润率大于负债利息率。此时企业盈利，企业所使用的债务资金所创造的收益（即息税前利润）除债务利息之外还有一部分剩余，这部分剩余收益归企业所有者所有；

2、投资利润率小于负债利息率。企业所使用的债务资金所创造的利益不足支付债务利息，对不足以支付的部分企业便需动用权益性资金所创造的利润的一部分来加以弥补。这样便会降低企业使用权益性资金的收益率。

财务杠杆作用的后果如下：

1、投资利润率大于负债利润率时。财务杠杆将发生积极的作用，其作用后果是企业所有者获得更大的额外收益。这种由财务杠杆作用带来的额外利润就是财务杠杆利益；

2、投资利润率小于负债利润率时。财务杠杆将发生负面的作用，其作用后果是企业所有者承担更大的额外损失。这些额外损失便构成了企业的财务风险，甚至导致破产。这种不确定性就是企业运用负债所承担的财务风险。

法律依据：《中华人民共和国民法典》第七百三十五条

融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。

财务杠杆的负杠杆

财务杠杆效应能有效地提高权益资本收益率，但风险与收益是一对孪生兄弟，杠杆效应同样可能带来权益资本收益率的大幅度下滑。当企业面临经济发展的低潮，或者其他原因带来的经营困境时，由于固定额度的利息负担，在企业资本收益率下降时权益资本收益率会以更快的速度下降。当企业经出现亏损时，减少负债反而权益收益提高。

投资者带来企业财务风险大的信息，对企业之后的发展很不利。

在改革改组过程中，企业的经营方针、财务政策等都会发生变化，改革改组的其他企业有前车之鉴的作用，在企业经营过程中，对负债比率的控制要合理。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多债务利息相关文章

法律综合知识
杠杆比率和有效杠杆的区别

不少投资者看到“杠杆比率”和“有效杠杆”等权证指标后，可能不知两者的区别。那么，究竟应以杠杆比率还是以有效杠杆来计算权证的回报能力和风险水平呢？杠杆比率的公式为：杠杆比率=(正股价/权证价格)×行权比例。公式中的行权比例是指一份权证可以购买或出售的正股数量。乘以行权比例是为了把权证折算成对应1股正股的“标准权证”。杠杆比率主要用来衡量买入一股正股的资金，可以买入多少股对应的权证，反映的是权证价格与正股价格的比例关系。例如，1月14日，南航JTP1的杠杆比率约为27倍，代表以一股正股的价格，可以买到27份权证。但当日盘中正股南方航空股价下跌（上涨）1%时，权证价格并没有跟随上涨（下跌）27倍。如此可见，不能简单地以杠杆比率来衡量权证的潜在回报能力和风险。要预计权证的升跌幅度，使用有效杠杆来作为参考指标会更合适。与杠杆比率不同，有效杠杆考虑了对冲值，它反映了权证价格与正股价格变动的关系，代表权

2023-04-24

248人看过
债权人
财务杠杆效应如何计算

财务杠杆效应的计算所谓财务杠杆利益(损失)是指负债筹资经营对所有者收益的影响。负债经营后，企业权益资本所能获得的净收益公式为：权益资本利润=(资本利润率X总资本-负债利息率X债务资本)×(1-所得税率)=(资本利润率又(权益资本+债务资本)-负债利息率×债务资本〕×(1-所得税率)=(资本利润率×权益资本-(资本利润率-负债利息率)×债务资本〕×(l-所得税率)以上的企业资本利润率-息税前利润令资本总额，即息税前利润率。因而可得权益资本利润率的计算公式为：权益资本利润率=(资本利润率十(资本利润率-负债利率)×债务资本/权益资本)×(l-所得税率)或=((资本利润率×总资本-负债利息率×债务资本)×(l-所得税率))÷权益资本可见，只要企业投资利润率大于负债利息率，财务杠杆作用就会使得权益资本收益由于负债经营而绝对值增加，从而使得权益资本利润率大于企业投资利润率，且负债比率(债务资本/资本

