什么是融资融券的额度管理-法师兄

什么是融资融券的额度管理

来源：互联网时间： 2023-05-07 17:52:28 471 人看过

1、目前，中国可以考虑将这两个比例分别定为60%和30%。当证券价格下跌导致保证金比例低于60%时，**财务公司停止向证券公司融资。当保证金比例低于30%时，**财务公司将通知证券公司补足保证金，否则将强行卖出抵押证券。证券公司的保证金可以是现金或合格证券

当证券作为保证金时，还应设置另外两个指标：

一是现金比率，即证券公司的保证金不能是全部证券，但必须包含一定比例以上的现金。现金比率可以设定为20%

第二个是担保证券的贴现率，即作为保证金的证券不能按其市值计算，但应扣除一定的贴现率，以降低证券价格波动过大所带来的信用风险。国债贴现率可按10%计算，上市股票贴现率可按30%计算

融券保证金比例还包括最低初始保证金比例和日常维护比例，可分别设定为70%和30%。其含义与融资融券最低初始比例和常规比例一致

融资融券比例=融资融券数量*买入价）*100%

融券融券比例=融资融券数量*卖出价）*100%

目前规定上述两个比例不得低于50%

2.证券信用额度管理

金融公司的信用额度管理可以通过净资本的比例管理来实现：

首先，**金融公司最低资本充足率为8%

第二是规定**金融公司向银行融资不得超过其净资本的6倍

第三，**财务公司向任何证券公司提供的融资额不得超过其净资产的15%

证券公司的管理也可以通过净资本的比例管理来实施：

首先，规定台湾地区证券公司融资融券总额与净资本对投资者的最高比例为250%。考虑到中国**公司的资本比率远低于台湾，可以考虑将这一比率定为200%

秒，每家证券公司单个证券的融资融券金额分别不得超过其净资本的10%和5%。

3.股票信用额度管理

个股信用额度管理是为了防止因融资融券交易过多造成的风险增加。可以规定：当股票的融资融券交易金额达到上市公司流通股本的25%时，交易所停止融资买入或者卖出，低于18%时恢复交易；当融券金额超过融资金额时，还应停止融券，直至余额恢复

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

融资
融资融券是什么

一、融资融券是什么融资融券交易，又称证券信用交易或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。二、融资融券交易与普通证券交易在法律上有什么不同投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系；而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司一并作为担保物。投资者在偿还借贷的资金、证券及利息、费用，并扣除自己的保证金后有剩余的，即为投资收益（盈利）。三、融资融券的业务流程有哪些1、融资交易中，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定

2023-04-24

155人看过
融资
什么是融资融券标的证券

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。一、杠杆比例与风险控制不同一般而言，融资融券相比股票质押融资而言，风险可控程度更高。由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录，因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加保证金相对都是比较容易的。并且，融资融券的杠杆比例可以根据情况调整，在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例，反之则可收紧。股票质押融资实质是质押贷款，其资金用途虽然可能会有限制，但监控难度显然大得多，当股票市值下跌时，借款债权的风险就随之增加。二、投资者需通过证券公司总部的征信证券公司在向客户融资、融券前，将对申请融资融券业务的投资者进行征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验

2023-03-12

242人看过
融资
美国融资融券制度

美国融资融券制度在美国信用交易体系下，基本上呈现出以下几个方面的特点：1、美国融资融券交易的最大特征就是高度的市场化在美国的信用交易模式中，监管当局从活跃市场同时又要有效地防范风险的目标出发，制订了一套较为完整的规则。在制度所限定的范围内，融资融券交易完全由市场的参与者自发完成。在融资融券的资格上，几乎没有特别的限定。而证券公司之间，同样可以相互融资融券；证券公司与交易客户之间，只要建立在"合意"的基础上，实际上也可以进行融资融券的活动。2、信用交易体系与货币市场回购市场紧密联系美国的货币市场基本上是对机构开放的，各个机构都能够在货币市场上进行交易，获得开展信用交易所需的资金或者证券。而在货币市场中，使用最为广泛的工具就是债券回购。日本融资融券制度日本证券公司融资融券制度最大的特点就是证券抵押和融券的转融通完全由专业化的证券金融公司完成。日本的专业化融资融券模式具有以下特征：1．证券金融公

2023-04-24

219人看过
融资
什么是融资融券的杠杆理论

1、融资融券理论杠杆根据上海、深圳证券交易所的规定，投资者在融资融券交易中的保证金比例不得低于50%（注：保证金比例是指投资者支付的保证金与融资融券交易金额的比例）。因此，投资者有100万元现金作为保证金的，融资融券投资者的保证金比例不得低于50%（注：保证金比例是指投资者支付的保证金与融资融券交易金额的比例），按50%的保证金比例计算，证券公司可募集资金或证券市值为100万/50%=200万元，即投资者有可作为保证金的证券时，可获得杠杆率的两倍，在计算保证金数额时，他们需要乘以换算率。由于融资融券交易与融资融券交易的不同，以及可作为融资融券的现金或证券的转换率不同，融资融券交易与融资融券交易的实际最大杠杆率也不同，融资融券交易中的杠杆作用由于融资融券交易具有杠杆交易的特点，投资者在从事融资融券交易时会像普通交易一样放大风险。另外，融资融券交易除了正常的交易成本外，还需要支付利息成本，如果

2023-05-07

476人看过

融资
融资融券是什么意思？融资融券开放好处是什么？

一、融资融券融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。二、融资融券放开后带来的好处1、发挥价格稳定器的作用：在完善的市场体系下，信用交易制度能发挥价格稳定器的作用，即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时，投资者可通过融券卖出方式沽出股票，从而促使股价下跌;反之，当某一股票价值低估时，投资者可通过融资买进方式购入股票，从而促使股价上涨。2、有效缓解市场的资金压力：对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式，所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低

2023-04-17

161人看过
融资
融资融券是什么意思？融资融券开放好处是什么？

一、融资融券融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。二、融资融券放开后带来的好处1、发挥价格稳定器的作用：在完善的市场体系下，信用交易制度能发挥价格稳定器的作用，即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时，投资者可通过融券卖出方式沽出股票，从而促使股价下跌；反之，当某一股票价值低估时，投资者可通过融资买进方式购入股票，从而促使股价上涨。2、有效缓解市场的资金压力：对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式，所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低

2023-03-21

221人看过