什么是债券贴现率-法师兄

什么是债券贴现率

来源：互联网时间： 2023-06-15 08:04:14 362 人看过

一、什么是债券贴现率

在购买债券未到期时，因特殊原因急需用款，可到证券市场申请贴现，即把债券转让给证券交易所等金融机构由银行扣除从贴现月份到债券到期月份的利息，付给现金。

债券在贴现时，贴现息(贴现利息)与票据面额的比率，就是贴现率。在债券贴现时，贴现机构要预先扣收自贴现日起至到期日止的利息。

二、贴现债券的特点

（一）利息在发行时即从投资额中扣除而先付给投资者。投资者购买这种债券就是希望先收入利息，而发行者采取先付利息的方式，就是为了尽快筹集资金。

（二）因为没有票面利率，投资者不能考虑利用利息再投资。

（三）与付息债券相比，其价格波动幅度对收益率会有较大影响。

三、债券贴现利息及金额的计算

债券的贴现利息和实付贴现金额的计算方法是：

贴现利息=贴现金额×贴现天数×(月贴现率÷30天)=贴现金额×贴现月数×月贴现率；

实付贴现金额=贴现金额-贴现利息。

如：中国人民银行1985年5月公布了《1985年国库券贴现办法》规定，1985年国库券的贴现为月息12.93‰，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为：

贴现利息=145×36×12.93‰=67.49元

注：式中36为三年期国库券的月数即36个月。

实付贴现金额=145-67.49=75.51元

也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现金额为75．51元左右。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多债券转让相关文章

折扣
贴现债券的优点与不足

1、优点：购买贴现债券有利于投资者利用再投资效果增加资产运营的价值。首先由于贴现债券是以较低的价格购买高面额的债券，以及预定付息的原因，相比附息债券，投资者无形中就节省了一部分投资，节省部分可以用来再投资，增加资产运营的价值。其次，即使存在收益率、期限相同的贴现债券和附息债券，在债券面额都是100元的情况下，受投资者资金额的限制，购买贴现债券也比较合算，因为少量资金拥有者也可进入市场，也能取得同样收益率。第三，利用短期贴现债券进行的抵押贷款成本比使用相同期限的附息债券要小。2、不足：中长期资金市场的利率走势较难判断，而贴现债券的收益是在发行时就固定的，如果做中长期的贴现债券，万一利率出现了意想不到的变化，对投资者或发行人都会产生不利的影响，所以，中长期贴现债券很少使用。贴现债券的定义又称贴水债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本息的债

2023-08-12

369人看过
债券发行
固定利率债券、浮动利率债券

根据债券利率在偿还期内是否变化，可将债券区分为固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场变化因素，因而其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险，如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬，原来发行的债券价格将上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益，原来发行的债券价格将下降。?浮动利率债券是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，也就是说，债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。美国浮动利率债券的利率水

2023-06-09

121人看过
借款
贴现率和折现率的区别

一、贴现率：贴现率是指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。这种贴现率也指再贴现率，即各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。二、折现率：折现率是特定条件下的收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平。在收益一定的情况下，收益率越高，意味着单位资产增值率高，所有者拥有资产价值就低，因此收益率越高，资产评估值就越低。三、贴现率和折现率的区别：贴现率这一概念应用于票据贴现的过程中。实质上，票据贴现是融通资金的一种信贷形式，就是企业以未到期的应收票据，通过背书手续，要求银行按一定的利率从票据价值(即票据的到期值)中扣除借款日起到票据到期日止的贴现利息后，以余额兑付给企业。因此，一个度量期的贴现率为该度量期内取得的利息金额与期末的投资可回收金额之比。由此可以看出，贴现率与利率的定义十分相似，都是“利息”

2023-06-19

460人看过
债权人
什么是债券?债券是什么?

