公司并购重组要怎么收费
来源:法律编辑整理 时间: 2023-06-05 16:34:42 360 人看过

并购重组怎么收费

一、谁来收:外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些中介机构或个人,一般券商为主。

近几年,我国的购并市场风起云涌。在这个快速成长的并购市场中,活跃着一批并购财务顾问,他们深度介入并购交易,为客户兼并与收购、资产重组及债务重组等活动提供整体策划、目标搜寻、尽职调查、方案设计、谈判辅导、材料制作报批等专业化服务。这些财务顾问有外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些中介机构或个人,其中券商是这个市场的主要服务提供者。券商介入并购业务由来已久,从90年代中期就有一批券商开始设立并购部,2001年以来由于通道制限制了券商的承销业务,并购业务所受的重视度大为上升。虽然各家券商纷纷都设立了专门的并购业务部门,但是多数券商对并购业务的盈利模式还比较模糊,只有少数证券公司建立了自己的盈利模式,在市场上确立了自己的地位。

二、收什么:聘用订金、起始费、销售代表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金。

目前并购财务顾问的收费没有一个统一的收费标准,并购操作复杂程度、并购标的额大小、操作周期长短、谈判双方的谈判实力不同而高低不一,但是总体的区间基本上都落在150万到500万之间,有少数标的额较大,操作较复杂的并购案,财务顾问金额在600万元以上。一般来说,上市公司并购顾问费高于非上市公司并购,涉及国有股权的上市公司并购顾问费高于法人股的上市公司并购,要约收购的并购顾问费高于普通的协议收购。

财务顾问费的收费一般都是在财务顾问和客户双方谈判后采用一口价的方式达成。这点和西方并购财务顾问收费有很大的区别。西方投行并购顾问费一般包括固定费用和基于交易价格的变动费用两部分,具体项目还细分为聘用订金、起始费、销售代表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金等多项,一般成功佣金占30-60%左右。

三、怎么收:固定费用和基于交易价格的变动费用。

海外投行的收费模式较为合理地将并购财务顾问服务进行分解,分别支付费用,一方面各种项目的固定费用保证了财务顾问的利益,反映了对财务顾问服务价值的承认和肯定,另一方面基于交易价格的变动费用又对财务顾问有较好的激励作用。随着中国并购市场成熟程度提高,财务顾问费用也将向更为细致的分项定价发展。目前我国并购财务顾问费基本上都是采用分期收取的形式,最常见的是分为4步。

首先是双方签订财务顾问协议,券商收取首期款,首期款的比例一般在10-20%左右,一般最低不少于20万元。在并购协议签订后收取第二期款,一般比例为30-40%。在并购交易审批全部通过后,收取第三期款,一般比例约30%-40%。一般到这步,财务顾问费应该已经收取90%左右,剩下的10%左右在股权过户后收取。随着购并交易复杂程度的加深,客户对财务顾问的依赖程度逐渐提高,付费的主动性逐渐增强,体现在券商财务顾问费的收取比重有所前移。

并购财务顾问业务和传统投行业务各有优势。传统投行项目的单笔收入较高,一般在1000万元以上,而且交易完成后收费有绝对保证。而并购财务顾问业务的优势在于并购操作周期远比传统投行短,操作的家数不受限制,基本上不存在业务风险,不占用公司资源,并且随着国内并购市场的扩大,并购业务复杂程度的上升,市场并购财务顾问服务的价值含量认可度上升,并购业务的盈利前景就更为乐观。对于券商来说,在行业平均收益率下降的情况下,购并业务人均创利的优势以及成长潜力就更为突出。

