目前在有关企业税务筹划风险的分析和讨论中，较多关注的是涉税风险，即因为与税法的有关规定相抵触甚至违法而受到处罚的风险，而在实际工作中，如果企业按照降低税负，实现涉税零风险这一目的进行税务筹划，更要重点关注财务风险。财务风险是指企业全部资本中债务资本比率的变化带来的风险，当债务资本比率较高时，企业将负担较多的债务成本，经受较多的负债作用所引起的收益变动的冲击，从而加大财务风险，进而对企业整体财务目标的实现带来风险，本文主要从企业融资的角度说明这一问题。
权益资本收益率是衡量企业财务管理目标的主要指标，由于税法对企业通过不同方式所筹集资本的成本列支方法的规定不同，使得企业可能面临多个可供选择的融资方案，当企业的计息计税前投资收益率高于负债成本率时，增加负债就能提高权益资本收益率，提高企业价值，但也应当注意，随着负债比例不断提高，财务风险也越来越大，权益资本成本率也将逐步提高，当权益资本成本率的增长超过负债资本的抵税效应时，企业的整体收益将会下降。因此，企业融资时必须考虑债务资本和权益资本之间的合理搭配，将税收利益和整体利益进行比较，并作出合理的选择。
在实务操作中，融资税务筹划应重点考虑资本结构(长期负债与权益资本的比例关系)变动对企业经营绩效和税负产生的影响，以及怎样的资本配置才能使企业在有效地降低税负的同时，实现所有者税后利润最大化目标。
假设某企业需要筹集资金100万元进行投资，预计收益期为5年，每年平均息税前利润为20万元，该企业适用的所得税税率为33%.现有以下三种不同资本结构，各种结构下企业所得税的负担也不同。
1．若资本结构中自有资金与借入资金之比为1：0，即全部为自有资金，则该企业每年平均纳税=(20万元－0)×33%=6.6万元，5年企业纳税总额=6.6万元×5=33万元。
2．若资本结构中自有资金与借入资金之比为1：1，即借入50万元，借入资金利率为10%，则该企业每年平均纳税=(20万元－50万元×10%)×33%=4.95万元，5年企业纳税总额=4.95万元×5=24.75万元。
该方案与第一种资本结构相比，5年可节税8.25万元(33万元－24.75万元)。
3．若资本结构中自有资金与借入资金之比为0：1，即全部为借入资金，则该企业每年平均纳税=(20万元－100万元×10%)×33%=3.3万元，5年企业纳税总额=3.3万元×5=16.5万元。
该方案与第一种资本结构相比，5年可节税16.5万元(33万元－16.5万元)。
由上述计算可见，资本结构中借入资金比例越高，利息节税就越明显，企业所得税的支出就越少。
如果单纯从税务筹划的角度出发，考虑企业节税最多、税负最低，则应该选择方案3.但是在财务管理中，还要考虑到企业的财务风险因素。财务风险一般用财务杠杆系数指标来衡量，财务杠杆系数越大，表明企业财务杠杆作用越大，企业的财务风险也越大。以上三种方案的财务杠杆系数分别如下：方案1：财务杠杆系数=20/(20－0)=1方案2：财务杠杆系数=20/(20－5)=1.33方案3：财务杠杆系数=20/(20－10)=2综合比较以上这3个方案，如果以节税额大小衡量，方案3最优，方案2次之。但是如果以代表财务风险的财务杠杆系数来衡量，方案3所带来的财务风险也最大。
除了财务杠杆系数，在上述三种方案下，企业的偿债能力和利息保障倍数也有很大区别。以资产负债率做比较，方案1、2和3的资产负债率分别是0、50%和100%.以利息保障倍数来比较：方案1：利息保障倍数=20/0=无限大。
方案2：利息保障倍数=20/5=4.方案3：利息保障倍数=20/10=2.资产负债率可以衡量企业资产在保护债权人利益的程度，一定程度上可以代表企业的举债能力。利息保障倍数可以反映企业债务政策的风险大小，其指标越高代表利息支付越有保障。企业偿债能力越强，企业对外融资时违反契约的风险越小。
