解读权证交易规则与风险因素-法师兄

解读权证交易规则与风险因素

来源：互联网时间： 2023-06-01 11:31:46 453 人看过

1、上交所所称权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人(以下简称发行人)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

2、按照第九条规定：其标的证券为股票的，标的股票应符和以下条件：(一)最近20个交易日流通股份市值不低于10亿元;(二)最近60个交易日股票交易累计换手率在25%以上，(三)流通股股本不低于2亿股;

注意：市值不低于10亿元;3个月换手在25%以上;流通股股本不低于2亿股;

3、约定权证类别、存续期间、行权价格、行权日期、行权结算方式、行权比例等要素;申请上市的权证不低于5000万份;自上市之日起存续时间为3个月以上18个月以上等。

注意：价格问题和时间限度

4、上证所有关负责人指出，把权证产品与股权分置改革结和起来，有利于解决改革试点中金融工具不足、改革方案单一等问题，为试点公司和投资者提供更多可选择的工具。业内专家认为，权证的推出将改变目趋謦一做多的机制，使市场出现做空机制。

5、交易可以T+0：上市的权证，其标的证券为股票的，权证采用竞价方式进行交易，买卖单笔申报数量不超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。权证交易实行价格涨跌幅。

6、行权买进当日可行权：权证行权的申报数量为100份的整数倍，行权申报指令当日无效，并不得撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，次一交易日可以卖出。

一些不可不考虑的风险因素：

1、如果上市公司发行的权证向上交所提供有关认股权证的配售及买卖是不准确及不残缺的资料形成的，则存在系统性风险和欺诈行为的可能发生。

2、权证交易易于被机构通过对二级市场股票价格的操纵，有可能出现操纵权证交易的行为。

3、到期不转股权将蒙受损失，权证交易风险类似于股票交易风险既价格波动风险等。

其他需要明确和要了解的因素：

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多股权分置相关文章

合同成立
解读保险法退保规则

退保就是保险合同的解除。更确切地说，主要指投保人解除保险合同。根据《保险法》的有关规定，保险人是不得任意解除合同的。《保险法》第14条规定：除本法另有规定或者保险合同另有约定外，保险合同成立后，投保人可以解除合同。第15条规定：除本法另有规定或者保险合同另有约定外，保险合同成立后，保险人不得解除保险合同。投保人申请退保，已交足二年以上保险费的，退还保险单现金价值。未交足二年保险费的，按照合同约定在扣除手续费后退还保险费。投保人虽可以解除保险合同，但也有一定的限制《保险法》第34条规定：货物运输保险合同和运输工具航程保险合同，保险责任开始后，合同当事人不得解除合同。投保人要求退保的，根据《保险法》第38条规定，在保险责任开始前，应当向保险人支付手续费，保险人应当退还保险费;在保险责任开始后，保险人可以收缴自保险责任开始之日起至合同解除之日止期间的保险费，剩余部分退还投保人。保险人不得解除保险

2023-04-23

320人看过
约定解除
股权代持的风险关键因素

股权代持协议的风险有：一、股权代持协议的法律效力被否定。二、显名股东恶意侵害隐名股东权益。三、隐名股东难以确立股东身份、无法向公司主张权益。股权代持又称委托持股、隐名投资或假名出资，是指实际出资人与他别人约定，以该别人名义代实际出资人履行股东权利义务的一种股权或股份处置方式。股权代持如何单方面解除总合同签订后，除非合同约定解除条件或者合同的解除条件符合法定终止权，否则任何一方不得随意终止合同。但是根据我国相关法律规定，委托合同中，委托人或受托人可以随时终止委托合同，无任何终止理由，这是委托合同当事人随时终止的权利。《换股协议》由明显股东与隐名股东签署，约定休眠股东委托明显股东代股东持有股权。因此，股权替代协议实质上是一种委托合同。协议各方，即明显股东或隐名股东，也有权任意终止。《中华人民共和国公司法》第二十七条股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法