什么是债券?债券的概念：债券(Bond)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：（1）偿还性。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。（2）流通性。债券一般都可以在流通市场上自由转换。（3）安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时

2023-06-09

349人看过

折扣
贴现债券价格的计算公式

一、贴现债券是什么债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。零息债票券即为一种长期贴现债券。贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。二、贴现债券价格的计算公式贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。计算公式是：债券利率=[（面值-发行价）/（发行价*期限）]*100%三、贴现债券的优缺点1、优点：购买贴现债券有利于投资者利用再投资效果增加资产运营的价值。首先，由于贴现债券是以较低的价格购买高面额的债券，以及预定付息的原因，相比附息债券，投资者无形中就节省了

2023-06-28

196人看过
折扣
贴现债券的优缺点有哪些

一、贴现债券是什么意思债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。零息债票券即为一种长期贴现债券。贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。二、贴现债券的特点1、利息在发行时即从投资额中扣除而先付给投资者。投资者购买这种债券就是希望先收入利息，而发行者采取先付利息的方式，就是为了尽快筹集资金。2、因为没有票面利率，投资者不能考虑利用利息再投资。3、与付息债券相比，其价格波动幅度对收益率会有较大影响。三、贴现债券的优缺点有哪些1、优点：购买贴现债券有利于投资者利用再投资

2023-02-23

190人看过
承兑汇票
2023银行承兑汇票贴现利率和承兑汇票贴现是什么？

一、承兑汇票贴现是什么意思?银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。而银行承兑汇票贴现是指银行承兑汇票的贴现申请人由于资金需要，将未到期的银行承兑汇票转让于银行，银行按票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的一种融资行为。银行承兑汇票贴现业务是以真实的商品交易为基础的，它把信贷资金的投放、收回与商品的货款回收紧密结合在一起，使企业将未到期的银行承兑汇票提前变现，增加了企业的可用资金。二、银行承兑汇票贴现利率一些新规开始实施：金额100万以上需要开电票;直转贴增值税政策开始实施;银行重视直贴业务，与中介抢市场;商票进一步发展，征信重要性越来越高;贴现利率或继续维持在高位，上浮容易下行困难。这些新规也在影响着贴现利率的确定，而银行承兑汇票贴现利率每天的报价也不相同。不同的银行和票据经纪

2023-05-20

258人看过
股份有限公司
什么是公司债券的资本成本率

资本成本率是指公司用资费用与有效筹资额之间的比率，通常用百分比表示。在公司筹资实务中，通常运用资本成本的相对数，即资本成本率。一、如何确定共有资本金？资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金的确定主要有以下三点：一是实收资本制，即在公司成立时，必须确定资本金总额，并一次认足；二是授权资本制，即在公司成立时，虽然也要确定资本金总额，但是否一次认足，与公司成立无关，只要缴纳了第一期出资，公司即可成立，没有缴纳部分委托公司董事会在公司成立后进行筹集；三是折衷资本制，要求公司成立时确定资本金总额，并规定首期出资的数额。二、如何区分股权和股份股份与股权的区别主要在于概念不一样。股权即股票持有者所具有的与股票比例相应的权益及承担相应责任的依据。基于股东地位可对公司主张的权利，是股权。股份有限公司的股权为股票表彰的权利。股权的持有主体是股东。一般而言，公司是资合而成的经济组织，其股东的属性

2023-03-16

61人看过

折扣
债券贴现利息及金额的计算

一、贴现债券是什么意思债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。零息债票券即为一种长期贴现债券。贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。二、贴现债券的特点1、利息在发行时即从投资额中扣除而先付给投资者。投资者购买这种债券就是希望先收入利息，而发行者采取先付利息的方式，就是为了尽快筹集资金。2、因为没有票面利率，投资者不能考虑利用利息再投资。3、与付息债券相比，其价格波动幅度对收益率会有较大影响。三、债券贴现利息及金额的计算债券的贴现利息和实付贴现金额的计算方法是：