声明:该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误,请通过反馈渠道提交信息, 我们将及时处理。【点击反馈】
律师服务
2024年12月24日 18:14
你好,请问你遇到了什么法律问题?
加密服务已开启
0/500
律师普法
换一批
更多债务重组相关文章
  • 并购重组的重要性
    企业并购即企业之间的兼并与收购行为,是企业法人在平等自愿、等价有偿的基础上,以一定的经济方式取得其他法人产权的行为,是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。(一)获取战略机会。并购者的动因之一是购买未来的发展机会。当一个企业决定扩大其在某一特定行业的经营时,一个重要战略是并购那个行业中的现有企业,直接获得正在经营的发展研究部门,获得时间优势,避免了工厂建设延误的时间;减少一个竞争者,并直接获得其在行业中的位置。(二)发挥协同效应。企业并购重组可产生规模经济性,可接受新技术,可减少供给短缺的可能性,可充分利用未使用生产能力;同样,可产生规模经济性,是进入新市场的途径,扩展现存分布网,增加产品市场控制力;充分利用未使用的税收利益,开发未使用的债务能力;吸收关键的管理技能,使多种研究与开发部门融合。(三)提高企业管理效应。企业现在的管理者以非标准方式经营,当其被更有效率的企业收购后,更替管理者而
    2023-06-05
    180人看过
  • 公司并购重组新规的内容
    一、关于《市值管理监管指导意见》的主要内容市值管理的主要目的是鼓励上市公司通过制定正确发展战略、完善公司治理、改进经营管理、培育核心竞争力,实实在在地、可持续地创造公司价值,以及通过资本运作工具实现公司市值与内在价值的动态均衡。上市公司和相关机构应正确把握市值管理的核心理念,绝不触碰虚假披露、内幕交易、市场操纵等高压线。监管部门将依法支持上市公司开展市值管理,坚决打击以市值管理为名进行的违法违规行为,维护公开、公平、公正的市场秩序。二、针对公司并购重组新规介绍(一)2014年,证监会配合全国人大修改了《证券法》,修订了《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购管理办法》,作出了以下新规定:1、取消上市公司收购报告书事前审核行政许可;2、对上市公司重大资产购买、出售、置换行为,除构成借壳上市外,全部取消审批;3、简化了要约收购义务豁免审批的情形;4、完善了并购重组股份定价机制;丰富并购
    2023-02-20
    181人看过
  • 非上市公司并购重组政策
    国务院发文,除“借壳上市”须继续严格审核外,上市公司其它并购重组均取消行政审核!而且,在并购重组支付手段、定价方面也更加灵活而有弹性。这些大尺度的“宽衣”,将大大降低企业并购重组成本,由此,真正市场化的并购浪潮将在中国掀起。此次非上市公司并购重组政策包括以下几个方面:中国经济发展至今,很多行业需要整合并购,市场有强烈的需求,这些政策的松绑很有意义,如都能执行,真正的市场化并购将会在中国出现一轮高潮。原来的很多并购是国企间的资产划拨,真正市场化的并购成本大,并购完成后让企业也背上了包袱。非常期待市场化的并购能发展起来,它一能解决中国企业做大做强的目的,二也能使企业进入资本市场不只挤IPO一道,通过并购可以达成此目的。期望政策都能落实。(1)缩小审批范围。取消上市公司收购报告书事前审核,强化事后问责。取消上市公司重大资产购买、出售、置换行为审批(构成借壳上市的除外)。对上市公司要约收购义务豁免
    2023-06-01
    452人看过
  • 什么是并购重组,并购重组的分类是怎样的
    一、什么是并购重组企业并购重组是搞活企业、盘活国企资产的重要途径。现阶段我国企业并购融资多采用现金收购或股权收购支付方式。随着并购数量的剧增和并购金额的增大,已有的并购融资方式已远远不足,拓宽新的企业并购融资渠道是推进国企改革的关键之一。二、内容分类目前,我国现行的并购融资方式可分为现金收购、证券(股票、债券)收购、银行信贷等。但这些融资支付方式局限性较大,无法满足重大并购的复杂情况和资金需求:1、仅仅依赖收购方自有资金,无法完成巨大收购案例。2、银行贷款要受到企业和银行各自的资产负债状况的限制。3、发行新股或实施配股权是我国企业并购常用的融资方式,但它却受股市扩容规模限制及公司上市规则限制,许多公司无此条件。发行公司债券,包括可转换债券,也是可使用的融资方式,但发行公司债券的主体的资产规模、负债、偿债能力方面均达到一定要求,方有资格发债。上述并购单一融资方式显然制约了多数并购重组的进行。
    2023-03-19
    467人看过
  • 公司并购重组需要准备哪些材料