以本文中的3个方案为例，在企业融资的税务筹划中，不能仅仅考虑税负的因素，权益资本和借入资本两者要保持恰当的比例，将举债规模控制在一定的范围之内。方案3虽然税负最低，但包含的财务风险也最高，执行此方案，企业收益最高，但融资成本必然也会提高，企业价值未必最高。负债融资也不总是体现为正面效应，企业应综合分析、比较，以决定两类资本的适当比例。收益和风险具有对应关系，如果在降低企业税负的同时，使企业的财务风险同时提高，则有可能最终损害了企业价值，并没有真正实现企业财务管理的目标。
从本文的例证可以发现，按照降低税负、实现涉税零风险这一目的进行税务筹划，在某些条件下并不能向企业提供真正最优的筹划方案，因此在当前条件下，有必要将税务筹划的目标和功能予以扩展。税务筹划既然是企业财务活动的一个重要组成部分，那么这种活动的目标就应该与企业一般财务活动的目标相一致，即实现股东财富最大化，但是，企业税负的降低不一定必然导致股东财富的增长，税负降低与股东财富增长的背离是由于一般的税务筹划方案对实施税务筹划方案后企业财务风险的变化和影响重视不够，没有考虑风险变化对企业价值的各种影响，这种税务筹划方案对企业经营管理可能会产生误导。财务活动中的税务筹划不能仅仅以税负降低额的大小作为方案评价的标准，而要以企业整体利益为出发点，分析影响税负的各种条件和因素，特别是要重视各种方案影响下的企业财务风险变化情况，综合考虑风险和收益因素，选择能使企业整体利益最大化的税务筹划方案。
-
企业税务筹划及税务筹划风险
367人看过
-
“营改增”企业不能忽视的6个税务筹划点
409人看过
-
企业忽视纳税筹划的原因
375人看过
-
风险中小企业融资计划书
449人看过
-
企业购车用车的税务筹划和风险分析
99人看过
-
企业债务筹资的优点、不足及风险考量
491人看过
-
不良资产负债经营可以提高企业的市场竞争能力,扩大生产规模,使企业得到财务杠杆效益,获得节税效益,减少货币贬值的损失,降低综合资金成本;同时,负债经营也增加了企业的财务风险。企业要树立风险意识,建立有效的风险防范机制,保持合理的资产负债率,制定出合理的负债财务计划;对于筹集外资带来的风险,应从预测汇率变动的趋势入手,制定外汇风险管理战略。我国目前阶段,企业普遍面临资金短缺问题,筹资就成为企业的一个非常重要的财务渠道。负债筹资是现代企业的主要筹资方式之一,也是企业普遍采用的筹资方式。有负债就会有筹资风险,因此,因负债而引起的风险也是每个企业都不能回避的现实问题。一筹资风险的来源筹资风险,是指与企业筹资相关的风险,一般是指由于资金供需情况、宏观经济环境等因素的变化,企业筹集借入资金给财务成果带来的不确定性。它有两层含义,一是指负债筹资导致企业所有者收益下降的风险;二是指负债筹资可能导致企业财务困难甚至破2023-06-09179人看过 -
一、预算问题投资什么样的产业和项目，是企业领导人必须思考的事情。如果仅凭几个人头脑发热便投入资金，将是一件很危险的事情。如果你的企业没有钱，或者钱不多，我想你肯定会过得不舒服，会很恐慌。你的企业规模再大，没有钱的时候也会觉得不踏实。俗话说“人是英雄钱是胆”，为什么没有胆？就因为没有钱。所以，做任何投资之前，我们首先要做好的便是财务预算——预而后立。二、现金问题如果说财务是企业的生命线，那现金则是生命线中不断流通的血液。如果缺血，人会休克；如果没有钱，企业将会死亡。很多老板在濒临破产的时候，总是感慨如果谁能借给他几百上千万元就能起死回生，可是，谁会借这几百上千万元呢？可见，企业的现金问题是不容忽视的问题，那为什么很多企业的现金流会出现问题？我觉得有两点原因：库存和应收账款。库存越多，现金流就越少，两者成反比；你卖了很多产品，你出了很多货，但是却没收回一分钱，你的钱都在别人手里，怎么拿呢？为什2023-03-29495人看过 -
