1、高换手未必就有高收益。在业绩排名靠前的基金中,有些换手率并不高,换手率居前的基金,业绩并不靠前。如上-投摩根基金管理公司,其在选股并持有方面表现出相当优秀的能力,旗下上-投阿*法、上-投优势基金均整体体现出了相当低的换手率,而收益却远远超出许多国内基金产品的特点。我国基金的年度换手率是世界罕见的,频繁的短线交易不仅与其本身所标榜的长期投资理念相去甚远外,而且过度频繁的交易必然会增加交易费用,判断失误的概率也相当大,这都将侵蚀收益,伤害基金持有人利益。据有关机构统计显示,按照2006年基金平均股票换手情况计算,因印花税上调直接导致基民平均少赚1%左右。对于投资换手率达到1000%的几只基金的基民来说,损失在4%以上。
2、国内基金过于注重上市公司市场表现。国内**投资基金偏好于市场面表现活跃、股价波动性大的上市公司股票,其选股存在一定的追涨行为,对上市公司的资产管理能力和成长性要求较低。这种将上市公司的市场表现看高于其基本面的行为在牛市行情中可能会为基金公司带来可观的收益,但实际上必将导致投资行为与价值投资理念的背离。随着上市公司股价的价值回归,这种操作策略的风险会不断加大,更会对我国基金公司的长期发展产生制约。
3、开放式投资基金的投资策略趋同。目前国内开放式基金虽然存在多种风格,如价值优化型、价值投资型、稳健成长型、积极成长型、收益型、成长型、指数型、平衡型等,但大部分开放式基金往往会抛开其表明的投资风格而选择积极的资产配置策略,积极的股票选择策略,在实际投资活动中,投资目标转换频繁,即积极寻找热点行业,热点板块,这种投资策略在市场行情较好时可能会取得较好的收益,但实际上则隐藏着较大的风险。因为与基金所标榜的投资风格不一致甚至是相背离的策略不仅会有损基金未来的发展,还会对基金投资者的利益造成损害,以致失去投资者对基金公司的信任,而这种信任又恰好是基金赖以生存的根本。
(二)对策
1、以“价值投资”为投资理念。**投资基金作为一种理财工具,本来就是一种规避短线交易风险的分散组合投资品种。作为一种分享我国经济高速增长的理财品种,应重点挖掘潜力公司。所以国内基金实现优秀业绩的关键是始终坚持以“价值投资”为投资理念,按照价值和成长性双重标准严格筛选高质量的价值型公司和高质量的成长型公司作为投资对象。
2、实行积极的风格管理可以有效地提高基金的投资业绩。对于基金的风格,无论是成长型还是价值型,必须要显著,体现自己的特点,使基金的投资策略应与基金风格相符合。例如高收益与高风险并存的成长型基金是具有风险偏好性的资金的投资选择,因而应选择投资市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。而以追求稳定的经常性收入为基本目标的价值型基金是风险厌恶性的资金的投资选择,应当以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
3、以上市公司基本面的分析为基础。基金经理应在与QFII的共存和竞争中找出自身的不足。毕竟一味地追逐股票的市场表现以及市场板块轮动时的不同热度并不是提升基金自身的竞争力的根本策略。根本的策略还是需要回到上市公司的基本面进行分析,从基本面中找到理想的投资对象,避免过分的投机行为。同时基金公司也需加强基金管理人、基金从业人员的自律管理,促进基金业健康快速的发展。
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证券投资基金种类有哪些四川在线咨询 2022-03-13证券投资基金是一种集合证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,汇集投资者的资金,由基金管理人管理和运用这笔资金,从事股票、债券等金融工具的投资。投资者与基金利益共享、风险共担。 根据不同的分类标准可以把基金分成不同的种类:1、根据基金单位是否可增加或赎回分为开放式基金和封闭式基金;2、根据组织形态的不同,可分为公司型投资基金和契约型投资基金;3、根据投资风险与收益的不同,可分为成长型基金、收入
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私募证券投资基金的特点有哪些江西在线咨询 2021-09-29⒈募集对象方面:私募证券投资基金严格限定投资者的范围,把私募证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。 ⒉募集方式方面:私募证券投资基金不同于公募证券投资基金的公开募集,它是通过非公开的方式募集资金的。对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。 ⒊信息披露方面:私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低,而公募证券投资基金
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证券投资基金的成立条件有哪些湖北在线咨询 2022-11-07股权投资基金成立条件: 一、股权投资基金、股权投资基金管理公司,以股份公司设立的,投资者人数不得超过二百人; 二、以有限公司形式设立的,投资者人数不得超过五十人;以合伙制形式设立的,合伙人人数不得超过人; 三、公司制股权投资基金的注册资本为一千万。
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私募证券投资基金的法律有哪些山西在线咨询 2022-10-25募证券投资基金的法律:私募基金本身所规定的、所定义的是一种钱的募集方式,是通过向特定的少数人来募集资金这样一种方式,而我们平常所讲的私募证券投资基金、私募股权投资基金所描述的是把钱募集来了以后它的投向、资金的运用方向,第一级是募集的方式,第二级是投资的方向,第三级是投资的风格。比如说私募证券投资基金其中有一种投资风格比较激进的就是对冲基金,所以私募证券投资基金涵盖着对冲基金,但不一定所有的证券投资
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证券投资基金的投资机构构成有哪些部分河南在线咨询 2022-10-07基金参与主体一般包括三类,即基金当事人、市场服务机构、行业监管自律组织。r1.基金当事人:份额持有人(即投资者)、基金管理人、基金托管人(一般为商业银行)r2.市场服务机构:基金销售机构、基金注册登记机构、律师事务所和会计事务所r3.监管自律组织:基金监管机构(证监会)、基金自律机构(基金业协会)