    1、企业兼并的可行性报告;2、被兼并企业职工代表大会的局面意见。兼并方属股份制公司的,应有董事会决议;3、由注册会计师事务所有资格的中介机构出具或认证的被兼并企业的基本情况以及财产债权债务等方面的材料;4、债权银行认可企业兼并的书面意见;5、兼并企业与被兼并企业的兼并协议;一、公司启动并购重组的程序是怎样的?1、被兼并企业进行清产核资,清理债权债务,搞好产权界定;2、兼并双方共同提出可行性报告,征求被兼并企业债权银行意见并征得主要债权人同意。股份制公司必须通过董事会或股东会形成决议;3、就兼并的有关事宜,通过召开职代会征求双方企业职工的意见;4、兼并双方就兼并的形式和资产债权债务担保的处置办法及职工的安置方案等兼并基本内容进行协商,达成兼并意向性协议;5、需要企业所在地地方政府提供优惠政策的,应由地方政府提出审查意见;6、同级人民政府或授权能代表兼并企业双方出资者的机构部门对兼并作出决定;
    2023-06-23
    300人看过
  • 公司并购重组保密协议一般怎么写?
    公司并购重组保密协议甲方:公司地址:乙方:公司地址:因乙方现正在与甲方商谈收购事宜,已经(或将要)知悉甲方的商业秘密。为了明确乙方的保密义务,有效保护甲方的商业秘密,防止该商业秘密被公开披露或以任何形式泄漏,根据《民法典》、《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》有关部委的规定,甲、乙双方本着平等、自愿、公平和诚实信用的原则签订本保密协议。第一条:商业秘密1、本协议所称商业秘密包括:财务信息、经营信息和甲方公司《文件管理办法》中列为绝密、机密级的各项文件。乙方对此商业秘密承担保密义务。本协议之签订可认为甲方已对公司的商业秘密采取了合理的保密措施。2、财务信息指甲方拥有或获得的有关生产和产品销售的财务方案、财务数据等一切有关的信息。3、经营信息指有关商业活动的市场行销策略、货源情报、定价政策、不公开的财务资料、合同、交易相对人资料、客户名单等销售和经营信息。4、甲方依照法律
    2023-04-17
    198人看过
  • 兼并并购重组的差别,并购重组委员组织由来
    兼并并购重组的差别在于对债权人所承担的义务是否一致,债权债务是否能够一并转移、吸收等。并购重组委员组织由来是指为了审核工作的公开、公正、公平才会提高工作质量和透明度。一、兼并并购重组的差别兼并并购重组的差别如下:1.创新合并中参与合并的企业法人资格都随着合并而消失,它通过另外组建一个新企业取得法人资格;吸收合并(兼并)中的承担债务式、购买式、吸收股份式兼并,被兼并企业放弃法人资格并转让产权,兼并方接收产权、义务和责任。2.创新合并中新组建的企业形成后,参与企业的原法人资格全部消失,于是,原有企业的债务一并归于合并后的企业。承担债务式兼并中兼并企业将被兼并企业的债务及整体产权一并吸收,表现为以承担被兼并企业的债务来实现兼并。这前二者兼并形式中,原所有者将原资产、债权、债务一并转移,兼并方成为企业资产的新所有者及债务承担者。3.收购与合并对债权人新担负的义务不同。二、并购重组委员组织由来并购重
    2022-07-04
    209人看过
  • 公司成功收购需不需要重组?
    公司收购成功的可以重组。公司为了发展,往往会进行合并和收购,从而扩大规模,提升竞争力。一家公司在被收购后,决策者便会变更,整体往往要进行改革。重组是指企业制定和控制的,将显著改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为。上市公司资产重组一定要停牌吗上市公司因重组停牌最多30天。该新规进一步规范了上市公司重大资产重组期间的停牌制度,并强化了独立财务顾问的角色。新规规定,上市公司在筹划、酝酿重大资产重组事项过程中,最迟应在向公司董事发出董事会会议材料前,向上市部提出股票连续停牌的申请,且须对连续停牌期限做出明确承诺,连续停牌时间最长不得超过30天。此外,上市公司连续停牌超过5个交易日的,停牌期间,上市公司应当按照交易所相关规定,至少每周一发布一次相关事项进展公告,说明重大资产重组的谈判、批准、定价等事项进展情况和不确定因素。同时,新规还要求,上市公司在重大资产重组期间应做好保密工作,不可
    2023-07-18
    280人看过
  • 上市公司并购重组案例参考
    上市公司并购重组,就是要紧扣提升上市公司质量与盈利能力这个核心,只有这样的并购重组才有可能使上市公司真正实现做大做强。如果并购进来的是劣质资产,既不利于提升上市公司的投资价值,也会损害到其它股东的权益。无疑,最终的结果也难以获得监管部门的认同。当前,尽管上市公司并购重组在现金收购方面已有所放松,但在发行股份购买资产上,监管部门并不是无所作为,而是仍要从严审核。上市公司并购重组案例:1、奥特佳并购标的持续盈利能力及营收增速合理性需说明申请材料显示,富通空调自2012年以来历经十次股权转让,2015年变更为股份有限公司;针对设立时原股东部分出资不符合规定,2014年一汽资产补足出资,2008年增资未进行资产评估并办理备案,2015年整体变更尚未申请办理取得关于国有股权管理的批复文件。请你公司:1)补充披露上述多次股权转让的原因,变更为股份有限公司的原因,涉及国有股东股权比例变动的股权转让是否需
    2023-04-13
    444人看过
  • 上市公司并购重组“对赌”十问
