一、决定公司债券发行价格的因素
在选择债券发行条件时,企业应根据债券发行条件的具体内容综合考虑下列因素:
1、发行额,债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量,企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况,债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额,发行额定得过高,会造成发售困难:发行额太小,又不易满足筹资的需求
2、债券面值,债券面值即债券系面上标出的金额,企业可根据不同认购者的需要,使债券面值多样化,既有大额面值,也有小额面值
3、债券的期限,从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间称为债券的期限,企业通常根据资金需求的期限,未来市场利率走势,流通市场的发达程度,债券市场上其他债券的期限情况,投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构:一般而言,当资金需求量较大,债券流通市场较发达,利率有上升趋势时,可发行中长期债券,否则,应发行短期债券。
4、债券的偿还方式,按照债券的偿还日期的不同,债券的偿还方式可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还三种或可提前赎回和不可提前赎回两种;按照债券的偿还形式的不同,可分为以货币偿还、以债券偿还和以股票偿还三种,企业可根据自身实际情况和投资者的需求灵活做出决定。
5、票面利率,票面利率可分为固定利率和浮动利率两种,一般地,企业应根据自身资信情况,公司承受能力,利率变化趋势,债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低
6、付息方式,付息方式一般可分为一次性付息和分期付息两种,企业可根据债券期限情况,筹资成本要求对投资者的吸引力等确定不同的付息方式,如对中长期债券可采取分期付息方式,按年半年或按季度付息等,对短期债券可以采取一次性付息方式等
7、发行价格,债券的发行价格即债券投资者认购新发行的价格
8、债券时实际支付的价格,债券的发行价格可分为平价发行(按票面值发行),折价发行(以低于票面值的价格发行)和溢价发行(以高于系面值的价格发行)三种,选择不同发行价格的主要考虑因素是使投资者得到的实际收益与市场收益率相近,因此,企业可根据市场收益率和市场供求情况相机抉
9、发行方式,企业可根据市场情况,自身信誉和销售能力等因素,选择采取向特定投资者发行的私募方式,还是向社会公众发行的公募方式;是自己直接向投资者发行的直接发行方式,还是让证券中介机构参与的间接发行方式。
二、价格形式
债券发行价格有以下三种形式:
1、平价发行即债券发行价格与票面名义价值相同。
2、溢价发行即发行价格高于债券的票面名义价值。
3、折价发行即发行价格低于债券的票面名义价值。
《公司法》第一百五十六条【公司债券的分类】公司债券,可以为记名债券,也可以为无记名债券。
第一百五十七条【公司债券存根薄】公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。
发行记名公司债券的,应当在公司债券存根簿上载明下列事项:
(一)债券持有人的姓名或者名称及住所;
(二)债券持有人取得债券的日期及债券的编号;
(三)债券总额,债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式;
(四)债券的发行日期。
发行无记名公司债券的,应当在公司债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。
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债券发行是发行人以借贷资金为目的,依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为,债券发行是证券发行的重要形式之一。 是以债券形式筹措资金的行为过程通过这一过程,发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手... 更多>
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公司债券的发行价格主要由什么决定的内蒙古在线咨询 2023-12-081、流动性(系统性:市场上钱多(少)时,借贷方(借款方)的竞争压力使得资金价格只能走低(高。 2、偿付能力:如果没有了偿付能力,债券就是一张废纸。 3、票息:票息越高,人们越愿意支付更高的价格。 4、折损率:折算率高的债券往往面值较高。 5、久期:时间越长越有风险这也会反映到债券的价格中。
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公司债券是什么,发行公司债券的主体有哪些?哪些企业需要发行债券福建在线咨询 2022-03-05公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行公司债券是公司筹集资金的一项重要手段,公司债券主要特点为:有偿还性,它是一种信用工具,发行人承诺在预定日期偿还本金并支付利息;有流通性,公司债券可以转让;比较安全,公司债券与公司业绩没有直接联系,与股票相比,风险较小;收益比较稳定,因为它有固定的利率,定期获得利息,还可以在流通中赚取价格差额。发行公司债券的主体,也就是具有发
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债券市场价格的影响因素河北在线咨询 2022-10-20债券估价所使用的折现率受市场各种因素影响不断变化。影响债券市场价格的因素有许多,其主要因素有以下几方面:宏观经济因素。通常对债券市场价格有重要影响的宏观经济因素有: (1)经济增长与经济周期。 (2)通货膨胀。 (3)利率水平。经济政策因素。通常对债券市场价格影响较大的经济政策主要有:(1)货币金融政策。(2)财政政策。(3)产业政策。公司财务状况因素。期限因素。债券投资的风险
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发行公司债券的时间是多长,发行债券的主要程序有哪些四川在线咨询 2023-02-21发行公司债券的时间是一般发行后半个月左右就会上市买卖了。债券发行起始日期是指债券发行的时间,债券上市公告日是指债券可以进行购买的时间。 发行债券的主要程序有: 1.作出决议或决定股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,由董事会制订方案,股东会作出决议。 2.申请发行公司在作出发行公司债券的决议或者决定后,必须依照公司法规定的条件,向国务院授权的部门提交规定的申请文件,报请批准,所提交的申请文件,必
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因素有哪些施工合同价格的因素有哪些宁夏在线咨询 2022-08-09以下事项发生,发承包双方应当按照合同约定调整合同价款: 1、法律法规变化; 2、工程变更; 3、项目特征不符; 4、工程量清单缺项; 5、工程量偏差; 6、计日工; 7、物价变化; 8、暂估价; 9、不可抗力; 10、提前竣工(赶工补偿); 11、误期赔偿; 12、索赔; 13、现场签证; 14、暂列金额; 15、发承包双方约定的其他调整事项。