根据我国相关法律的规定,对冲基金,就是采用对冲交易手段的基金,也被称为避险基金或者是套期保值基金。对冲基金是一种金融基金,就是指在金融期权以及金融期货等金融衍生的工具和金融工具进行结合以后,主要以营利为目的的一种基金。对冲基金,属于投资基金的一种形式,为就是一种风险对冲过的基金。根据《中华人民共和国证券投资基金法》第七十九条:按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议,基金可以转换运作方式或者与其他基金合并。
对冲基金的主要特点
(1)投资活动的复杂性。近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计,但因其低成本、高风险、高回报的特性,成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设计,根据市场预测进行投资,在预测准确时获取超额利润,或是利用短期内市场波动而产生的非均衡性设计投资策略,在市场恢复正常状态时获取差价。
(2)投资效应的高杠杆性。典型的对冲基金往往利用银行信用,以极高的杠杆借贷在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金,从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性,使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金,可以通过反复抵押其证券资产,贷出高达几十亿美元的资金。这种杠杆效应的存在,使得在一笔交易后扣除贷款利息,净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样,也恰恰因为杠杆效应,对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。
(3)筹资方式的私募性。对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙,提供大部分资金但不参与投资活动,基金管理者以资金和技能入伙,负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性,因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下,而每个合伙人的出资额在100万美元以上。由于对冲基金多为私募性质,从而规避了美国法律对公募基金信息披露的严格要求。由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理,许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金,以保护普通投资者的利益。为了避开美国的高税收和美国证券交易委员会的监管,在美国市场上进行操作的对冲基金一般在巴哈马和百慕大等一些税收低,管制松散的地区进行离岸注册,并仅限于向美国境外的投资者募集资金。
(4)操作的隐蔽性和灵活性。对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。证券投资基金一般都有较明确的资产组合定义。即在投资工具的选择和比例上有确定的方案,如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半,增长型基金指侧重于高增长性股票的投资,同时,共同基金不得利用信贷资金进行投资,而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定,可利用一切可操作的金融工具和组合,最大限度地使用信贷资金,以牟取高于市场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应,对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。
《中华人民共和国证券投资基金法》
第七十九条:按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议,基金可以转换运作方式或者与其他基金合并。
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基金合同是指具有平等地位主体的基金当事人在基金活动中,为规范其间的权利、义务,依意思表示一致而形成的契约或协议。基金合同是证券投资基金法的法律渊源之一。 投资者缴纳基金份额认购款项时,即表明其对基金合同的承认和接受,此时基金合同成立。... 更多>
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什么叫对冲基金河南在线咨询 2022-08-22采用对冲交易手段的基金称为对冲基金,也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。
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什么是对冲基金辽宁在线咨询 2022-03-30采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedgef d),也称避险基金或套期保值基金。 是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。 它是投资基金的一种形式,意为"风险对冲过的基金"。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。
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对冲基金怎么买天津在线咨询 2022-03-20关于你的问题,对冲基金进入基金公司网站就可买到了。对冲基金分私募以及公募。私募的话是比公募好一点,不过它的起点要100万元,要是购买私募只要查到基金公司官网和他的联系方式然后直接联系基金公司就行了。而公募基金的起点低1000元,你100元就能买了,它购买的地方如各大银行、天天基金以及基金公司的官网都能买。对冲基金是一个不错的选择,基金市场变化大且投资都会有风险,入手慎重考虑!
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对冲基金如何玩海南在线咨询 2022-10-30世界著名的对冲基金XX公司,他的老板A在向媒体阐述自己对中国市场看法的时候,来自XX的一位媒体记者善意提醒他:你刚刚不应该用世界上最大的对冲基金自称,XX公司才是。事实的真相就是如此:XX成立了自己的对冲基金,并且资产规模达到2030亿美元。对冲基金XX的解释是:采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedgefd)也称避险基金或套期保值基金。其实对冲基金的存在的设计就是为了使得整个金融体系更为稳健