认真解读和分析财务报表，有助于我们消除财务报表的“粉饰”，公允评价企业的决策绩效。要理解财务报表，除了掌握财务会计的基本知识外，还要掌握以下几个方面，才能看清隐藏在财务报表背后的企业奥秘：

1。浏览财务报表，可以发现企业是否存在重大财务问题，即利润表、资产负债表和现金流量表，是否存在异常科目或金额异常的科目，或者从不同科目的金额分布情况看是否存在异常桌子。例如，在国内会计实务中，“应收应付是一个篮子，什么都可以装进去”。其他应收款过大，往往意味着企业的资金被其他企业或人占用，甚至被长期占用。这种占用可能不包括利息，也可能成为坏账。在分析评价中，将应收账款可能转为坏账的部分予以剔除，反映为当期坏账费用，以减少利润。

[经常项目：对应虚假收入，或公司资产被无偿占用]

2。研究企业财务指标的历史长期趋势，确定是否存在问题

一般来说，连续盈利的公司，其业绩要比前三年亏损但当期盈利巨大的公司可靠。我们对国内上市公司的研究表明：一个上市公司的业绩必须经过5年以上的观察才能看清楚。如果以股东权益回报率作为评价上市公司的业绩指标，会有一个规律，即上市公司上市当年的指标与上市前三年的平均水平相比，会下降50%以上，以后再也看不到可能回归到原来的水平上市前水平。只有一种解释：企业的上市前报表“打包”太多。

[利润筛选：自我纵向比较，业绩是否持续稳定。大上下，一定要打包。【比较企业利润水平与现金流量水平是否一致。一些企业在利润表中反映了很高的营业利润，但在经营活动产生的现金流中却表现得很差，我们应该问这样一个问题：“为什么利润没有转化为现金？利润质量有问题吗？”尹光霞在论文中提出，其被曝光前一年的盈利能力远超同行业平均水平，但其经营活动产生的现金流量净额相对于营业利润水平较差。事后证明，该公司是由其在天津的全资进出口子公司虚假报关，然后在会计核算中虚增应收账款和销售收入，从而虚增利润的“气球”。而这些虚假的所谓应收账款永远无法转化为经营性现金，这也难怪其经营活动产生的现金流如此之差。

[利润筛选：利润是否转换为经营性现金。】

4。把一家企业与同行进行比较，小心报告中的“粉饰”。

将一个企业的业绩与行业的指标标准进行比较，可以给我们带来一个更深刻的企业图景：一个企业可能比自己进步很快，比如销售额增长了20%，但是在整个行业的水平上，也许会得出不同的结论：如果行业的平均销售增长水平是50%，那么越来越慢的企业最终会输给竞争对手。财务报表粉饰报表、制造泡沫的方式，在企业决策绩效评价中容易出现偏差甚至失误。

[利润筛选：横向行业比较。【非经常性经营利润，是指经常性或偶然性经营活动产生的利润，通常出现在投资收益、补助收益和营业外收入中。如果我们发现扣除非经常性经营损益后的净利润远远小于企业的净利润总额，比如不到50%，那么我们可以肯定企业的利润主要来自于不经常或偶然的业务，而不是主要的产品或服务。这样的利润水平是不可持续的，不能反映企业管理者对人们经营管理水平提高的结果。

[利润筛选：营业外收入异常高。【这是中外企业“粉饰”利润的常用方式，如将应列为当期费用的损益表项目作为递延费用或长期待摊费用反映在资产负债表项目中。在国内房地产开发行业中，我们经常可以看到，房地产项目开发过程中发生的销售费用、管理费用、利息费用等，被随意长期“计入”长期待摊费用。这样一来，这些企业的利润就被严重高估了。

[利润筛选：当期费用的资本化。】

7。通过关联交易“改善”经营业绩的经典例子是目前尚不存在的“琼民源”公司。为了掩盖亏损情况，他毫不犹豫地将土地出售给子公司实现当期盈利，然后于明年从子公司手中回购土地。后来，“东窗事发”受到财政部和中国证监会的严厉处罚。因此，在分析中要关注关联交易的情况，研究关联交易在企业销售、采购、借款和利润总额中所占的比例，并考察这些交易的价格是否不公平。

[利润筛选：变相关联方交易。】

8。通过企业合并“增加”利润

有些企业在其产品或服务丧失盈利能力时，采取合并其他盈利企业的方式“增加”合并报表的利润。这些企业的会计专家利用我国尚不存在的会计准则和现行《合并财务报表暂行规定》的“漏洞”，将被合并企业的年度利润不适当地纳入合并财务报表。在分析中，应特别关注企业的收购日、被收购企业在收购前的利润水平，以及合并利润表中除所得税和少数股东收益外的利润总额与净利润之间是否存在异常项目。

[利润筛选：变相重组和合并。【部分企业供应、生产、销售活动产生的现金流量不足，采用关联企业内部融资的方式，将这些资金的流入列为“收到的其他与经营活动有关的现金”，使经营活动产生的现金流量在现金流量表中看起来更好。

[利润筛选：内部业务资本粉饰现金流量表。】