融资风险企业并购中的融资风险和债务风险．对于企业并购中的融资风险和债务风险具体从以下四点分析．我们都知道，购并行为需要大量资金的支持，购并者在选择金融支付工具时，既可选用本公司的现金或股票去购并，也可选用债务支付工具(包括卖方融资、各处信用债等形式)，通过向外举债来完成购并。但无论哪种融资途径，均存在一定的购并融资风险。1、现金金融支付工具自身的缺陷，会给购并带来一定的风险。利用购并公司自己的资金来完成购并行为，虽说风险比举债购并小，但现金支付工具本身存在一定的缺陷：首先，现金支付工具的使用，是一项巨大的即时现金负担，受到公司本身现金头寸的制约，正常情况下公司能否拿出那么多的现金是很成问题的，即使调剂出足够的现金，公司所承受的现金压力也比较大;其次，使用现金支付工具，交易规模常会受到获现能力的限制;再者，从被购并者的角度来看，会因无法推迟资本利得的确认和转移实现的资本增益，从而不能享受税收优惠，以2023-06-05250人看过 -
税务代理目前，税收筹划得到了普遍应用，尤其在跨国公司和国内大型企业。同时，税收筹划也引起了越来越多中小企业的重视。一些中小企业利用自身的财务人才或者委托税务代理机构开始了税收筹划方面的尝试。然而，由于中小企业在规模、资金、人员素质、融资渠道等方面与跨国公司和大型企业有很大差异，在税收筹划上存在着较大的风险。那么，中小企业应该如何预防和减少风险，避免落入偷逃税的陷阱呢?规范会计核算是基础中小企业经营决策层必须树立依法纳税的理念，这是成功开展税收筹划的前提。税收筹划可以在一定程度上提高企业的经营业绩，但它只是全面提高企业财务管理水平的一个环节，不能将企业利润的上升过多地寄希望于税收筹划，因为经营业绩的提高要受市场变化、商品价格、商品质量和经营管理水平等诸多因素的影响。依法设立完整规范的财务会计账册、凭证、报表和正确进行会计处理，是企业进行税收筹划的基本前提。税收筹划是否合法，首先必须经得起纳税检查，而2023-06-09313人看过
-
税务风险三证合一”在全国范围内实施，新设立企业、农民专业合作社领取由工商行政管理部门核发加载法人和其他组织统一社会信用代码的营业执照后，无需再次进行税务登记，不再领取税务登记证。但“三证合一”并不是简单地“合”，以下三个方面的税务风险不能忽视。日常管理“三证合一”后，无需办理税务登记，税务登记信息与工商、质检等部门的注册登记信息比对分析也将不存在，但并不意味着税务机关放弃或放松日常监管，税务机关将完善相关法规政策，加强后续管理。《国家工商行政管理总局、国家税务总局关于做好“三证合一”有关工作衔接的通知》(工商企注字〔2015〕147号)规定，企业登记机关新设登记、变更登记(备案)后，将其基本登记信息、变更登记(备案)信息即时共享到省级信息共享交换平台。税务机关确认纳税人信息后，将该税务主管机关全称即时共享到交换平台。这样，税务与工商部门共享“一照一码”注册登记信息。税务机关对接收的新登记注册户应开2023-05-05491人看过 -
企业所得税某大企业今年将进行技术改造，需购进价值1200万元的进口机器设备。因为企业自有资金无力支付这笔款项，只有靠向外部筹资来解决。同时，企业不符合发行股票和债券的条件，只能在银行贷款和融资租赁两种方式中选择一种。那么，企业选择哪种方式既能筹到资金，又能在税收上获得利益呢？这个问题是许多企业在进行技术改造筹资时经常碰到的问题。现代企业在激烈的市场竞争中，只有通过科技进步和技术创新来不断地增强自身的竞争能力，才能立于不败之地，而进行技术改造是有效的手段之一。企业在进行技术改造时，仅靠自有资金积累是不够的，大多数时候需要向外部筹资，而向银行贷款和进行融资租赁是最常见的方式。国家为支持企业进行技术改造，制定了一些税收优惠政策。比如购进符合条件的国产设备进行技术改造，其投资的40％允许抵免新增企业所得税，这是一个很好的优惠政策，符合条件的企业应该尽量采用。但对企业购进进口设备或不符合投资抵免条件的国产设备2023-06-07131人看过 -
