国际股票融资的国内法管制-法师兄

国际股票融资的国内法管制

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-13 14:42:37 262 人看过

对于一些发展中国家来说，发行人所在国往往对于国际股票融资设有不同程度的法律和政策管制。由于我国目前的国际股票融资尚处于初期试点阶段，故有关的法律政策管制比较严格;但由于国际股票融资毕竟主要取决于发行人公司的经营业绩和财务状况，因而我国目前对国际股票融资的管制框架仍然为企业的商业性融资和直接融资提供了重要的途径。简要的说，我国目前对国际股票发行与上市的管制主要包括以下四类。

㈠计划额度许可和境外上市资格许可

我国目前对境内上市外资股的发行采取计划额度许可制度，任何符合条件的股份公司欲发行境内上市外资股均须在国家下达的计划规模中安排，即取得额度批文;对于境外上市外资股的发行也采取较为严格的资格特许制度，拟发行境外上市外资股的企业须首先申请取得国务院主管部门的特许(目前已经许可了四批境外上市企业)，其具体条件暂时仍受到政策的支配;而对于间接境外募股上市，我国目前也采取较为严格的境外投资(在境外设立拟上市公司)特许政策，其具体条件和境外投资规则目前尚无系统规定。

为了取得上述计划额度许可和境外上市资格许可，拟进行国际股票融资的企业须在未经改制的条件下，以未经评估和审计的会计报表和经营业绩为依据向国务院主管部门申报境外募股申请、计划额度申请、可行性报告、境外募股与上市方案及相关的申报材料，并由主管部门逐级推荐。

㈡企业股份制改组中的政府审批

拟进行境外募股的企业在取得了计划额度许可和境外上市资格许可后，可以进行原有企业的股份制改组工作，在此过程中，企业须得到政府机关的一系列复杂的批准或许可。这主要包括以下一些：拟改制企业须取得省级以上国资部门的评估立项批准和评估确认批文;须取得省级以上土地管部门的土地评估立项和确认批文;须取得省级以上国资部门对于股份公司国有股权管理方案的批准;须取得省级以上土地管部门对于股份公司国有土地处置方案的批准;还须取得省级以上体改部门对于股份公司章程和公司设立的批文等等。这些批准和许可是股份公司登记设立的前提条件。对于拟进行间接境外募股的企业来说，原有企业的改制实际上等同于中外合资企业或中外合作企业的设立审批程序。

㈢特殊营业许可与外商投资准入政策

根据我国目前的法规，从事国际股票融资的股份公司在外资股超过公司股本总额的25%时(通常如此)，可向外经贸部申请转为外商投资股份有限公司，取得外商投资企业的待遇，这对于多数企业来说实际上是必须履行的程序。正鉴于此，从事国际股票融资的发行人公司还须受到三方面政策管制。一方面，发行人公司须依外商投资产业目录于改制前向政府主管部门申请取得从事特殊营业的许可;另一方面，发行人公司须依外商投资产业目录中关于鼓励外商投资或限制外商投资的要求，接受对于境外股东持股比例的管制;再一方面，发行人公司于募股完成后还须向外经贸部履行外商投资企业资格审批程序，以取得必要的外汇许可资格。㈣国际股票发行审批

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多国际股票融资相关文章

国际融资
一种新的国际融资方式——票据发行融资

票据发行工具（NIF）是一种中期循环商业票据融资。借助商业票据在金融市场上筹集短期资金，是信誉良好的大型企业的一种融资方式。指借款人提前与商业银行等金融机构签订一系列具有法律约束力的协议，并在一定期限内（一般为5-7年）以自身名义发行一系列短期票据，以达到循环融资的效果。承包商的商业银行负责接管借款人根据合同无法出售的所有票据。借款人发行的票据期限最短为7天，最长为1年，但大部分为3-6个月。商业银行的承诺期可达5-7年。如果约定的借款人是银行，则其签发的票据通常是短期存单。如果是非银行机构，通常是本票。由于商业票据是一种无担保票据，只有资本规模大、经营效率高、财务风险低的大公司才能发行商业票据进行融资。借款人发行的票据大多以美元计价，一般超过500000美元，其发行对象主要是专业投资者和金融机构票据发行融资类型票据发行融资包括循环承销融资和非承销票据发行便利。事实上，循环承销融资使用短期

