加拿大没有专门的住房金融机构，任何金融机构都可发放住房抵押贷款，住房抵押贷款市场完全融入金融市场当中。到1999年年底，所有金融机构发放的抵押贷款余额为4204亿加元，仅低于5650亿加元的政府债务和4890亿加元的公司债务。随着政府财政赤字的减少和资本市场的发展，政府债务将逐步减少，公司越来越依靠资本市场直接融资，在未来几年内，抵押贷款可能会超过政府债务和公司债务，成为加拿大最大的债务品种。

贷款机构在20世纪50年代以前，加拿大只允许人寿保险公司和信托投资公司发放抵押贷款，商业银行不能发放抵押贷款。1954年，加拿大议会修改《商业银行法》，允许商业银行发放抵押贷款。目前，加拿大所有金融机构包括商业银行、人寿保险公司、信托投资公司、养老基金和信用社等，都可以发放抵押贷款。在这一历史演变过程中，商业银行的市场份额不断扩大，作用日趋明显。1989年，商业银行的市场份额仅为39.3%，1999年增加到65.6%。由于所有金融机构都可以发放抵押贷款，因此，抵押贷款市场的竞争非常激烈，效率也比较高。

资金来源由于所有金融机构都可以发放抵押贷款，相应地，抵押贷款的资金来源多种多样，储蓄存款、人寿保费、养老基金、信托基金，甚至资本市场的抵押贷款证券，都被用来发放抵押贷款，但主要的资金来源是商业银行和信用社的储蓄存款。1999年，加拿大抵押贷款余额为4204亿加元，其中储蓄存款占79.6%，信托基金占9.7%，抵押贷款证券占9.5%，人寿保费占3.9%，养老基金占3.3%。

贷款工具在20世纪60年代以前，加拿大主要抵押贷款工具是气球型抵押贷款，即在整个还贷期间，借款人只还利息，不还本金，待贷款到期后，一次性偿还贷款本金。从20世纪60年代初开始，加拿大金融机构推出一种新的贷款工具叫滚动利率贷款，这种贷款工具既不同于固定利率贷款，也不同于浮动利率贷款，而是把整个贷款还款期限分成几个阶段，整个还款期限叫贷款摊还期，每个阶段叫贷款期限，在每个期限内贷款利率固定，待一个期限结束后，再根据届时市场利率确定下一期限贷款利率。目前加拿大抵押贷款摊还期从5年到40年不等，一般为25年，贷款期限从6个月到10年不等，一般为5年。这种滚动利率抵押贷款约占全部抵押贷款的90%。

风险管理对贷款机构来说，抵押贷款主要有三类风险，即信用风险(借款人违约不按期还款所产生的风险)、利率风险(利率变动使金融机构的资产价值和负债价值不一致所产生的风险)、流动风险(金融机构资产期限和负债期限不一致所产生的风险)，加拿大金融机构通过不同办法管理上述风险。对流动风险而言，由于人寿保费、信托基金和养老基金的存储期限都很长，比较容易与抵押贷款的期限匹配，基本不存在流动风险。虽然储蓄存款的存储期限短于贷款期限，但加拿大的大银行体制可以向贷款银行提供支持，也比较容易解决流动风险问题。加拿大5家大银行资金约占银行资产总量的80%。对利率风险而言，由于加拿大抵押贷款的期限一般为5年。金融机构只承担5年以内的利率风险，而不是整个贷款摊还期内的利率风险，从而大大降低了抵押贷款的利率风险。对信用风险而言，如果首期付款比例高于25%，金融机构通过抵押物管理信用风险，当借款人违约不能按期还款时，金融机构可以强制收回抵押物进行拍卖，用拍卖的款项偿还贷款。当首期付款比例低于25%时，借款人违约所造成的损失由提供贷款担保的CMHC承担，金融机构不承担任何损失。

从总体上看，与其他市场经济国家相比，加拿大的住房抵押贷款市场有三个显著特点。一是没有专门住房金融机构，任何金融机构都可发放住房抵押贷款，使抵押贷款市场的竞争十分激烈；二是滚动利率抵押贷款是主要贷款工具，借款人和贷款机构共同承担贷款和利率风险；三是联邦政府没有建立政策性住房金融机构，而是通过向金融机构提供抵押贷款担保的形式，对住房抵押贷款市场进行有限然而是有效的干预，来保证住房抵押贷款市场的长期稳定发展。