税收筹划凡思利公司是一家大型服装公司。2006年初，该公司对销售人员实行报酬与销售额相捆绑的方法。公司规定销售人员每月从公司领取1600元的工资，年终按销售额的10%领取销售提成奖。该公司销售人员老王2006年经过努力实现销售额80万元，按照规定，老王年终时应得到8万元的销售奖金。可当老王高高兴兴地到公司财务部门领取奖金时，财务人员却告知他在领取奖金之前还要缴纳个人所得税15625元，即老王的应纳税额=80000×20%-375=15625元。(在此需要说明的是，《国家税务总局关于调整个人取得全年一次性奖金等计算征收个人所得税方法问题的通知》(国税发[2005]9号)规定，在计算全年一次性奖金所需缴纳的个人所得税时，应先将纳税人当月内取得的全年一次性奖金，除以12个月，按其商数确定适用税率和速算扣除数，然后再计算应缴纳的个人所得税。)面对1万多元的税款，老王觉得无法接受。他提出尽管按规定年终他得到2023-06-07313人看过 -
企业纳税纳税筹划又称税务筹划，其本质是指纳税人在现行税制条件下，通过充分利用各种有利的税收政策，适当安排投资行为和业务流程，通过巧妙的财务协调和会计处理，合理地安排纳税方案，在合法的前提下，以实现税后利益最大化为目标的涉税经济行为。随着纳税筹划被越来越多的人所接受，各种形式的纳税筹划活动已在各地悄然兴起。但是纳税筹划所蕴含的风险却没有得到人们足够的重视。由于纳税筹划的固有特点——经常在税收法规规定的边缘操作，这就必然蕴含着很大的操作风险。纳税筹划的风险，实质上就是纳税筹划活动因各种原因失败而付出的代价。具体来说，纳税筹划风险主要包括以下方面：一是决策者存在认识误区，片面认为纳税筹划是财务人员的事情，与其他部门无关，或认为只要与税务局的关系好，有事可以通过疏通摆平等，盲目操作，很容易形成纳税风险。二是不依法纳税的风险，即企业日常的纳税核算从表面或局部看是按规定操作了，但是由于对有关税收政策把握不到位2023-05-04143人看过
-
反避税税务筹划作为现代企业财务战略决策的重要内容，在经济发达国家已是十分普遍的现象，并在近年来日益引起国内企业的高度重视。本文拟结合金融企业的实际情况，对这个问题试作探讨。一、税务筹划的含义与特点税务筹划是指纳税人在不违反国家现行税法的前提下，通过对经营活动的优化安排，选择最优的纳税方案，达到既合理又合法地减税、节税的财务策划活动。它具有下列主要特征：一是合法性，即税务筹划须在国家法律许可的范围内、遵循税务政策的相关规定进行；二是预先性，即税务筹划应在经济事项确立之前进行，一旦经营活动既成定局再进行筹划就已经晚矣；三是系统性，即税务筹划要从纳税人整体利益出发，全面考察、权衡和比较；四是成本性，即税务筹划当以降低成本、减少费用支出为前提，确保给企业带来经济利益。二、税收筹划与避、逃税的区别目前，不少企业由于对税收筹划与避税、逃税之间的界限仍比较模糊，自觉、不自觉地采取了一些有悖于甚至违反国家税收政2023-06-07492人看过 -
