企业债券小公募与大公募的差异-法师兄

企业债券小公募与大公募的差异

来源：法律编辑整理时间： 2023-07-24 19:50:35 256 人看过

小公募公司债券与大公募公司的区别是：

1．发行条件不同；

2．发行准入管理不同；

3．交易方式不同；

4．交易场所不同；

5．发行对象不同，大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者，小公募的发行对象为合格投资者。

小公募发行的条件

1、《中华人民共和国证券法》规定的条件

第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：

（1）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

（2）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；

（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

（6）国务院规定的其他条件。

公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

2、《公司债券发行与交易管理办法》规定的条件

第十七条规定，存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券：

（1）最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；

（2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（3）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；

（4）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

3、证券交易所规定的条件

如房地产企业发行小公募，还应当符合证券交易所的特别规定。如深圳证券交易所在《债券业务办理指南第1号——公开发行公司债券上市预审核、发行及上市业务办理》中作出特别规定。

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十三条，下列投资者视为合格投资者：

1．社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

2．依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

3．投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

4．中国证监会规定的其他投资者。

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