2023-05-07

482人看过
国际融资
国际融资含义

国际融资是指在国际金融市场上，运用各种金融手段，通过各种相应的金融机构而进行的资金融通。一、国际融资的主要方式及其特点根据国际融资关系中债权债务关系存在的层次来分类，有存在双重债权债务关系的间接融资，还有只含单一债权债务关系的直接融资。(一)直接融资1.国际债券融资国际债券即发行国外债券，是指一国政府及其所属机构、企业、私人公司、银行或国际金融机构等在国际债券市场上以外国货币面值发行的债券。国际债券主要分为欧洲债券和外国债券两种。2.国际股票融资国际股票即境外发行股票，是指企业通过直接或间接途径向国际投资者发行股票并在国内外交易所上市。3.海外投资基金融资海外投资基金融资的作用在于使社会闲散的资金聚合起来，并在一定较长的期间维系在一起，这对融资者来说相当有益。此外，稳健经营是投资基金的一般投资策略，因而投资基金对资本市场的稳定和发展也相当有益。4.外国直接投资20世纪80年代以来，世界经济

2023-06-06

470人看过
国际贸易管理法
国际贸易管理法对国内的影响

国际贸易与国内贸易的不同之处在于基础条件、复杂程度和风险。国际贸易基于国际生产条件和分工，受关税和非关税壁垒限制。双方必须严格执行合同，否则违约方需承担损失。国际贸易与国内贸易有许多不同之处。首先，国际贸易的基础是国际的生产条件、国际间的分工和专业化，而国内贸易的基础是国内的生产调价、国内的社会分工和专业化。其次，国际贸易的复杂程度远高于国内贸易，因为在国际贸易中，各国之间存在关税和非关税壁垒及限制移民的法令，各国之间生产要素的流动受到国界的限制。此外，国际贸易的风险也更高，因为在国际贸易中，双方当事人都必须严格执行合同条款，否则就是违反合同，即违约，受损害方可依据相关适用法律提出索赔要求，违约方必须承担造成的损失。国际贸易管理法的法律框架及其对国内经济的影响国际贸易管理法是指规范国际贸易行为的法律框架和规则体系。它涵盖了诸多领域，包括贸易壁垒、关税政策、贸易争端解决机制等。国际贸易

2024-01-05

195人看过
国际融资
国际融资模式的比较制度分析

融资模式是体现政府、市场以及企业之间的关系的机制。融资结构是公司融资决策的内容和目标，它在某种程度上体现了公司的经营状况与财务情况。一个国家的公司融资方式具有其个性化的特点，这依赖于一国的经济体制、社会制度、经济运行机制、经济运行方式及所有权结构等综合因素，而不同的融资方式形成了迥异的公司融资结构。直接融资与间接融资的划分是在经济分析中具有重要意义的两种基本融资方式。他们在功能上有着很大的差别。而当今国际市场上存在着两种具有代表性的融资模式：一种是以英美等国家为代表的以证券市场为主导的融资模式，也就是保持距离型融资制度;另一种是以日、德等国家为代表的银行导向型的融资模式，在日本和德国分别称为主银行制度和全能银行融资制度，也就是关系型融资制度。不同的融资制度仅仅是支持经济增长的一种方法，一国融资模式的选择要取决于它所处的经济发展水平、经济发展目标、市场发育程度、法律道德约束和历史文化背景等因

2023-06-06

419人看过

罪刑法定
谈国内刑法如何与国际刑法相融合

近年来，愈演愈烈的国际犯罪严重危及到国际社会的安全与发展，因而加强对国际犯罪的防范和打击，已成为国际社会所必须面对的一项严肃的课题。应该说，迄今为止，国际社会已经为严密预防和惩治国际犯罪的法网作了不懈的努力。但是，由于当今世界各国在文化传统、社会政策、经济发展等方面的差异，导致国际社会在惩治国际犯罪方面，很难达成协调一致的全球一体化的刑事法律规范，即使是已经达成的国际公约，如果没有国内法的支持和呼应，其效力往往也会大打折扣，甚至无法得到执行。为了满足打击国际犯罪的现实需要，世界各国普遍加强了惩治国际犯罪的国内立法举措，为惩治其境内的国际犯罪提供了法律依据。中国在惩治和防范国际犯罪方面一向重视和努力。建国后不久，中国就明确承认1946年12月11日联合国大会关于禁止和制裁反和平罪、战争罪和反人道罪的决议，并在远东国际军事法庭对日本战犯的审判中发挥了重要的作用。此后，中国又陆续加入了《防止及惩