2023-06-13

136人看过
企业破产
浅谈财务杠杆利益与财务风险

提要：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。合理运用财务杠杆给企业权益资本带来的额外收益,即财务杠杆利益。由于财务杠杆受多种因素的影响,在获得财务杠杆利益的同时,也伴随着不可估量的财务风险。因此,认真研究财务杠杆并分析影响财务杠杆的各种因素,搞清其作用、性质以及对企业权益资金收益的影响,是合理运用财务杠杆为企业服务的基本前提。关键词:财务杠杆利益,财务风险一般而言,当企业全部资金为权益资金,或当企业投资利润率与负债利率一致的情况下,企业不会形成财务杠杆利益;当投资利润率高于举债利率时,借入资金的存在可提高普通股的每股利润,表现为正财务杠杆利益;当投资利润率低于举债利率时,则普通股的利润率将低于税后投资利润率,股东收益下降,表现为负财务杠杆利益。而风险是一个与损失相关联的概念,是一种不确定性或可能发生的损失。财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由主权资本承

2023-06-08

303人看过
债权人
杠杆租赁操作流程

1、物主出租人与物主受托人签订信托协议。2、物主受托人与合同受托人签订合同信托协议。3、债权人(通常指银行或财团)支付货款给合同受托人，物主受托人(通常是租赁公司)支付投资现金给物合同委托人。4、物主受托人出具借据与债权人。5、物主受托人与承租人签订租赁合同。6、合同受托人与物主受托人签订担保契约。7、供货商与承租人签订购货协议。8、承租人与物主受托人签订购买协议转让书。9、合同受托人向供货商支付货款。10、物主受托人拥有设备物权。11、承租人开具租赁物件收据给物主受托人，与此同时供货商发货给承租人。12、承租人支付租金给合同受托人，合同受托人将部分租金给物主受托人。13.合同受托人将另一部分租金支付给债权人，作为还本付息的资金。14.物主受托人在扣除相关费用后，将租金余额付给物主出租人。杠杆租赁会计处理方法1、出租人应收租金为租金总额减去长期借款本金和利息的和，即：租人应收租金=租金总额

2023-04-29

496人看过

债权人
财务杠杆效应包含哪些形式

财务杠杆效应的形式财务杠杆效应的三种形式：财务杠杆效应包含着以下三种形式：三种方式为：经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆。1、经营杠杆经营杠杆的含义经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。经营杠杆的计量对经营杠杆的计量最常用的指标是经营杠杆系数或经营杠杆度。经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销业务量变动率的倍数。计算公式为：经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销业务量变动率经营杠杆系数的简化公式为：报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润经营杠杆与经营风险的关系：经营杠杆系数、固定成本和经营风险三者呈同方向变化，即在其他因素一定的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，企业经营风险也就越大。其关系可表示为：经营杠杆系数=基期边际贡献/(边际贡献-基期固定成本)2、财务杠杆财务杠杆的概念财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税

2023-06-01

491人看过
价格总水平
江西省发展和改革委员会关于充分发挥价格杠杆作用促进经济平稳较

发布部门:江西省发展和改革委员会发布文号:赣发改价调字[2008]1687号各设区市发展改革委、物价局：为全面贯彻落实党的十七届三中全会精神，认真落实国务院关于进一步扩大内需促进经济平稳较快发展的部署，积极应对国内外经济形势变化，现就充分发挥价格杠杆调控作用，促进我省经济社会又好又快发展提出如下意见。一、进一步加强价格宏观调控，保持价格总水平基本稳定当前，国际国内经济形势发生了重大变化，稳定物价工作面临着复杂的局面。经济发展中既存在可能引起物价上涨的成本推动因素，也有物价出现持续回落的情况。各级政府价格主管部门要密切关注物价形势及其变化，进一步加强宏观调控，保持价格总水平基本稳定。1．通报月度居民消费价格变动情况。认真分析价格形势。价格形势分析要与经济发展形势紧密结合，做到着眼大局看价格，综合全局看方向，深入分析国内外宏观经济运行对价格走势的影响，及时向党委和政府提出发展生产、保障供应、稳

