债券承销主要有哪几种方式？-法师兄

债券承销主要有哪几种方式？

来源：互联网时间： 2023-06-09 11:55:09 463 人看过

承销,证券,包销,发行人,债券,代销

从证券承销实践看，证券承销主要有以下四种方式：代销、助销、包销及承销团承销。

(一)证券代销

所谓证券代销，是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。

证券代销的特点是：

(1)发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系。代销过程中，未售出证券的所有权属于发行人，承销商仅是受委托办理证券销售事务;

(2)承销商作为发行人的推销者，不垫资金，对不能售出的证券不负任何责任，证券发行的风险基本上是由发行人自己承担;

(3)由于承销商不承担主要风险，相对包销而言，所得收入(手续费)也少。

(二)证券助销

所谓证券助销，是指承销商按承销合同规定，在约定的承销期满后对剩余的证券出资买进(余额包销)，或者按剩余部分的数额向发行人贷款，以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。

(三)证券包销

所谓证券包销是指在证券发行时，承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券，然后再向公众出售，承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。

证券包销又分两种方式：一种全额包销，一种是定额包销。全额包销是承销商承购发行的全部证券，承销商将按合同约定支付给发行人证券的资金总额。定额包销是承销商承购发行人发行的部分证券。无论是全额包销，还是定额包销，发行人与承销商之间形成的关系都是证券买卖关系。在承销过程中未售出的证券，其所有权属于承销商。

(四)承销团承销。

亦称"联合承销"，是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方式。由两个以上的承销商临时组成的一个承销机构称为承销团。

我国《证券法》规定，向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销与参与承销的证券公司组成。

债券承销范围

◆企业债券承销

提供企业债券融资咨询,方案策划和组织实施,产品设计和定价分析服务;

协助企业申请企业债券发行规模,寻找担保单位,进行信用评级;

组织企业债券销售,推荐上市和兑付工作;代理登记,保管企业债券.

国债,金融债券,次级债承销

拥有稳固,健全的国债,金融债,次级债的机构营销网络,与国内大型机构投资者如保险公司,基金公司,财务公司等具有良好的合作关系.

在全国各地的营业部设有专职的债券业务人员,在统一协调下与不同的客户群体及时交流沟通,为此类债券的承销提供了有力保障.

◆短期融资券承销

拥有短期融资券承销商资格,为企业提供发行短期融资券的策划,方案设计,承销等方面的服务.

◆可转换债券承销

提供可转换债券融资咨询,方案策划和组织实施,产品设计和定价分析服务;

组织可转换债券的路演,销售和上市推荐工作。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多证券公司相关文章

可转换公司债券
可转换公司债券赎回方式有几种？

一、可转换公司债券赎回方式有几种？（一）到期赎回，即在可转债到期后五个交易日内，上市公司以规定的价格（本金100+利息）赎回未转股的可转债；比较类似普通债券的到期还本付息。（二）提前赎回，在转股期内，连续一段交易日中有比较多的交易日，股票的收盘价高出当期转股价格过多（具体数字在可转债发行公告中会注明）；或者未转股余额不足一定数量时，公司有权以一定的价格（本金+利息）提前赎回全部或部分未转股的可转债。简而言之，赎回是上市公司所具有的权利，一般也是为了防止套利的情况发生。二、公司债券佣金的费率（一）上海证券交易所，A股的佣金为成交金额的0.3‰，起点为5元；债券的佣金为成交金额的0.1‰，起点为5元；基金的佣金为成交金额的0.3‰，起点为5元；证券投资基金的佣金为成交金额的0.3‰，起点为5元；回购业务的佣金标准为：3天、7天、14天、28天和28天以上回购品种，分别按成交额0.15‰、0.2

2023-04-24

64人看过
证券承销
证券承销的三种方式有什么区别

(1)包销(firmcommitment)。即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，包销证券所筹的的资金全部交付给发行人。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。这样，发行失败的风险就从发行者转移给了承销商。然而，承销商承担风险是要获得补偿的，这种补偿通常就是通过扩大包销差价来实现的。对于发行人而言，他无需承担证券销售不出去的风险，而且可以迅速筹集资金，因而特别适合于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的发行人。(2)代销(bestefforts)。即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。因此，尽力推销也称代销。采用这种方式时，投资银行与发行人之间纯粹是代理关