债权人物业管理企业作为具有独立法人资格的经济实体，必须要有资金的支持，而且还应使资金在循环中增值，从而使资金运转走上良性循环的轨道。由于物业管理企业的经营特点，其短期内对资金的需求量极大，必然要求物业管理企业拥有较强的筹资能力;同时由于物业管理是一个微利型的行业，绝大多数物业管理企业在其经营管理过程中所承担的有限责任与其服务的客体对象是很不对等的，因此在物业管理企业经营过程中面临的筹资的风险是相对较大的。一、物业管理企业筹资风险的成因1.物业管理行业的特殊性。比如，物业的先天条件。由于物业本身的质量、发展商的实力及发展商或业主对物业管理支持程度不同，制约着项目管理资金筹集难易程度。质量好的物业，项目中各项工作都便于开展，资金的筹集也会相对容易，因此风险会小很多。而如果物业质量先天不足，或业主、发展商不支持管理，则项目的大部分精力将浪费于处理发展商遗留问题或与发展商及业主关系协调上，导致资金运转不2023-04-22155人看过 -
营业税金融保险企业节税重点也在于确定营业额。金融企业的营业税计算按项目确定，保险企业的营业税的计算按险种确定。(一)金融企业(1)贷款业务营业税=贷款利息收入×税率贷款利息是指用自有资金或吸收存款及发放贷款取得的利息收入。此项收入节税在于通过降低利息率和隐匿贷款规模，再通过其他形式取得被贷款企业补偿的方式，减少利息收入，达到节税的目的。[例]某银行一季度取得人民币贷款利息收入为500000元;取得美元贷款利息收入为300000美元，则该季度应纳营业税为(美元的汇率以8.30计算)：(500000+300000×8.30)×8%=239200(元)假定该银行将贷款的一部分转为对企业的投资从而减少利息收入100万元，则可节省营业税8万元。(2)转贷业务营业税=(贷款利息-借款利息)×税率此项业务节税的关键在于提高借款利息收入，降低贷款利息收入，缩小利息差距，从而达到节税的目的。[例]A银行从B银行拆2023-05-0470人看过 -
营业用房企业在生产经营过程中，既要考虑经营的需要，又要考虑不同方式、不同机构税收待遇的不同，进行合理筹划，才能避免纳税风险，又可实现利润最大化。笔者最近在与一些民营企业接触过程中，发现一些民营企业由于对税法规定不熟悉，在生产经营过程中要么少交税，要么多交税，形成“涉税风险”，由于这些问题都具有一定的代表性，笔者将其归纳如下。合伙企业比有限公司更节税按财政部、国家税务总局《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》，合伙企业无须缴纳企业所得税，只对投资者个人征收个人所得税。而按照《企业所得税暂行条例》规定，企业有利润的话，一般是要交纳企业所得税的，除非是在免税期。所以，有限责任公司不但要缴纳企业所得税，股东还要就分红部分按“利息、股息、红利所得”税目，适用20％的税率缴纳个人所得税。由此可见，由于合伙企业无须缴纳企业所得税，合伙人比股东承担了更低的税收负担，从而提高了投资者的实际获利。因2023-06-0784人看过
-
税收筹划随着税收筹划在跨国公司和国内大型企业的普遍应用，税收筹划也引起了越来越多中小企业的重视。一些中小企业利用自身的财务人才或者委托税务代理机构开始了税收筹划方面的尝试。然而，由于中小企业在规模、资金、人员素质、融资渠道等方面与跨国公司和大型企业有很大差异，在税收筹划上存在着较大的风险。那么，中小企业应该如何预防和减少风险，避免落入偷逃税的陷阱呢?规范会计核算是基础中小企业经营决策层必须树立依法纳税的理念，这是成功开展税收筹划的前提。税收筹划可以在一定程度上提高企业的经营业绩，但它只是全面提高企业财务管理水平的一个环节，不能将企业利润的上升过多地寄希望于税收筹划，因为经营业绩的提高要受市场变化、商品价格、商品质量和经营管理水平等诸多因素的影响。依法设立完整规范的财务会计账册、凭证、报表和正确进行会计处理，是企业进行税收筹划的基本前提。税收筹划是否合法，首先必须经得起纳税检查，而检查的依据就是企业2023-06-05127人看过 -