2023-06-07

90人看过
银行贷款
什么是杠杆收购？杠杆收购的一般步骤

什么是杠杆收购?具体运用杠杆收购时一般有哪些步骤?杠杆收购是以少量的自有资金，以被收购企业的资产和将来的收益能力作抵押，筹集部分资金用于收购的一种并购活动。当企业全部资产收益率大于借入资本的平均成本时，企业净收益和普通股收益都会增加。这其实是一种混合融资形式，其特征有：可利用的融资方式有银行信用额度、抵押贷款、长期贷款、商业票据、可转换债券、认股权证等多种形式;参与融资的机构有商业银行、保险公司、投资银行等多家部门;投入少量资金就可获得大量银行贷款，财务风险高。在具体应用杠杆收购一般是按以下步骤进行：第一阶段：杠杆收购的设计准备阶段，主要是由发起人制定收购方案，与被收购方进行谈判，进行并购的融资安排，必要时以自有资金参股目标企业，发起人通常就是企业的收购者。第二阶段：集资阶段，并购方先通过企业管理层组成的集团筹集收购价10%的资金，然后以准备收购的公司的资产为抵押，向银行借入过渡性贷款，相

2023-06-05

379人看过
审计知识
从杠杆原理看审计工作

阿基米德有句名言：“给我一个支点，我就能撬动整个地球”。此话虽夸张，但其中蕴含的物理力学原理却在生活中广受运用是不争事实。它启示人们，找准支点，撬动杠杆，可以起到四两拨千斤的功效。干好审计工作同样如此。这虽然头绪繁杂，仁者见仁，智者见智，各有高见，但从杠杆原理中可以得到简单实用的启示。审计工作者谙熟杠杆原理，自觉运用杠杆原理，花大力气解决主要矛盾，就能达到事半功倍的效果。找准服务经济社会的支点用杠杆撬动臂端的物体，总要依托某一支点，使动力作用于阻力物体。支点的位置决定着动力大小。审计工作人手少，对象众，任务重，要想充分履行好职能作用，找准支点非常关键。笔者认为，审计工作的支点就是经济社会领域中的重点、难点、热点、焦点、冰点。重点是经济社会中的重要领域、部门、资金、工程等；难点是领导重视，影响改革、发展进程的老大难问题和深层次矛盾；热点则是关系群众切身利益、社会反响较大、关注度高的事项；焦点

2023-06-07

304人看过

价格监测
襄樊市人民政府关于批转市物价局发挥价格杠杆作用促进我市旅游业

发布部门:襄樊市人民政府发布文号:襄政发[2001]41号各县(市)、区人民政府、开发区管委会、市政府各部门：市物价局《关于发挥价格杠杆作用促进我市旅游业快速健康发展的报告》已经市政府研究同意，现予批转。请结合工作实际，认真遵照执行。二○○一年七月二十一日关于发挥价格杠杆作用促进我市旅游业快速健康发展的报告(市物价局2001年6月11日)为深入贯彻市委、市政府《关于加快发展我市旅游业的意见》，及时落实全市发展旅游经济工作会议精神，切实发挥物价部门职能作用，完善旅游业价格形成机制，规范旅游市场价格行为，制止乱收费，减轻企业负担，优化旅游业发展环境，特制定以下措施。一、完善旅游价格形成机制，充分发挥市场配置资源的基础性作用1、进一步放开放活旅游业价格。旅游经营者可以根据市场变化及时调整价格，增强价格的灵活性，可以分别制定淡、旺季门票价格及各类优惠票价、自主设置月(季、年)度门票；公园、景区主要

2023-06-07

328人看过
融资
融资的功能杠杆

上世纪初，美国福特汽车公司的老福特非常排斥外部资金。据说，老福特在世的时候，福特公司发展需的所有资金都来自于企业内部。其地下更是有一个堪与联邦储备银行相媲美的内部金库，常年保持上亿美元的现金。许多与资金短缺不搭界的难题，是可以通过融资手段来解决的。上世纪初，美国福特汽车公司的老福特非常排斥外部资金。据说，老福特在世的时候，福特公司发展需的所有资金都来自于企业内部。其地下更是有一个堪与联邦储备银行相媲美的内部金库，常年保持上亿美元的现金。现实中，中国企业中也常有此类极端的行为。有不少企业家认为，只要企业的现金流能够维持，能不融资就不融资，不借钱就能发展是自己实力的象征。但是，持相反观点的企业家则认为，做事情如果总用自己的钱才让人笑话，借鸡生蛋才是王者之道。一时间，众说纷纭，仿佛融资与否只是经营哲学的差异。孰不知，融资解决的不仅仅是企业资金短缺问题，许多与资金短缺不搭界的难题，也是可以通过融资

