一、国债期货怎么买

想要买国债期货，首先需要开通国债期货账户：要求账上资金在50万以上，开通商品期货账户后交易10笔并且金融期货知识测试试卷分数达到80分以上即可开通账户交易国债期货。

然后需要了解国债期货交易的规则：国债期货是比较高级的金融衍生工具，国债期货的交易代码TF，交易合约中最低交易保证金是合约价值的1%，每日价格最大波动限制未上一交易日结算价的±1.2%，最后交割日未最后交易日后的第三个交易日。

二、国债期货的投资模式

市场近期对于国债期货的关注再度升温。作为利率市场化进程中的里程碑式品种，国债期货推出将提高债券市场（特别是利率品）定价效率，增强市场流动性，促进银行间和交易所市场的互联互通，推动利率市场化进程以及金融创新发展，对于机构投资者固定收益投资以及理财业务开展具有重大意义。

具体到投资业务，国债期货相关的主要投资模式包括：其一，方向性交易，可以作为现券投资的替代，具有可以方便做空、资金占用少、费率低、流动性好的优势，但由于存在高杠杆，因而适合风险偏好较高的投资者。

其二，套期保值以及久期调整，这将是机构投资者的主要参与模式，除了对债券持仓进行套保外，还可以对债券发行承销进行套保。

其三，期现套利交易（基差交易），这是市场最感兴趣的业务模式，主要分为买入基差交易和卖出基差交易，需要注意的是，与股指期货期现套利不同，国债期货期现套利基差不是简单的线性函数，其中隐含了利率期权价值，这在定价时需要予以考虑。

其四，期限利差交易以及信用利差交易，分别是对国债期限利差和信用品相对国债的信用利差进行投机交易。例如，预期国债收益率曲线即将陡峭化，可以买入3年期国债，同时卖出国债期货（久期目前接近7年）；预期企业债与国债信用利差即将收窄，可以买入企业债，同时卖出国债期货。

其五，跨品种统计套利，目前可行的策略为国债期货与利率互换进行统计套利交易，例如当互换价格相对偏低时，可以通过买入互换（付固收浮）的同时做多国债期货来锁定品种利差。但需要注意的是，和前面的期限利差、信用利差交易类似，由于不存在制度上保证的收敛机制，因而可能期货到期时，投资组合仍然浮亏，面临被迫展期或者止损。

其六，跨期统计套利，即进行不同期限国债期货合约之间的跨期交易，可采用程序化交易完成，此种模式在股指期货交易市场已经被广泛采用，而且竞争非常激烈。跨期套利也会面临近期合约到期不收敛问题，届时可以考虑展期或者期转现。

其七，做市交易，国债期货推出为做市商对冲存货风险提供了非常方便的对冲工具，有利于提高做市商做市报价的积极性，增加其承接能力，缩小双边报价点差，这也意味着届时市场（特别是利率品）流动性将更好，价格透明度也将更高，预计固定收益相关的做市业务将随着国债期货推出而蓬勃发展。

三、国债期货交易标的

1、交易单位：国债期货合约，每份价值100万。

2、最小变动价位：最小变动价位是0.005元。

4、每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2%。

5、交易时间：交易时间为上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合约最后交易日的交易时间为上午9:15-11：30。

6、最后交易日：合约最后交易日为到期月份的第二个星期五

7、交割安排：，最后交割日为最后交易日的第三个交易日，采取实物交割的交割方式。