2023-03-03

237人看过
结婚证
先查贴现率后放款的流程是什么

贷款申请人在购买北京市住房公积金管理中心指定的打折项目时，首先向与开发商合作的商业银行律师事务所委托的商业银行申请个人住房贷款。（1）根据银行个人住房贷款的有关规定，律师事务所对贷款申请人提供的材料进行审核、调查。符合商业贷款审计要求的，律师事务所应当协助借款人初步确定借款人的贷款金额和期限，并在北京住房公积金管理中心申请个人住房担保贷款，贴现申请表（一式两份）应逐项填写：申请人基本信息第一项填写全部内容；购房第二项填写全部内容填写全部内容；贷款第三项填写全部内容；律师见证第四项由律师签字盖章；个人住房公积金第五项填写住房公积金管理部门，单位公积金账号和个人公积金账号；申请贷款折扣的第六种情况下，所有内容（每月折扣金额除外）；第七种情况下，申请人的意见应由申请人签字。办理借款人个人住房贷款信用评估后，发送借款人身份证复印件、户口簿复印件（已婚者需提供结婚证复印件），两份贴息申请表原件和一份

2023-05-08

224人看过
票据贴现
在我国票据贴现利率规定是什么

一、在我国票据贴现利率规定是什么?贴现率又称门槛比率或资本机会成本，是指商业银行办理票据贴现业务时，按一定的利率计算利息，这种利率即为贴现率，它是票据贴现者获得资金的价格。常用于票据贴现。企业所有的应收票据，在到期前需要资金周转时，可用票据向银行申请贴现或借款。银行同意时，按一定的利率从票据面值中扣除贴现或借款日到票据到期日止的利息，而付给余额。贴现率的高低，主要根据金融市场利率来决定。二、影响票据贴现利率的因素有哪些?1、经营策略银行承兑汇票业务对于商业银行而言，既是资金业务，也是对企业短期的融资业务。金融机构在其他贷款投放(特别是流动资金贷款)较困难或速度较慢时，增加银票持有量，通过采取降低票据贴现利率的办法，实现在短时间内购入大量票据的目的，由此可能促使整个票据市场利率下降;相反地，在其他贷款投放顺利或速度加快时，减少票据持有量，通过采取大量卖出或提高票据贴现利率的办法，这样的做法却

2023-06-03

406人看过
中国人民银行
国债实物债券的现金业务是什么

【国债】国债实物债券现金业务根据国债现金工作的实际情况，武汉市确定交通银行武汉分行营业部、武汉商业银行中南路支行为年度国债现金网点。兑付期结束时，银行应及时出具单据，组织商业银行将实物债券交付货币发行机构并办理入库手续。中国人民银行财政部收到商业银行未经登记的国债本息支付借记凭证和转移报告表后，应当严格审查下列事项：（一）国债实物债券是否已转入银行账户仓库，以及已付国债清单（以下简称“转帐清单”）是否与转帐报告单的本金金额一致；（2）向上转帐报告的本息总额是否与向上转帐借方凭证的金额一致；（三）计息是否正确。国债经办人员核对上缴清单、转帐报告单、借记凭证无误后，制作转帐凭证，交国库会计部转帐给商业银行，并将所附转帐报告单作为转帐附件。根据辖区内商业银行和中国人民银行的记录。根据货币金银部门编制的入库清单，制作“兑现国债”表外账户收入凭证，并登记表外账户。会计清查的内容如下：（1）国债兑付年

2023-05-08

232人看过

折扣
贴现债券的转让价格如何计算

一、什么是贴现债券债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。二、贴现债券的转让价格如何计算贴现债券的转让价格=面额-面额×{[(期限-持有天数)/360]×年贴现率}例:面额为100元的贴现债券，期限为274天，到期收益率为7%，持有天数为123天，求转让价格。则其转让价格为100-100×{[（274-123）/360]×7%}=97.064三、贴现债券的投资收益贴现金融债券的券面价格是投资者到期可兑付的本息合计数，而投资

2023-06-15

302人看过
融资
贴现发行债券类属于融资工具吗

一、贴现债券是什么意思债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。零息债票券即为一种长期贴现债券。贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。二、贴现债券的特点1、利息在发行时即从投资额中扣除而先付给投资者。投资者购买这种债券就是希望先收入利息，而发行者采取先付利息的方式，就是为了尽快筹集资金。2、因为没有票面利率，投资者不能考虑利用利息再投资。3、与付息债券相比，其价格波动幅度对收益率会有较大影响。三、贴现发行债券类属于融资工具吗贴现发行债券类属于融资工具。因为债券的

2023-06-15

384人看过