2023-06-09

468人看过
银行贷款
杠杆收购与MBO

所谓杠杆收购(LeverageBy-Ot)，即通过信贷所融资本获得目标公司的产权，并以目标公司未来的利润和现金流偿还负债的收购方式。正是基于杠杆收购的特性，在过去的20年间，英美的投资银行家们将MBO与金融创新工具结合在一起，以垃圾债券、可转换债券等创新的金融手段应用于购并业务，成功地解决了管理层的收购资金问题。而在国内，融资则成为MBO实施的难点。由于国内的金融衍生工具有限，MBO的收购资金集中于股东出资、银行贷款、信托资金等几种类型。杠杆收购的贡献，不仅在于解决了MBO的资金问题，更为重要的是，它将金融技术与激励体制结合在一起，在发现和评估公司价值以及提升公司管理和控制方面被赋予了更为广泛的含义。对于目标公司而言，杠杆收购大大改变了经理们的权利和行动，也改变了一般企业看待债务、治理和价值创造的方式。为了成功清偿债务、减小借贷资金的压力，杠杆收购通常要求目标企业进行大幅度的经营改革，重新

2023-04-26

229人看过
融资租赁
杠杆租赁的形式

1、直接融资租赁;是由出租人根据承租人的指定直接向供货商购买，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。2、售后回租;指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊融资租赁方式;租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。3、转租赁;是指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的的租赁形式。租赁物

2023-06-15

201人看过

融资
杠杆收购融资原理与作用效应分析

所谓杠杆收购（LeverageBy－Ot，简称LBO），是企业资本运作方式的一种特殊形式，它的实质在于举债收购，即通过信贷融通资本，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入（约占10％）融得数倍的资金，对企业进行收购、重组，，并以所收购、重组的企业未来的利润和现金流偿还负债。这是一种以小博大、高风险、高收益、高技巧的企业并购方式。正是基于杠杆收购的特性，在过去的20年间，英美的投资银行家们将MBO与金融创新工具结合在一起，以垃圾债券、可转换债券等创新的金融手段应用于购并业务，成功地解决了管理层的收购资金问题。杠杆收购的融资方式与普通收购的方式有明显不同，它的融资特点主要有以下几点：1.杠杆收购的资金来源主要是不代表企业控制权的借贷资金杠杆收购中的杠杆即是指企业的融资杠杆，反应的是企业股本与负债的比率，发生杠杆作用的支点即是企业融资时预付给贷款方的利息。杠杆收购的融资结构为：优先债券，约占

2023-06-09

356人看过
银行贷款
MBO与杠杆收购

所谓杠杆收购（LeverageBy－Ot），即通过信贷所融资本获得目标公司的产权，并以目标公司未来的利润和现金流偿还负债的收购方式。正是基于杠杆收购的特性，在过去的20年间，英美的投资银行家们将MBO与金融创新工具结合在一起，以垃圾债券、可转换债券等创新的金融手段应用于购并业务，成功地解决了管理层的收购资金问题。而在国内，融资则成为MBO实施的难点。由于国内的金融衍生工具有限，MBO的收购资金集中于股东出资、银行贷款、信托资金等几种类型。杠杆收购的贡献，不仅在于解决了MBO的资金问题，更为重要的是，它将金融技术与激励体制结合在一起，在发现和评估公司价值以及提升公司管理和控制方面被赋予了更为广泛的含义。对于目标公司而言，杠杆收购大大改变了经理们的权利和行动，也改变了一般企业看待债务、治理和价值创造的方式。为了成功清偿债务、减小借贷资金的压力，杠杆收购通常要求目标企业进行大幅度的经营改革，重新

2023-04-26

215人看过