2023-07-07

189人看过
法律综合知识
交警解读2023新交通规则

饱受众人瞩目的修订后的《机动车驾驶证申领和使用规定》日前已由国家公安部发布，将于2013年1月1日起正式施行。新规出台引起市民的广泛热议。市民关注的方面有哪些?12月17日，记者采访了交警部门，就新交规的实施为市民答疑解惑。●为救护车等特殊车辆让行违规可申诉免罚●故意遮挡车牌扣12分●“记满12分吊销驾照”不准确闯红灯扣6分，特殊情况可申诉免罚【市民疑问】记者发现，信号灯由绿灯变成黄灯时，大部分的机动车还是能够主动停下来等待的，但仍有个别车辆加速闯黄灯强行通过。记者调查了解到，多数车主都存在闯黄灯的陋习。车主李先生说：“平时开车遇到黄灯亮时，想到还有3～5秒的时间，也不管车子是否越过停止线了，就径直加速通过路口。久而久之，也就成为习惯了。”在记者的走访中，不少市民向记者反映，“被前方大车遮挡视线而误闯红灯怎么办?”“看着前面是黄灯，冲过去就变成红灯了，这算是闯红灯吗?”、“为救护车等特殊车

2022-11-14

487人看过
公平交易权
详细解读公平交易权

公平权主要体现在交易双方的地位、商品或服务的价格、计量、质量、交易的性质等方面。这些都需要经营者以诚实信用为原则，以消费者安全为前提，以平等互利为条件，以满足消费者需求为内容的经营理念来进行商业行为。尽管商业行为带有趋利性，但公平交易的商业行为才能保障经营者长期稳定的利益，也能保障市场稳定健康的发展，从而满足消费者的生活需求。因此，经营者应当诚信为本，避免欺诈、强迫、乘人之危等不公平交易行为。具体分析：《消费者权益保护法》第十条：消费者享有公平交易的权利。消费者在购买商品或者接受服务时，有权获得质量保障、价格合理、计量正确等公平交易条件，有权拒绝经营者的强制交易行为。关于零售商在公平交易、公平竞争、费用收取等方面的禁止性规定：零售商不得滥用优势地位从事下列不公平交易行为：(一)与供应商签订特定商品的供货合同，双方就商品的特定规格、型号、款式等达成一致后，又拒绝接收该商品。但具有可归责于供应

2023-06-07

86人看过

竞争
电子商务交易风险的分类和影响因素有哪些

电子商务交易过程是在开放的网络环境下,利用信息平台完成传统的交易环节和过程。电子商务的发展与应用,使企业在扩大产品宣传、增进沟通和交易机会,减少交易环节,降低交易成本方面发挥了巨大作用。但由于网络的虚拟性,交易各方非面对面的交易特征,电子支付手段的安全性,使参与电子商务交易的各方(销售方和购买方)都面临不同形式和不同程度的安全威胁,统称为电子商务交易风险。在互联网络环境下从事电子商务,可能的风险归结为三类,即信用风险、管理风险和法律风险,其中管理风险表现为交易流程管理风险及业务技术管理风险。例如,交易管理和手段的不完善,网络技术如支付技术的安全性、数据存储的安全性、远程传输的安全性等。而法律风险则表现为对市场交易环境和主体的制度约束,包括各种围绕消费者和服务者权益的法律制度的建立和相关制度的健全性,会产生如隐私风险、知识产权风险等,以上两类风险均体现了对BTOC交易模式中活动主体(企业和消

2023-06-12

235人看过
法律综合知识
解读交通法规的基本要素

一、解读交通法规的基本要素交通法规的基本要素包括运载工具、运载线路、道路站点设施。《交通运输法规》第一版是根据教育部普通高等学校“十五”国家级教材规划编写的。近年来，随着国家交通运输法制建设的完善，根据现行交通运输法规，对《交通运输法规》在第一版的基础上进行了全面修订。全书共分四章，主要内容包括交通运输法规的基本理论和一般原理、交通运输行政管理法规和交通运输经营法律规范。二、交通法规基本常识有哪些国家对机动车实行登记制度。机动车经公安机关交通管理部门登记后，方可上道路行驶。尚未登记的机动车，需要临时上道路行驶的，应当取得临时通行牌证。申请机动车登记，应当提交以下证明、凭证：1．机动车所有人的身份证明；2．机动车来历证明；3．机动车整车出厂合格证明或者进口机动车进口凭证；4．车辆购置税的完税证明或者免税凭证；5．法律、行政法规规定应当在机动车登记时提交的其他证明、凭证。驾驶机动车上道路行驶，