    1、上市公司并购重组时的对赌指什么?上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例,导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化。在这种交易过程中,如果是采取收益现值法、假设开发法等基于未来收益预期的方法对拟购买资产进行评估或者估值并作为定价参考依据的;特定的交易对方应当与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订明确可行的补偿协议。这就是上市公司并购重组时的对赌协议。2、上市公司并购重组时在何种情况下发生对赌?采取收益现值法、假设开发法等基于未来收益预期的方法评估作价时,必须签订补偿协议。这实际上是在并购重组时基于一定的业绩承诺,来换取相对较高的交易对价,如果无法完成承诺的业绩,就必须补偿,这是一种对赌。其中,收益现值法又称收益还原法、收益资本金化法,是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值,借以确定被评估资产
    2023-06-09
    74人看过
  • 上市公司并购重组如何开展?
    一、上市公司并购重组如何开展?(一)并购重组前,关于目标公司的价值评估。目标公司的价值评估实质上是购并方根据所需支付的成本,运用数学方法对并购所能获得的收益进行全面系统分析,从而对目标公司作出正确的经济评价。价值评估是一项比较复杂的工作,企业应根据具体的并购活动,选择采用现金流量法、重置成本法、市盈率法及市场价值法等。评估应从多种角度,运用多种方法进行综合评估,具体问题具体分析,以实现并购后的价值收益最大化。(二)并购重组中,关于资本市场的完善。企业的并购重组是以市场为依托而进行的产权交易,其本身是一种资本运动,这种运动必须借助于资本市场。完善而发达的资本市场是有效并购重组的必要条件。为此,还需深化企业改革,增加资本市场交易品种,大力发展投资基金,加快立法进度,规范资本市场。(三)并购重组后,关于整合工作。企业并购重组后,应考虑到整合工作的开展。整合工作是一种内部管理策略,是通过内部各种资
    2022-01-29
    422人看过
  • 哪些上市公司准备并购重组?
    一、哪些上市公司准备并购重组?1、国网信通(600131)重组方案:与关联方信产集团进行资产置换,并以发行股份及支付现金方式向信产集团及交易对方购买中电飞华、继远软件、中电普华、中电启明星等四家标的公司的股权。标的作价45、61亿元。交易完成后公司控股股东将变更为信产集团收购资产概况:信产集团是国家电网公司信息通信建设的主力军、中国能源行业主要的信息通信技术、产品及服务提供商,信产集团经过多年发展,已构建了云-网-边-端-芯全产业链业务体系,在智慧城市、智慧交通、智慧健康等领域形成了一系列富有行业竞争力的技术产品和应用案例。业绩承诺:2019年至2022年的净利润数分别为3、42亿、3、87亿、4、35亿、4、73亿。若交易未能在2019年内完成,则2020年至2023年置入资产的净利润数将分别为3、87亿、4、35亿、4、73亿、5、06亿。重组发行股份:以5、56元/股向交易对方共发行
    2023-06-07
    161人看过
  • 上市公司并购重组继续松绑
    征求意见3个月后,修订版《上市公司重大资产重组管理办法》(下称《重组办法》)于周五(10月24日)正式发布,总体思路是仍坚持放松管制、加强监管两大基本原则。主要内容包括完善借壳上市定义,明确创业板公司不允许借壳上市,同时进一步丰富并购支付工具等。两大背离暗示逼空行情存变数环球影城望接棒迪士尼三角度掘金三季报披露收官四维度掘金7只高成长股政策推动环保进入黄金期细分领域迎机遇空管委将全面推开低空空域改革8股受益最便宜新股兰石重装连拉16个涨停板12部门力促新能源汽车充电设施建设证监会新闻发言人张晓军表示,《重组办法》将进一步减少和简化并购重组行政许可,在强化信息披露、加强事中事后监管、督促中介结构归位尽责、保护投资者权益等方面作出配套安排。10月24日,同时发布的还有《上市公司收购管理办法》(下称《收购办法》)。《重组办法》取消对不构成借壳上市的上市公司重大购买、出售、置换资产行为的审批,取消
    2023-06-07
    407人看过
  • 前7个月205家公司并购重组
    在A股市场并购重组事项风起云涌的同时,重组资产高溢价的事件屡见不鲜。据统计数据显示,自今年1月1日至7月31日有205家公司发布并购重组公告,其中,有143家公司溢价率在100%以上,包括28家公司溢价率超1000%。光是今年7月份,就有如XX股份、YY玩具、ZZ物流等上市公司相继发布重组公告,而这些公司的重组资产溢价率皆超过1000%。高溢价收购资产成常态高溢价、高估值是A股市场常见现象,在退市机制、做市商制度没有完善前,诸多ST企业会选择兼并收购盘活股票,大股东也往往通过注入资产拉升出货。中投顾问员任某某向媒体分析道:兼并重组问题频发跟法律漏洞较多、中小股民缺少发言权、股市运行机制不健康有直接关系,监管部门应由上而下进行彻底改革,尽快净化A股市场。事实上,受到部分上市公司高溢价重组影响,多数公司重组过程中会出现重组资产被高估值的情况。有统计数据显示,从1月1日至7月31日,包括AA股份
    2023-06-06
    254人看过
换一批
#债务
北京
律师推荐
    展开