2023-06-01

211人看过
加拿大移民
加拿大移民方式主要有哪几种

一、留学生移民加拿大去年加拿大推出的中加国际学生合作计划是使馆签证处与加拿大社区学院协会合作，旨在经过SPP项目吸引更多的学生申请人并缩短受理时间，是为中国学生前往加拿大学习的特别渠道。鼓励留学生移民加拿大，有利于解决加拿大长期技术及用工不足的问题。二、加拿大经验类移民加拿大近年还推出一些优惠政策吸引留学生。其中一项就是加拿大经验类移民，在加拿大有两年以上的学习，毕业后只要工作一年，即可符合经验类移民申请。在加拿大专科以上学院学习两年以上，毕业后可获得3年工作签证。如果申请人是通过留学生经验类别移民的申请人也不受29个工种限制，这反映出加拿大更希望曾经在加拿大工作及生活的申请人申请技术移民。三、加拿大雇主担保移民技术移民新政实施后，将雇主担保作为技术移民的一个重要组成部分，也就是如果申请人获得加拿大雇主担保，同时雇主向人力资源部申请一个批文，也即是AEO，申请人就不受29个工种行业限制。四

2023-05-30

271人看过
证券交易
证券交易的方式有几种

(一)现货交易所谓现货交易，是指证券买卖双方在成交后即办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。所以，现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。(二)远期交易和期货交易远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。而期货合约则是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。期货交易与远期交易有类似的地方，都是现在定约成交，将来交割。但远期交易是非标准化的，在场外市场进行;期货交易则是标准化的，有规定格式的合约，多数在场内市场进行。另外，现货交易和远期交易以通过交易获取标的物为目的;而期货交易在多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。(三)回购交易

2023-06-01

199人看过

工程承包
其他方式承包有哪几种

一、其他方式承包有哪几种第一种是总承包，即一个建设项目建设全过程或其中某个阶段的全部工作，由一个承包单位负责组织实施。这个承包单位可以将若干专业性工作交给不同的专业承包单位去完成，并统一协调和监督它们的工作。第二种是分承包，简称分包，是相对总承包而言的，即承包者不与建设单位发生直接关系，而是从总承包单位分包某一分项工程或某种专业工程，在现场上由总包统筹安排其活动，并对总包负责。第三种是独立承包，指承包单位依靠自身的力量完成承包任务，而不实行分包的承包方式。通常仅适用于规模较小、技术要求比较简单的工程以及修缮工程。第四种是联合承包，是相对于独立承包而言的承包方式，即由两个以上承包单位组成联合体承包一项工程任务，由参加联合的各单位推定代表统一与建设单位签订合同，共同对建设单位负责，并协调它们之间的关系。第五种是直接承包，就是在同一工程项目上，不同的承包单位分别与建设单位签订承包合同，各自直接对

2023-04-26

112人看过
仲裁委员会
劳动争议解决方式主要有哪几种

发生劳动争议，当事人可以协商解决。如果不愿协商、协商不成或者达成和解协议后不履行的，可以向调解组织申请调解;如果不愿调解、调解不成或者达成调解协议后不履行的，可以向劳动争议仲裁委员会申请仲裁;如果对仲裁裁决不服的，可以向人民法院提起诉讼。一、公司不赔偿怎么办公司不赔偿可以到劳动行政部门举报或者申请劳动仲裁。公司和个人发生劳动争议，双方不愿协商、协商不成或者达成和解协议后不履行的，可以向调解组织申请调解，不愿调解、调解不成或者达成调解协议后不履行的，可以向劳动争议仲裁委员会申请仲裁，对仲裁裁决不服的，除法律另有规定的外，可以向人民法院提起诉讼。二、没签合同的劳务纠纷如何解决没签合同，产生劳务纠纷的，双方可以协商解决，当事人不愿协商、协商不成或者达成和解协议后不履行的，可以向调解组织申请调解；不愿调解、调解不成或者达成调解协议后不履行的，可以向劳动争议仲裁委员会申请仲裁；对仲裁裁决不服的，可以