2023-11-30

117人看过
承诺
拆迁房交易规定及解读

动迁房买卖由于动迁房（所谓动迁房又称动拆迁安置房，是指因城市规划、土地开发等原因进行拆迁，而安置给被拆迁人或承租人居住使用的房屋）安置的对象是特定的动拆迁安置人，除受相关法律、法规的规范之外，还受到当地政府相关的地方性政策的约束。所以和一般的商品房交易有很大的不同。购买动拆迁房的法律风险有哪些？因为拆迁安置房的价格相对低廉，很多人选择购买拆迁安置房作为第一次置业的对象或者投资对象，现实生活中大多数拆迁户取得安置房时因为安置房的位置不理想或者急于变现，也会将拆迁安置房出售。但是纵观房地产市场，总体上房价是始终呈现上涨趋势，这就对卖家的心理造成一定的不平衡，特别是房价的增长呈倍数增长的情况下，对于尚未取得房产权利变更的房屋，卖家在过户前要求加价甚至以种种理由要求解除合同的情况不在少数，同时因为拆迁安置房往往涉及到拆迁户家庭财产的分割。（一）购房资格政策的变化交易中心在审查买家购房资格时一般以签

2023-07-11

427人看过
法律综合知识
保险近因原则适用案例解读

【案情介绍】2008年8月，上海某敬老院与某保险公司上海分公司签订了团体意外伤害保险合同，为其所服务的40名老人投保人身意外伤害险，约定意外伤害身故保险金额为每人4万元。在相关协议中双方约定被保险人自意外伤害发生之日起180日内因同一原因死亡的，保险人按照保险金额给付死亡保险金。后在保险期限内，被保险人胡某意外跌伤，经医院诊断为左股骨胫骨折，卧床治疗后深度肺部感染，后因坠积性肺炎于跌伤4个月后去世。其后，胡某家属向法院起诉该敬老院，要求敬老院因看护不当承担赔偿责任。审理该案的上海市长宁区人民法院在调查过程中咨询了司法鉴定科学技术研究所司法鉴定中心，该中心回复认为胡某的肺部感染与跌伤骨折后卧床有因果关系，肺炎导致胡某死亡。基于此回复，胡某家属与敬老院达成调解协议并由法院制作民事调解书，调解协议约定由敬老院向某保险公司进行理赔，某保险公司认为意外跌伤并非胡某死亡原因，拒绝赔付，于是引发诉讼。最

2022-04-08

466人看过

法律综合知识
股票期权交易的运行风险与监管

由于美国股票期权市场出现最早、运作最成熟，因此以美国股票期权市场为例来分析股票期权市场的运行、风险及监管制度对中国推行股票期权交易更有借鉴意义。股票期权市场的风险主要包括利率、汇率、股票指数变动风险和信用风险。股票期权市场的风险控制主要包括政府的直接控制、行业协会的控制和交易所的控制。与此相适应，其监管体制一般也分为政府监管、行业协会的自我监管和交易所的监管。