    债务重组是指,债务人发生严重的财政困难,债权人和债务人通过协议约定或者由法院裁定,对清偿债务的时间、清偿债务的金额、清偿债务的方式等进行重新约定。也就是说,在债务重组的情况下,其他条件不变,双方仅仅修改了债务偿还条件。但并非所有修改债务偿还... 更多>

    #债务重组
    相关咨询
    • 上市公司并购重组上市公司并购重组是利好吗
      天津在线咨询 2023-09-23
      1、资产重组把不宜进入上市公司的资产分离出来(主要是剥离不良资产),同时引入新的优良资产,提高资本利润率;某些资产重组削弱、或改变了原大股东的股权,减少关联交易;还可以进入新的业务领域,避免同业竞争。资产重组后,投资者更多的看好是它的发展前景,也就是成长性,觉得有投资价值,所以资产重组是利好。 2、并购的实质是在企业控制权运动过程中,各权力主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为。并
    • 兼并、合并和收购重组
      内蒙古在线咨询 2023-10-11
      兼并、合并和收购重组 兼并与收购是市场经济中资产重组的重要形式。兼并的含义是指两个或两个以上的公司通过法定的方式重组,重组后只有一个公司继续保留其合法地位。合并是指重组以后,原有公司都不再继续保留其合法地位,而是组成一个新公司。收购是指一家公司在证券市场上用现金、债券股票购买另一家公司的股票和资产,以获得对该公司的控制权,该公司的法人地位并不消失。企业的兼并与收购往往同时进行,成为购并。 企业购并
    • 新三板公司并购重组流程?
      重庆在线咨询 2022-10-13
      公司收购流程: 一、收购意向的确定(签署收购意向书)。 二、收购方作出收购决议。 三、目标公司召开股东大会,其它股东放弃优先购买权。 四、对目标公司开展尽职调查,明确要收购对象的基本情况。 五、签订收购协议。
    • 公司被收购了,需要注销并重组,那么注销债权
      安徽在线咨询 2022-10-08
      如果经公告,在45天内,债权人没有申请债权视为自动放弃。如果没有公告,没有进行清算,由股东来承担法律责任。可以查工商档案,档案中应该有该单位债权债务承受人,否则工商部门不会核准注销的。可以要求债权债务承受人承担责任。
    • 公司重组律师公司重组请律师怎么收费
      云南在线咨询 2023-11-27
      1、按件收费收取 (1)无财产争议:6000元-20000元之间; (2)法律文书:600元-2000元之间; (3)律师见证:2000元-10000元之间; (4)代办公证:1500元-3000元之间。 2、民事案件收费 (1)一审争议标的在10万元以下:部份7%,但不少于5000元; (2)一审争议标的在10万元以上但在100万元以下:部分6%; (3)一审争议标的在100万元以上但在500万