2023-06-11

75人看过
国际股票融资
国际股票融资的程序通常包括哪些工作阶段

㈠中介机构选择与整体方案确定由于我国对于境内上市外资股和境外上市外资股采取计划额度管理和主体特许审批制度，因此拟进行国际股票融资的企业组织在正式开始股票融资程序前已实际进行过多次境外募股初步方案的送审，并通常已与众多的国际性投资银行和专业性中介机构进行了接触和磋商。因此，在拟募股企业得到境外募股的计划额度或被许可进行境外上市工作后，通常须进行的首要工作即选定主承销人和国际协调人，其中境内上市外资股的主承销人通常由有外资股承销资格的中国证券金融机构担任，境外上市外资股的主承销人和国际协调人通常由市场所在国有实力的投资银行担任。此选择过程通常采用类似于国际债券融资的议标方式。在主承销人和国际协调人得到确定的情况下，拟募股企业应及早聘请财务顾问(不同于审计师)和发行人律师，以推动整体方案的准备;此后应依项目进程聘请资产评估机构、土地评估机构、中外审计师和承销商律师参与工作。在各中介机构进厂初步了

2023-06-12

261人看过
股票
股票回购的国际比较

(一)与股票回购相关法律法规的比较1.我国与股票回购相关的法律规定。我国《股份公司规范意见》规定，公司非因减少资本等特殊情况，不得收购本公司股票，亦不得库存本公司已发行的股票。《公司法》规定，公司不得收购本公司的股票，但为减少公司资本而注销股份或与持有本公司股票的其他公司合并的除外。《公司法》还规定，公司收购的本公司的股票必须在十日内注销，并依照法律规定办理变更登记并公告。2.国外与股票回购相关的法律规定。(二)我国与国外股票回购动因的比较1.我国回购股票的动因。我国回购股票的动因主要是：扩张股本；优化公司资本结构，减持国有股；优化企业资产，置换不良资产，替代股利，向市场传递积极信息。2.国外回购股票的动因。(三)我国与国外股票回购方式的比较1.我国回购股票的方式。我国《到境外上市公司章程必备条款》中规定了三种回购股票的方式：第一，以公开交易的方式在交易所购回股票；第二，经过股东大会批准，

2023-03-22

453人看过
国际融资
国际融资担保的分类

**融资担保可分为两大类：**融资担保可以分为国际融资信用担保和国际融资的物权担保。国际融资的信用担保国际融资的信用担保又称人的担保，指保证人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担责任。担保人可以是自然人或法人，法人包括借款人以外的其他公司、商业银行、政府、官方信贷机构、中央银行。国际融资的物权担保物权担保是借款人或第三人以自己的资产权利或物权、为贷款债务的履行提供担保。物权担保分为不动产担保、动产担保和收益让与担保。不动产担保是在土地或房产等不动产上设置的担保物权。在国际融资中，很少使用物权担保方式。动产担保是借款人或第三人以其动产所作履行债务的担保，分为动产质押与动产抵押。动产质押是借款人将动产的占有移交给贷款人作为履行债务的担保，如果借款人不履行其债务时，贷款人可以将已经交其占有的动产申请法院加以拍卖而得到偿还。动产抵押是借款人将动产的所有权凭证移交给贷款人供作担保，借款人仍保

2023-06-12

473人看过

股票
国内做国外的股票法律禁止吗

一、国内做国外的股票法律禁止吗中国投资者购买美国股票在法律上是允许的。《个人外汇管理办法》中规定境内个人对外直接投资符合有关规定的，经外汇局核准可以购汇或以自有外汇汇出，并应当办理境内境外投资股票投资外汇登记。不过，目前国家外汇管理局、商务部等有关部门，均只受理公司对外直接投资的核准，并不办理个人的对外直接投资手续。在实际情况中，还没有个人按照《个人外汇管理办法》规定在外汇管理局成功办理个人境外投资外汇登记的案例。需要注意的是，在这个过程中，要遵守国家的外汇管理制度。在到银行购买外汇这个环节中，每个人每年限购5万美元。将人民币现金换成外汇以后，就可以把外汇转到海外银行账户上了。开设美股账户时，如同买卖国内Ａ股，可以选择美国本土的网络券商，也可以通过招银国际、中银、汇丰等香港的金融机构进行美股买卖，不过第一类更为常见，因为香港券商的美股交易费用是美国本土网络券商的2到3倍。一般来说，美股账户

2023-04-24

209人看过
国际投资
离岸控股公司对国际投资融资的情形

(一)投资。通过设立离岸控股公司，建立起受控股公司与实际控制人的隔离层，可以成功规避一些国家产业政策的限制。如由境内与境外投资者在离岸法域设立一离岸控股公司，由其具体执行新事业投资，既可以引进外资，还可以规避一些国家公司法对转投资的限制从而促进国际投资。而且，离岸公司更可作为集权管理的核心，对集团所有全球性投资进行统筹规划。离岸控股公司作为独立的法人更是经常在投资活动中被用来有效规避投资风险。由于离岸公司为独立法人，通过离岸控股公司的设计，即先设立离岸控股公司，再由该离岸控股公司到目标国家或地区进行投资，投资者可以免受被投资地法律的直接管辖。离岸控股公司到他国进行投资、贸易以及并购等业务活动时，由离岸控股公司独立法人作为投资者直接承担法律责任和经营风险，而不至于直接追及最终控制者。(二)融资。境内公司在境外注册设立公司，经重组(如境外公司以收购方式取得境内公司资产的控制权)后以境外公司名义