房产证买教育地产不能忽视的风险1、教育地产的政策风险教育地产还有政策风险?是的，最大的一个政策风险就是户口迁入年限和取得房产证年限的变动，有人总结了一句话叫“五年一大变，三年一中变，一年一小变”，意思就是学校的主管部门经常会根据不同的情况，改变年限。比如，在购房时规定落户一年就能就近入学，而等你快入学时又可能变成了两年。还有另一种情况，买房时在学校规划地段内，准备入学时有可能被划出地段。2、学校本身发生变化的风险学校本身其实也还有变化中的风险存在。学校自身的教育资源配置出现问题，导致教学质量下降，该学校片区内的房价出现明显下降。另一种情况则恰恰相反，一直以来一所教学质量不高的学校，因为自身的变革一跃成为一所重点学校。3、确认招生范围，注意门牌号买教育地产，看的就是位置，所以购房时一定要看准房子的位置，差一个号码可能就被安排到另外一个学区。尤其要注意查看房屋的单号或双号，是尾号时就要更加注意。现在2023-06-13173人看过
企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。 渠道主要有：银行借款、P2P融资、证券融资、股权融资、招... 更多>
-
2024-01-22 -
2024-01-05 -
2024-01-05 -
2023-11-21 -
2023-11-14
-
企业债务融资是否有风险？如何防范企业债务融资的风险黑龙江在线咨询 2022-11-24债务融资风险，是指由资金供需情况、宏观经济环境等因素变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性，即与企业债务融资相关的风险。它有两层含义，一是指债务融资导致企业所有者权益下降的风险；二是指债务融资可能导致企业财务困难甚至破产的风险。我国企业债务融资的风险主要来源于以下几个方面。 -
企业负债筹资风险因素湖北在线咨询 2022-10-11摘要：负债经营可以提高企业的市场竞争能力,扩大生产规模,使企业得到财务杠杆效益,获得节税效益,减少货币贬值的损失,降低综合资金成本;同时,负债经营也增加了企业的财务风险。企业要树立风险意识,建立有效的风险防范机制,保持合理的资产负债率,制定出合理的负债财务计划;对于筹集外资带来的风险,应从预测汇率变动的趋势入手,制定外汇风险管理战略。 我国目前阶段,企业普遍面临资金短缺问题,筹资就成为企业的一个非 -
-
债务融资融资风险企业债务债务融资中的风险及其责任承担方式是什么安徽在线咨询 2022-05-06债务融资融资风险 企业债务融资中的融资风险是指企业因使用债务而产生的由股东承担的附加风险。实际上这种附加风险包括两个层次：一是企业可能丧失偿还能力的风险；二是由于举债而可能导致企业股东的利益遭受损失的风险。债权性融资的风险要高于股权融资的风险，主要表现在： 资金不能如数偿还的风险。在债务融资方式下，资金不能偿还的损失是由企业自身负担的，企业必须将所借资金全部如数偿还，才能保证企业经营持续进行下去。 -
企业做融资的时候要怎么防范企业债务融资的风险？广西在线咨询 2022-07-26企业在债务融资决策时，要根据自身情况，充分考虑融资结构和还款期限等因素，严格防范企业债务融资所带来的风险。 1.树立正确的债务融资风险意识 企业树立正确的债务融资风险意识包括两个方面，一方面，要树立企业独立承担风险意识，随着社会主义市场经济体制改革的进一步深入，企业与政府之间的关系将越加分明 ，依靠政府支持和帮助的可能性将越来越小，因此，企业首先要有独立承担风险意识。另一方面，对于债务融资不仅要考
