首先要界定担保公司的概念，由于一般意义上的担保公司什么都能做，甚至涉及了很多灰色地带的东西，这里将担保公司的概念界定为融资性担保公司，也就是取得了融资性担保许可证，可以从事银行贷款担保业务的公司。

盈利＝收入－费用－税

收入来源

1、担保费，视不同风险程度的不同客户定价，一般工商企业银行贷款担保收费一般在3％左右，房地产企业可以收到4％－5％，一般是在期初收取。规模大实力强有较高资本市场主体评级的担保公司也介入资本市场担保业务，如债券、保本基金的担保，收费视产品不同。非政策性的担保公司，平均收费达到3％肯定是没有问题的。

2、资金业务，即担保公司自有资金的投资收入。一般情况下，担保公司会从接触的大量客户中遴选有承受能力的客户给予其委托贷款，收入在四倍基准利率以内，基本在20％－24％。在做银行贷款担保的同时，在贷款发放之前也做一些过桥业务。在中担华鼎事件之前，监管比较松的时候，还可以动用提取的准备金和应缴存的保证金做资金业务。

3、利息收入（不含委托贷款利息）：担保公司需要计提未到期责任准备金与担保赔偿准备金，分别是担保费收入的50％和担保余额的1％，和银行合作也要缴存准备金，做业务做得多的话一年也有不少利息。

4、其他业务，也有一些担保公司做了一些股权投资或别的尝试。但这部分的占比很小，如果体现在账面上该部分收入很大的话，一般是为了规避监管，将担保费或委托贷款利息拆分一部分到咨询费等名目形成的。

费用和支出，主要是人员费用、业务开展费用、日常运营费用和坏账损失。

人员工资和业绩提成能够占到担保公司成本的70％。融资性担保公司90％以上的担保业务都是银行贷款担保，其他业务也多来源于银行贷款担保的客户。其业务开展严重依赖银行信贷部门，所以其业务团队的设置往往是与银行片区相关的，每个区域都要放一个团队与当地银行搞关系、拿项目、做业务。

业务开展费，既然要营销银行人员，要与企业沟通，与业务相关的抵质押等部门沟通。

日常运营费用占比就很小了，房屋租金、水电打印之类的。

坏账损失：作担保必然会有代偿，理论上只要担保费率高于坏账率，就是赚钱的。但如果风控不过关的话，就要赔钱了。

举个例子

假设一家融资性担保公司，注册资本是10亿元人民币。

融资性担保公司最大10倍杠杆，按照做到5倍杠杆（已经很不错了）来算的话，存续担保余额50亿元，平均3％费率，担保费收入15000万元。

存入银行保证金10000万元，提取两类准备金共10000万元，按协议存款3％年利率算，一年600万元利息收入。

扣除保证金后90000万元自有资金，按24％年利率计算，产生资金业务收入21600万元。

共计收入37200万元。

人吃马喂租场地全部算下来7200万元到头了。

坏账率按1％测算吧，不考虑不良处置，直接算核销率5000万元。共计收入37200万元。

扣掉5％营业税和25％所得税（有些地方有优惠政策，暂不考虑。）

［37200＊（1－5％）－7200－5000］＊（1－25％）＝17355万元

净资产收益率17．355％，这是一家正经做融资性担保业务，遵纪守法，做的还不错的公司会有的状态。