2023-06-22

70人看过
驱逐出境
行政处罚主要有几种方式

行政处罚是指行政机关或其他行政主体依法定职权和程序对违反行政法规尚未构成犯罪的相对人给予行政制裁的具体行政行为。行政处罚的种类，是指行政处罚外在的具体表现形式。行政处罚的种类有：1、警告。2、罚款。通常指违法人员收到处罚决定书后向指定银行缴纳一定数量的金钱。3、没收违法所得、没收非法财物。前者指违法行为所获得的收益，如贩卖盗版光碟的收入，后者则是指非法行为中的工具。4、责令停产停业。指暂停生产经营或资格，如工商局责令违规营运的饭店、酒店停业整顿。5、暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照。例如，交警对违规驾驶人员吊销或暂扣驾驶执照。6、行政拘留。这只能由公安机关执行，对于一些违反行政管理法规的人员限制其自由的一种处罚方式。7、法律、行政法规规定的其他行政处罚。本条属于兜底性条款，例如外国人在我国境内违反行政管理法规，行政机关可以驱逐出境。一、消防法共设定了几种行政处罚规定《消防法》所设定的行

2023-03-19

77人看过
债务融资
按照发行主体划分，债券有哪几种？

（一）政府债券政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为金边债券。除了政府部门直接发行的债券外，有些国家把政府担保的债券也划归为政府债券体系，称为政府保证债券。这种债券由一些与政府有直接关系的公司或金融机构发行，并由政府提供担保。中国历史上发行的国债主要品种有国库券和国家债券，其中国库券自1981年后基本上每年都发行。主要对企业、个人等;国家债券曾经发行包括国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券，这些债券大多对银行、非银行金融机构、企业、基金等定向发行，部分也对个人投资者发行。向个人发行的国库券利率基本上根据银行利率制定，一般比银行同期存款利率高1~2个百分点。在通货膨胀率较高时，国库券也采用保值办法。（二）金融债券金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国金融

2023-06-09

56人看过

债券发行
债券五种兑付方式

一、债券五种兑付方式一是到期兑付。这是最普通的兑付方式，即债券到期后，按票面利率和持有数量进行兑付，但通常逾期兑付不加计利息。二是提前兑付。与银行定期存款提前支取时只能按活期利率计算利息不同的是，债券特别是国债在提前支取时通常按实际持有时间分档计算利息，但必须缴纳一定的手续费。三是债券替换。这是一种把投资时间适当延长的兑付方式。即在某一债券到期后，用另一种债券加以替代，这样既可满足投资者继续投资的要求，又能减小发债单位资金流转的压力。四是分期兑付。即在一定时间内，分若干期兑付债券，兑付时有可能采用不同的利率，但通常都会在债券发行文件中进行明确规定。这种兑付方式一方面能加快投资者收回资金的速度，另一方面有利于发债单位合理安排资金的使用时间，减小集中偿债的压力。五是转换为普通股。这种兑付方式主要是针对可转债而言的。即在规定的时间内，把可转债转换为普通股。当然，投资者也可选择继续持有可转债，而不

2023-06-16

313人看过
单务合同
债权的转移的主要方式有哪三种

转移方式有两种：协议转移和法定转移。债务转移的具体原因有很多，但根据其性质可以分为三种：一、法律行为；二、法律的直接规定；三、法院裁决。（一）法律行为。一般情况下，债务转移需要与人和受让人达成协议。因此，根据协议发生的债务转移是最常见的原因之一。（二）法律的直接规定。因法律直接规定而发生的转移，称为债务的法定转移。法定转让时，一般只能是概括转让，即债权债务为财产的一部分转让给他人。（3）法院的裁决。债务也可以因为法院的裁决而转移，由此产生的债务转移是裁判的转移。债权债务的概括转移有哪些方式债权债务的概括转移形式包括：一、合同承受所谓合同承受，也就是一方当事人把自己合同的全部权利、义务，经对方当事人同意后，移转给第三人。合同承受，必须符合以下要件：（1）必须有合法有效的合同存在，这是合同承受的根本前提；（2）所承受的合同为双务有偿合同，在单务合同中，当事人或者仅承担义务，或者仅享有权利，单务

