信托公司的业务根据《信托投资公司管理办法》的规定，信托投资公司的业务范围可划分为五大类：

1、信托业务，包括资金信托、动产信托、不动产信托；

2、投资基金业务，包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司；

3、投资银行业务，包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务

顾问等中介业务，国债企业债的承销业务；

4、中间业务，包括代保管业务、使用见证、贷信调查及经济咨询业务；

5、自有资金的投资、贷款、担保等业务。

其中第三和第四为非资金推动型业务，其面临的主要风险为政策风险和法律风险。第一、二、五类业务一般需要资金支持，是目前信托公司的主营业务，也是主要的风险源，按照国际上惯行的对风险的分类方法，信托公司在开展这几类业务时，主要面临政策法律风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等9个方面，每个业务都会面临其中的一项或几项风险。目前信托公司的风险主要集中在理财中心、信托业务总部、证券管理总部、自营业务总部等部门，同时资金管理部作为公司的业务支持部门，其资金运用和调度，对风险具有直接的重大影响。

（1）政策风险。指因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等发生变化而给信托业务带来的风险。财政政策、货币政策对资本市场、货币市场影响显著，产业政策则对实业投资领域有明显作用。在我国，市场化程度还并不充分，政策因素很多时候对某一行业或市场的发展具有决定性的影响。这种政策因素可能直接作用于信托投资公司，也可以通过信托业务涉及的其他当事人间接作用于信托投资公司。

（2）法律风险。对信托业务来说，其法律风险主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修订而对信托业务的合法性、信托财产的安全性等产生的不确定性。我国现行的法律体系同以衡平法为基础的信托法之间存在一定的冲突，且信托登记制度、信托税收制度、信息披露制度等大量信托配套法规尚不健全，在这种情况下，信托业务的法律风险就更为明显。

（3）市场风险。即由于价格变动而造成信托投资公司固有财产或信托财产损失的风险。市场风险可细分为利率风险、汇率风险、价格风险、通货膨胀风险等。

（4）信用风险。对信托投资公司而言，主要指信托财产运作当事人的信用风险。信托财产在管理运用过程中会产生信托财产的运作当事人，形成新的委托代理关系，从而也会产生新的信用风险，该风险主要来自于以下几个方面：

浅议《关于加强信托公司个人信托贷款业务风险防范的通知》

痛点一：搭建个贷业务IT系统。唉，这是要信托公司烧钱啊。个贷业务IT系统是个庞大的系统，大致包括个贷评审系统、反欺诈系统、贷后管理系统、催收系统、支付系统等，这些系统如要建立完毕，一靠大资金，估计一个亿是下不来，二靠人，没个几百号人，恐怕你是操作不来，三靠时间，没个小半年恐怕是建不起来。一个信托公司，在未开展此业务前，先投入上亿资金、招聘几百员工、花费半年时间去建一套IT系统，这真的需要大气魄，大胆量。可如果你不搞，没有这些系统支持，按照通知精神，你如何做到对借款人的主动尽调、如何做到独立评审、又如何做到资金在信托专户与借款人帐户间的直接划付可如果信托公司成功建立并操作上述系统，那么信托公司将成功化身为小贷公司门店＋金融信息服务服务公司＋支付公司的超级三体外星人。

痛点二：尽调阶段确定贷款材料和贷款人身份的真实性。其痛就痛在现实中信托公司的借款人全不由自己寻找，而由贷款外包机构推荐，因为他不可能雇佣十万天兵天将遍布天涯海角去寻找借款人，而一旦由外包机构推荐，则意味着信托公司对借款人和贷款信息的真实性只能推测而不能确定。盖借款人天南海北，信托公司不可能在当地设立分支机构或直接派人去往现场核实并确定其真实性，只能根据贷款服务机构提供的资料去推测佐证其真实性。对于该要求，信托公司非不为也，实不能也。

痛点三：贷款审查实施独立审批。贷款审核独立审批，即意味着信托公司首先要有一套完善的信用审核系统，该系统功能是什么呢即根据你的银行征信、消费习惯、收入水平等等因素最终判断你能否贷款和能贷多少款，类似于芝麻信用利用大数据进行信用评分，这是一项非常专业非常专业的事，需要的是你的系统建设能力、数据获得能力以、数据分析能力以及实时调整能力，要信托公司具有独立审批能力，那意味着你让信托公司自己独自开一个蚂蚁金服去搞芝麻信用评分，然后自己筛选借款人放款。

痛点四：信托公司要确定贷款用途的真实性，通过账户分析、凭证调查等方式核实贷款真实用途。确保贷款用途真实，除非受托支付（即使这样，也不能百分百确定），如果不能受托支付，钱只要进了借款人帐户，你就监管不到。至于事后的账户分析和凭证调查，也只能在形式上看一看了。

痛点五：核心业务不得外包给贷款外包机构。当下信托公司个贷业务模式基本全是外包机构全权负责推荐借款人并负责管理和催收，同时通过认购信托次级、为借款人提供保证担保、回购逾期债权等方式为信托提供增信。但现在不一样了，借款人审批筛选都是信托负责了，那外包商以上增信方式可能都将取消，你选的借款人，凭什么让我给你兜底啊到那时，信老公司个贷还款来源真的就只能靠借款人了，可是你对自己的评审系统、贷款管理系统以及贷后催收系统真的有那个信心吗

通知的目的很明显，就是让信托公司具备个贷审核能力，反问如果你信托公司对借款人都不进行实质审核，怎么去做主动管理呢如果外包服务机构给你推荐劣质借款人，你还去放款，这风险是不是很大呢可是我想问一句，如果我们要加强房地产主动管理能力，为了防止烂尾风险，我是不是要亲自去盖楼呢如果我们做消费信托，是不是要我们必须有消费品经营能力如果我做结构化证券信托，是不是要求我对股市未来的多空走势要有比证券公司更加清晰的分析呢显然不是！那么，什么是信托公司个贷业务的主动管理能力从信托公司自身金融属性出发，信托公司个贷业务主动管理能力不是个贷技术掌握能力，而是与各家个贷服务公司合作中的风控能力：其主动管理能力不是筛选借款人的能力，而是对贷款外包机构的尽职调查能力；不是对借款人的贷中管理能力，而是交易结构和风控措施的设计能力；不是贷后催收能力，而是对贷款外包机构的监控能力；不是IT系统建设能力，而是对贷款数据的综合分析能力。这些主动管理能力才是符合信托公司金融属性的核心能力。如果信托公司建设了完备的IT系统、通过现场尽调核实真实性、熟练掌握贷款审核技术后，具备贷款管理和催收能力，那他也成功将自己从信托公司转型为小贷公司。我相信，信托公司在借款人审批和支付系统上再牛逼，也比不了专业的金融信息服务公司和第三方支付公司，那为什么不让专业的人做专业的事呢

最后，我想说说这个时代。这是一个什么样的时代呢这是一个英雄乱舞的时代，这是一个分工越来越细致的时代，这是一个只有合作才能生存的时代。在金融的江湖中，每一类金融公司都有其最核心的竞争力和先天性的金融禀赋，其以该竞争力和金融禀赋为基础，通过错综复杂的合作，扩张其势力范围，巩固其江湖地位。招联金融与芝麻信用合作的招联贷，就是利用各自核心竞争力强强联合的典范，江湖中，已经很难有哪个英雄可以依靠单打独斗一统江湖，所依靠的秘诀就是强强联合。同样，信托公司做个贷业务，其应依托自己的独特金融属性，与优质外包服务商、第三方支付等公司合作设计个贷业务模式，而非将自己化身为小贷公司去经营小贷业务。