2023-06-05

338人看过
股票
股票发行制度的国际比较及我国的改革实践

简介:黄运成，男，中国科技大学商学院教授;葛*蓉，女，中国科技大学商学院博士生。内容提要:股票发行制度主要包括发行审核制度、发行定价制度以及相关的披露制度。本文通过对股票发行制度的演变分析及国际比较，探讨了我国股票发行制度的改革方向，指出保荐人制度通过连带责任机制把发行人质量和保荐人的利益、责任直接挂钩，以期在现有制度框架内最大限度地发挥核准制的作用。近期拟试行的在首次公开发行股票中向机构投资者询价的改革措施，旨在加强股票发行制度的市场化改革，更好地实现资本市场的价格发现功能，提高资源的配置效率。股票发行制披露中图分类号:F830文献标识码:A股票发行制度是整个资本市场制度建设中最重要的基础环节之一，其作用机理是通过制度的约束和激励，明晰市场主体的责、权、利，强化竞争机制，从而对资源配置效率的提高和投资者利益的保护有着重要的影响。对发行制度进行改革并创新，是推进我国资本市场走向成熟的必经之

2023-06-13

268人看过
国际债务
国际债务管理的内容

国际债务可以通过国际商业账户回收来进行处理。国际商业账户回收指的是，通过与境外商业账户托收机构、律师事务所、侦探公司等的联系与合作，降低企业的风险率和坏账率，防范和规避因使用而产生的信用风险的合法商业账户追收服务赊销。《外债登记实施细则》第二条：外债系指直接从国外筹借并需以外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务。具体内容包括：1、国际金融组织贷款：指国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行、联合国农业发展基金会和其他国际性、地区性金融组织提供的贷款；2、外国政府贷款：指外国政府向我国提供的官方发展援助贷款；3、外国银行及非银行金融机构贷款：指境外银行、其他非银行金融机构及银团组织等提供的贷款；4、买方信贷：指发放出口信贷的外国银行向我国进口部门或银行提供的，用以购买出口国设备的贷款。一、商业助学贷款的办理流程1、受理。经办人员向客户介绍建设银行一般商业性助学贷款的申请条件、期限、利率、

2023-03-05

285人看过

强制执行
国内法与国际法的差异

第一，调整主体不同：国内法主体为个人，以及由个人组成的法人或作为法人的国家机构，国际法的调整主体为国家、政府间国际组织及争取独立的民族。第二，制定主体不同：国内法的制定主体是国内立法机关，国际法制定主体是国际法主体即国家本身。第三，表现形式不同：国内法通常为制定法和判例法，国际法为国际条约、国际习惯、文明各国所承认的一般法律原则，以及司法判例和各国最高权威的公法学家学说等。第四，执行主体不同：国内法有国内执法、司法机构强制执行，而国际法一般由国家自己执行，不得强制执行。与国际法与国内法的关系是什么有关的法律规定《涉外民事关系法律适用法》第四十一条当事人可以协议选择合同适用的法律。当事人没有选择的，适用履行义务最能体现该合同特征的一方当事人经常居所地法律或者其他与该合同有最密切联系的法律。第四十二条消费者合同，适用消费者经常居所地法律；消费者选择适用商品、服务提供地法律或者经营者在消费者经常

2023-07-08

108人看过
国际融资
中国船东应多向国际融资

河北远洋运输股份有限公司董事长高某明最近在上海接受航运传媒访问时指出，中国的金融业仍未认识到国内船舶融资市场的潜力，准备不足，甚至窒碍了中国航运业的快速发展。他建议在国内船舶融资发展成熟之前，中国船东应多向国际资金著手。高某明认为，现时只有几家银行和金融机构较为熟悉航运业，可以有效率地提供及时、大笔的船舶融资服务。这样充满限制的情况，为中国航运业成长造成了瓶颈，错失了发展的最佳时机。也促请内地的金融机构要把握历史机遇，在船舶融资上担当重要角色。很多外国融资机构早就是船舶融资方面的专家，中国船东值得与他们多加合作。这样做不只可为中国船东解决资金短缺的问题，也为国际投资提供了更多投资机会。高某明说，中国船东一直很少得到外国资金，而为了加速船队发展，善用外国资本必不可少。河北远洋去年购买了十三艘二手船，共动用了五亿美元。高某明表示，河北远洋能够快速扩张，其中一个原因是公司在船舶融资方面有所突破，

2023-06-06

209人看过