2021-12-14

462人看过
上市公司
权证交易风险及纠纷的处理

从权证的特性看风险性权证是发行人与持有者之间的一种契约，权证持有者在约定的时间有权以约定的价格买入或卖出一定数量的标的资产。权证属于证券的衍生产品，按权利行使方向，权证可分为认购权证和认沽权证。权证的主要特性有：1、高杠杆性。权证交易时仅需支付少量权利金，就可把资金的使用价值放大许多倍，具有较高的财务杠杆效应。2、高风险性。权证在交易过程中，价格受多种因素的影响，如：标的证券价格波动的大小、市场流动性的强弱、时效的长短等诸多因素的影响，存在着权证内在价值下跌为零的风险。3、时效性强。与股票可以长期持有不一样，权证具有存续期，权证交易或行权到期后即丧失其效力，如不行使相关权利，投资者购买权证的投资将全部损失。权证的上述特性决定了权证比股票具有更大的风险性，这是投资者所必须清醒地认识到的。权证交易纠纷的几种情形目前，随着权证交易品种的不断增加和炒作程度的不断升级，权证交易纠纷开始逐渐出现并呈现

2023-06-09

306人看过
期货交易
期货交易中必须遵守的风险控制规则

期货交易风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、交易限额制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险警示制度、异常交易制度等。保证金制度在前面的内容中我们已经了解了期货是杠杆交易，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需要支付一定比例的保证金就可以交易。在期货交易中，任何一个交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所缴的资金就是保证金。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险，在发生极端行情时，投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。我们还需要注意，保证金比例不是固定不变的，交易所会根据行情变化、市场风险等来调整保证金水平，具体调整因素包括：（一）持仓量达到一定的水平时；（二）临近交割期时；（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时；（四

2023-06-06

295人看过
保证
权证交易规则和纪律22条

1.风险控制放在第一位。(1)控制交易总量。每次进入资金不能超过资金总量的10%;持仓过夜(T+1)资金量不能超过5%;末日轮资金量不能超5%。(2)严格执行操作规则和操作纪律(3)严控交易次数。(见3)(4)看准和预测大的趋势，不做小的差价。(5)要注意电脑网速的影响和买入卖出的时间差。(6)在帐户上已有买入的权证，且又准备买入时，应先挂卖单，先保证资金安全是第一位的，然后才是赢利。切记。(7)提前一天做好买入、卖出和空仓的操作预案。2.缺乏知识，是输钱的最重要原因。每日学习的重要性。3.严控交易次数。(相对于资本)，交易过度或买卖频繁是输钱的主要原因之一。每日交易(买和卖算完整的一次)不操作过4次(上午2次，下午2次)。4.热眼看下跌，冷眼看上涨。买在起涨点，卖在始跌处。不要急于买进，一定要等趋势明朗以后买进，专咬大腿肉。5.快进快出。15分钟一个来回(待检验)。6.不持仓过夜。只做T

2023-04-22

196人看过

法律综合知识
补票规则解读

买短乘长补票不仅仅需要补足按照正常情况下正规购买车票的没有支付的费用，此外还需要承担惩罚性的手续费，这个手续费金额一般是百分之几，并且还需要加收已乘坐期间应补票款50％的票款。因此就是加上手续费以及加收应补票的时候50％。如果情节严重的，可能会被纳入铁路失信黑名单，可能会影响个人的信用。疫情期间高铁补票规则现在全国国内的疫情形势已经有所缓和，人们搭乘高铁是可以补票的，但是下高铁的终点站之后，要配合当地的检测。需要注意的是，出行搭乘高铁的务必要注意做好一系列的防护措施，和他人保持安全距离、出门佩戴好口罩、回家及时消毒等。因为目前国外的疫情形势还是很严峻，境外输入病例较多。

2023-06-30

243人看过
股权转让
股权转让规则及其解读

股权转让的规定是有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股份有限责任公司的股权转让应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。股权转让的价格应当怎样确定股权转让价格的确定方法如下：一、将股东出资时所确认的股权价格作为转让价格。二、以公司净资产额为标准确定股权转让价格。三、以审计、评估的价格作为转让价格。四、将拍卖、变卖价作为转让价格。另外，也有采用其他方法来确定转让价格的。《中华人民共和国公司法》第一百三十七条股东持有的股份可以依法转让。《中华人民共和国公司法》第一百三十八条股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。《中华人民共和国公司法》第一百三十九条记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于

2023-07-12

359人看过