2023-08-16

216人看过
刑事上诉
刑事案件的主要上诉方式有哪几种

刑事案件上诉的主体如下：（1）自诉人及其法定代理人。（2）被告人及其法定代理人。（3）经被告人同意的辩护人和近亲。（4）附带民事诉讼的当事人和他们的法定代理人。上诉包括书面和口头两种形式。一、刑事案件一审判刑严重怎么办刑事案件一审判刑过重的，被告人不服的，有权向上一级人民法院提起上诉，提起上诉可以用书面形式或者口头形式提起。根据《刑事诉讼法》第二百二十七条规定，被告人、自诉人和他们的法定代理人，不服地方各级人民法院第一审的判决、裁定，有权用书状或者口头向上一级人民法院上诉。被告人的辩护人和近亲属，经被告人同意，可以提出上诉。附带民事诉讼的当事人和他们的法定代理人，可以对地方各级人民法院第一审的判决、裁定中的附带民事诉讼部分，提出上诉。对被告人的上诉权，不得以任何借口加以剥夺。二、上诉时是否需要提交答辩状被告人、自诉人和他们的法定代理人，不服地方各级人民法院第一审的判决、裁定，有权用书状或者

2023-06-26

63人看过
要约
直接并购主要有哪几种方式的咨询

股权收购是购买目标公司股份的一种投资方式。它通过购买目标公司股东的股份，或者收购目标公司发行在外的股份二种方式进行。法律咨询：直接并购主要有哪几种方式的咨询律师回答：(1)通过协议收购上市公司非流通股而直接控制上市公司;(2)通过向上市公司全体股东发出全面要约,要约收购上市公司;(3)对于我国证券市场上少部分三无概念股,通过QFII直接收购上市公司流通股以达到控制上市公司目的;(4)上市公司向外资定向增发B股以达到控股目的;(5)外资通过换股的方式直接并购上市公司;(6)上述几种方式的混合。

2023-06-05

454人看过

银行贷款
银行贷款有几种贷款方式？主要是这几种

1、信用贷款方式。信用贷款方式是指单凭借款人的信用，无需提供担保而发放贷款的贷款方式。2、担保贷款方式。担保贷款方式是指借款人或保证人以一定财产作抵押(质押)，或凭保证人的信用承诺而发放贷款的贷款方式。3、贴现贷款方式。贴现贷款方式是指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行融通资金的一种贷款方式。一、个人贷款的注意事项有什么?1、申请贷款额度要量力而行。在申请个人贷款时，借款人应该对自己的经济实力、还款能力做出正确的判断，同时对自己未来的收入及支出做出正确的、客观的预测。2、要选择好贷款银行。3、要选定最合适自己的还款方式。4、向银行提供资料要真实。5、提供本人住址要准确、及借款人提供给银行的地址准确，就能方便银行与其的联系，每月能按时收到银行寄出的还款通知单。6、每月要按时还款避免罚息。二、银行个人贷款对象条件有什么?一、具有完全民事行为能力的中国公民及在中国大陆有居留权的境外、国外公

2023-05-07

169人看过
证券公司
证券公司的主要业务有哪几种？

证券公司的主要业务有如下：1、证券经纪；2、证券投资咨询；3、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；4、证券承销与保荐；5、证券自营；6、证券资产管理；7、其他证券业务。一、证券公司欺诈客户的行为有哪些证券公司以及其从业人员欺诈客户的行为包括：（１）违背客户的委托为其买卖证券；（２）不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件；（３）挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金；（４）私自买卖客户账户上的证券，以及假借客户名义买卖证券；（５）为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；（６）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；（７）其他违背客户真实意思，损害客户利益的行为。二、诱骗投资者买卖证券罪的要件是什么诱骗投资者买卖证券罪的要件是：1、本罪侵犯的客体是复杂的客体，包括证券、期货市场的正常交易管理秩序和其他投资者的利益；2、本罪客观上表现为故意提供虚假信息

2023-06-19

258人看过