1、什么是权证？广义上讲，权证通常是指发行人发行的具有特定条件的证券。从法律的角度看，权证本质上是一种权利合同。投资者支付认购权证溢价后，有权在特定期限或到期日内，以约定价格（行权价格）认购或出售一定数量的标的资产（如股票、股指、黄金、外汇或商品）。权证交易是一种期权交易。与所有期权一样，权证持有人在支付溢价后获得的是权利而不是义务，其行使由权证持有人决定；权证持有人按照规定提出履行要求时，权证发行人有履行义务，不得拒绝。简言之，权证是一种权利：投资者可以在约定的期限或到期日内，以约定的价格（不论标的资产的市场价格）认购或出售权证标的资产

根据权利的内容，权证分为认购权证和认沽权证。如果权证合同规定持有人可以以一定价格购买标的资产，则该权证称为认购权证。如果权证合同规定持有人可以以一定价格出售标的资产，则该权证的行权状态称为认沽权证，认股权证又分为欧美认股权证：美国认股权证持有人可以在股票权证上市日至到期日之间的任何时间行使其权利。欧洲认股权证是香港最常见的认股权证类型，然而，无论股票是欧洲还是美国，投资者都可以在到期日前在市场上出售股票。事实上，只有少数股权证持有人会选择行权，大多数投资者会在到期前卖出股权证

（1）股权证的发行人是目标上市公司，而衍生权证的发行人是目标公司之外的第三方，一般指大股东或证券公司。在后一种情况下，发行人往往需要将标的证券交由独立的托管人保管，作为履行其义务的担保

（2）认购权证和认沽权证当权证持有人有权向发行人购买标的证券时，该权证为认购权证。相反，当权证持有人有权向发行人出售标的证券时，该权证为认沽权证。权证一般是指认购权证（三）到期日，到期日是权证持有人行使认购（或出售）权利的最后一个日期。在此期间后，权证持有人不能行使相关权利，权证价值变为零（4）执行模式在美国执行模式下，持有人可以在到期日前的任何时间行使认购权；在欧洲执行模式下，持票人只能在到期日行使权利。（5）交割方式包括实物交割和现金交割。实物交割是指投资者行使认购权时，向发行人购买标的证券，现金交付是指投资者行权时，发行人向投资者支付的市场价格与执行价格之间的差额，持有人行权时按此价格向发行人认购标的股票

（7）权证价格由内在价值和时间价值构成。当股票价格高于认购价格时，内在价值就是两者之间的差额；当股票价格低于认购价格时，内在价值为零。但是，如果认股权证尚未到期，股价仍有可能高于认股权证价格，因此认股权证仍具有市场价值，即时间价值（8）认购比例（8）认购比例（8）认购比例是指每只认股权证可认购的股份数。如果认购比例为0.1，则表示每只权证可认购10股

（9）杠杆率

杠杆率是股票的市场价格与购买股票所需的权证的市场价格之比，即杠杆率=股票价格/（权证价格）÷认购率）

杠杆率可以用来衡量“小而广”的放大率。杠杆率越高，投资者的利润率越高，当然，他们可能承担的损失风险也越大

（2）股份制企业股东如何办理股权证，应提供下列资料：

1

（2）公司章程

3

4.企业法人营业执照复印件

5.有效的法人股东资格证明或自然人股东身份证明

资产评估报告及资本金核查报告（必须注明股东名册）

其他信息（视股份制企业内部管理情况而定）