收支性融资风险的特征
(一)收支性融资风险是一种整体风险,即对全部债务的偿还都产生不利影响。它与某一具体债务或某一时点的债务的偿还无关。
(二)收支性融资风险不仅仅是一种支付风险,而且意味着企业经营失败,即处于收不抵支的破产状态。因此这种风险不仅源于理财不当,而且主要源于经营不当。
(三)收支性融资风险是一种终级风险,一旦出现收不抵支,企业的债权人的权益将很难得到保障,而作为企业所有者的股东,其承担的风险及压力更大。
(四)一旦出现此类风险,如果企业不加强管理,企业的再筹资将面临很大的困难。
相关内容:收支性融资风险的规避
对于收支性融资风险,应从以下三方面进行规避:
(一)优化资本结构,从总体上减少收支风险。收支风险大,在很大程度上是由于资本结构安排不当形成的,如在资产利润率较低时安排较高的负债结构等。在资本结构不当的情况下,很可能由于出现暂时性的收不抵支,使企业不能支付正常的债务利息,从而到期也不能还本。因此,优化资本结构,可从两方面人手:一方面,从静态上优化资本结构,增加企业权益资本的比重,降低总体上的债务风险;另一方面从动态上,即从资产利润率与负债利率的比较入手,根据需要与负债的可能,自动调节其债务结构,加强财务杠杆对企业筹资的自我约束,在资产利润率下降的条件下,自动降低负债比率,从而减少财务杠杆系数,降低债务风险,而在资产利润率上升的情况下,自动调高负债比率,从而提高财务杠杆系数,提高资本利润率。
(二)加强企业经营管理,扭亏增盈,提高效益,以降低收支风险。从经营上看,增加企业盈利能力是降低收支性融资风险的根本方法。如果企业盈利水平提高,那么,收支性融资风险也就不存在,它对债权人权益的影响也就不大。因为从长期看,盈利是销售收入抵补销售支出的结果,如果短期现金流量安排合理,销售收支与现金收支在一定程度上是等价的,而盈利越高,意味着企业有足够的资金用于利息支付和本金偿还,以及可以用足够的再筹资能力进行筹资,用于归还到期债务。因此,无论是在企业债务的总量还是期限上,只要有足够的能力,加强经营,提高效益,企业的收支性融资风险就能降低。
当然,从筹资角度看,通过合理的利率控制,灵活调整利率也是提高企业筹资收益的一种可行的方法。贷款利率往往不是企业自身能够控制的,但可以通过预测其变动趋势,顺势而作出合理的决策。因为它在一定程度上能减少资本成本,从而减轻其利息支付的压力。在具体操作时包括两种形态:在利率趋于上升时期,可采用固定利率借入款项,以避免支付较高的利率;在利率趋于下降时,可采用浮动利率来灵活筹资,以减少付息压力。
(三)实施债务重组,降低收支性融资风险。当出现严重的经营亏损,收不抵支并处于破产清算边界时,可以通过与债权人协商的方式,实施必要的债务重组计划,包括将部分债务转化为普通股票、豁免部分债务、降低债息率等方式,以使企业在新的资本结构的基础上,起死回生,例如债转股政策等。从根本上看,债务重组不但减少了企业的融资风险,而且在很大程度上降低了债权人的终极破产风险。因为债权人之所以提出兼并,同意债务重组计划,是出于通过重组使债权人权益损失降到最低的动机,当重组损失小于直接破产造成的损失时,对债权人来说,重组就是必要的,在经济上也是可行的。
-
股票融资风险是什么,债权融资的风险是什么
356人看过
-
短期融资具有怎样的风险性
92人看过
-
融资有哪些风险,如何规避融资风险?
447人看过
-
怎样融资融券,对投资者有什么风险
119人看过
-
融资性售后回租法律风险是什么
170人看过
-
融资租赁什么意思,融资租赁有什么风险
195人看过
融资风险是指筹资活动中由于筹资的规划而引起的收益变动的风险,融资风险要受经营风险和财务风险的双重影响。 融资风险的内因和外因相互联系、相互作用,共同诱发筹资风险。一方面经营风险、预期现金流入量和资产的流动性及金融市场等因素的影响,只有在企业... 更多>
-
2022年债权融资的风险特征湖北在线咨询 2022-11-14股东存在着将债权人的财富转移到自己手中的激励,手段有两种,其一是利用股权政策逃债。在投资无法改变的情况下,股东及经营管理者可以将负债筹集到的资金作为红利支付的来源,分配给股东,而在投资政策可以变更的情况下,股东及经营管理者就有可能削减投资,增加红利。其二是资产替代行为。在股东有限责任的前提下,经营管理者有可能在投资决策时放弃低风险低收益的投资项目而选择高风险高收益的投资项目,从而产生替代行为,使债
-
债权融资的风险特征是什么,有人知道吗?江苏在线咨询 2022-08-08所谓债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资,债权融资所获得的资金,企业首先要承担资金的利息,另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题,而不是用于资本项下的开支。接下来就来为大家详细的介绍一下。 债权融资,相对股权融资面对的风险较简单,主要有担保风险和财务风险。作为债权融资主要渠道的银行贷款一般有三种方式:信用贷款、抵押贷款和担保贷款,为了
-
债权融资有什么风险,债权融资的风险澳门在线咨询 2022-10-28债权融资有什么风险债权融资的风险要高于股权融资的风险,有关债权融资的风险主要表现在:(一)资金不能如数偿还的风险。在债务融资方式下,资金不能偿还的损失是由企业自身负担的,企业必须将所借资金全部如数偿还,才能保证企业经营持续进行下去。(二)资金不能按期偿还的风险。在债务性融资的条件下,举债必须偿还,而且必须按期偿还,这也是西方企业重视现金流量计划的原因之一。当企业不能按期偿债时,将面临丧失信誉、负担
-
哪些债权融资的风险特征是有的呢?江苏在线咨询 2022-08-09所谓债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资,债权融资所获得的资金,企业首先要承担资金的利息,另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题,而不是用于资本项下的开支。接下来就来为大家详细的介绍一下。 债权融资,相对股权融资面对的风险较简单,主要有担保风险和财务风险。作为债权融资主要渠道的银行贷款一般有三种方式:信用贷款、抵押贷款和担保贷款,为了
-
2022年什么是风险投资?风险投资有什么特点重庆在线咨询 2022-11-21所谓风险投资,是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高新技术开发领域,以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。风险投资是在市场经济体制下支持科技成果转化的一种重要手段,其实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群,将其中成功的项目进行出售或上市,实现所有者权益的变现,这时不仅能弥补失败项目的损失,而且还可使投资者获得高额回报。